非财务风险预警：揭露经营问题的10个隐秘征兆

财务人员通过对财务数据的分析来发现企业经营中存在的问题，但财务数据的滞后性会对分析的时效性产生影响。业务的所有变动最终都会传递到财务数据上，导致数据发生变动，但这种影响传递的时间可能有长有短，当财务看到变化并且分析出原因时，问题可能已经爆发一段时间了，产生了不可逆的后果。

所以为了降低时效性所产生的负面影响，我们可以通过非财务数据来评估相关风险，揭露企业中隐藏的经营问题。

• 人力资源方面

• 征兆1：核心成员异常变动

企业核心团队人员就像是支撑建筑的钢筋，他们的稳定性会直影响企业的发展进程。当这部分人员出现频繁或异常的变动时，或许代表企业的经营出现了重大的问题。

首先是企业创始人的稳定，创始人是企业最初的灵魂，决定着企业的方向、文化、经营理念等。随着企业发展壮大，会有新的股东加入，创始人的股权占比会逐渐下降。有时甚至会出现创始人被踢出局，或是企业被收购的情况，导致创始人变动。创始人离职，可能会带走部分企业资源，包括客户、员工、技术等，对企业稳定经营产生负面影响。

其次是企业内关键岗位人员的变动，例如CFO、CTO这类高管，或是技术、销售等部门掌握核心资源、技术的关键岗位，人员频繁更换会导致重要信息流失、内部管理混乱等情况出现。企业重复招聘此类岗位，会对外释放出管理混乱的信号，影响外部对于企业的评价。

• 征兆2：员工流动异常

除去企业管理层，基层员工的稳定性也会影响企业的正常经营。所以当员工流动性变大时，频繁的人员交替会使工作流程变缓，甚至部分环节出现停滞，影响工作进程。

企业可能会在年末进行裁员，导致员工骤减。裁员的原因可能是决策失误导致业务未按照预期发展，或是前期盲目扩张招聘了大量人员，还可能是由于业务收缩，为缓解人力成本和资金的压力，裁撤冗余人员。

除去裁员，由于企业管理混乱、业务发展受阻、风险增加、薪资福利不具有竞争力等原因，员工流动性也可能会出现增长，导致某些岗位需要长期招聘，例如销售、采购等。

员工流动异常，会让企业的招聘成本增加，新老员工交替还会增加培训成本、时间成本等，大量新员工无法熟练处理工作，企业丧失经验曲线带来的成本优势，这些都会对企业的经营造成严重影响。

• 征兆3：薪资福利变动

企业给员工发放薪资的时间一般为固定日期，在遭遇节假日时才会提前或延迟发放。当企业突然调整薪资发放时间，将薪资延后发放时，通常意味着企业的资金周转出现问题，需要将大额资金支出分散处理。如果企业开始出现欠薪或停缴五险一金的情况，就需要评估经营风险，考虑是否还有好转的空间。

为了稳定员工，企业可能不会直接调整发薪时间，而是将薪资拆分为两部分，一部分为薪资按月发放，另一部分为绩效，按照季度或年度考核结果发放。设定较为苛刻的绩效考核指标、缺少明确的考核标准、薪资与绩效的拆分比例不合理等，都会影响员工实际到手薪资，部分员工可能会因为这种不合理而选择离职。

还有些企业会突然降低员工福利，例如取消下午茶、调整员工每月报销交通费额度、将办公用品更换为便宜的品牌、无故拒绝员工采购办公资产的申请、关闭健身房和食堂等。福利的突然下降，可能也预示着企业经营出现问题，导致不得不削减成本，缓解资金压力。

• 供应商与客户方面

• 征兆4：供应商调整

如果外部供应商看到企业经营出现问题，企业的信誉就会下降，供应商会调整对于企业的信用评级，相应会产生一连串的影响。

供应商愿意给予企业的付款账期会相应缩短，甚至需要企业支付一定比例的预付款，企业资金周转的压力增加；由于企业拖欠款项，部分供应商将企业拉入黑名单，企业需要寻找新的供应商，并且供应商出现频繁更换的情况，所供应的产品或服务质量无法保障，影响企业经营；如果情况严重，企业无法与任何供应商建立合作关系，某些业务环节停止，例如物流公司拒绝为企业配送，企业业务停摆，无法继续经营。

• 征兆5：客户流失

由于大客户占企业整体收入比重较高，大客户的流失会带来巨大的收入缺口。如果企业无法获取同样量级的客户进行弥补，收入缺口的存在会导致企业收入下降，固定成本负担加重，资金出现短缺，利润下降甚至出现亏损。

企业为了填补收入缺口，在无法吸引其他大客户的情况下，可能会与一些新客户达成短期合作。虽然能够带来一时的收入，但企业想要维持收入稳定，就要不断拓展新客户，相应的业务拓展与营销费用会增加，这种行为无异于饮鸩止渴。

为了掩饰客户流失的问题，某些企业还可能利用关联交易来增加收入。这种关联交易可能并不具备商业实质，其主要目的是为企业输血续命。但没有真实业务的关联交易，会增加税务风险，进而引发一系列问题。

在合作过程中，企业的违约行为会导致客户终止合作，或是影响企业信誉。由于资金压力导致无法及时采购，发货出现延迟；人员频繁流失，导致项目工程延期；供应商更换导致原材料品质下降，所生产商品与合同中约定的质量不符，这些问题会令客户的投诉量增加，客户服务成本以及售后服务成本增加，不仅会影响与当前客户的合作，同时还会影响企业在行业内的品牌形象，阻碍其他合作的达成。

• 业务运营方面

• 征兆6：大量资产处置

企业购置资产是为了通过运营来获取资金和收益，所以资产是企业经营的根本。当企业出现集中处置大量资产的时候，就意味着其经营可能出现了问题。

出售大量生产设备、质押各类资产、质押股权等行为，站在企业的角度，能够降低固定成本负担、减少相关维护费用、回流资金用于经营，但同时也会向外传递关于企业的负面信息，上下游及竞争对手会察觉到企业经营出现问题，针对这些问题制定策略。

存货积压占用大量资金，企业会加大折扣来加速存货周转，或是将存货质押，后续质押权人会通过其他方式将质押品变现。折扣的增加会扰乱市场上关于产品的价格，影响品牌形象，客户也会出现流失。

• 征兆7：业务频繁调整

由于当前业务进入衰退期，或是业务发展不顺畅，企业会进行业务调整来寻找新的收入增长点。但由于缺乏经验、盲目乐观等问题，业务调整可能失败，导致企业需要重新规划业务方向。这种频繁的业务调整，会浪费企业大量的资源和时间，不断增加的沉没成本严重压缩利润空间，影响正常经营。

企业经营多种业务时，不会每个业务都盈利。有些业务得不到发展，会出现冗余的资源，占用企业资金，这时就需要考虑是否要关停这部分业务，从而提高资源的利用率，确保能够获取收益。

• 征兆8：更换办公场地

随着业务的变化，企业员工数量也会随之发生变动，办公场地会根据员工数量进行调整。如果员工数量增加，或是企业发展良好，那么通常会将办公场所转移至更好的位置；反之，企业会选择更便宜的场地，例如从CBD搬到近郊的产业园区，除非园区给予了相应的税收优惠政策，否则这种搬迁只会传递企业的负面信息。

同理，缩减办公区域也暗示着企业出现经营问题。企业前期发展顺风顺水，管理层对于未来的发展做出了过度乐观的估计，快速扩招员工，租用更大更豪华的办公场地；后续实际发展远远不及预期，为了维持经营只能进行裁员，人员减少后将部分办公场地退租，节省租金、降低成本。

• 征兆9：负面新闻增加

负面新闻包括报刊和公众媒体报道的文章、工商网站及相关公示和查找企业资料APP中展示的诉讼等信息、企业对外公告中显示的信息、缺席重要行业展会或论坛的信息、社交平台上对于企业的吐槽等，这些信息的来源比较多样，能够触及的用户也更多，信息传递也更快。

类似用户吐槽这类信息可能对企业经营的影响并不大，但金额较大的诉讼或多起同类型的诉讼、公众媒体的报道、企业公告这类信息具有一定的权威性，对企业经营造成的影响也就更大，可能会引发恐慌导致经营恶化。

• 征兆10：突然加强内部无效管理

当企业开始走下坡路时，管理者由于在外部找不到业务发展的机会，或是无力扭转当前的情况，就会把目光转移到企业管理上，增加一些无意义的管理办法，例如强化员工考勤、通过监控查看员工在岗时间、利用软件监测员工电脑等。这些管理办法，一方面无法提升管理效率，只能引发员工抵触情绪，导致人员流动性增加，另一方面也不能为企业带来收益，反而增加了管理成本，出现内部消耗。

以上提到的这些征兆，都是我们通过观察、检查、询问等方式能够获得的。这些征兆能够帮助我们快速了解企业的现状，在问题发生初期即可关注到。结合财务数据的变动，能够更加全面地评估经营问题所在以及可能造成的影响，对症下药，从根源上解决问题。

财务数据的局限性要求我们在分析时将数据从财务延伸到非财务领域，掌握多方面的信息进行综合地分析和评价，只有这样，才能确保分析是有效的，其内容能够为企业经营提供价值。

结束后的碎碎念：网上一致流传一句话：一个企业经营不下去的前兆，就是加强员工考勤管理。这种加强是不论岗位、不论级别的一刀切，所有人都要9点准时上班，迟到一分钟就会扣钱。这样的管理方式，反而会助长员工偷懒摸鱼的风气，9点打卡，然后在工位上吃早餐，磨蹭到快10点才开始处理工作，时间都浪费在无产出的事情上，工作效率降低，企业承担的成本却反而增加了，得不偿失。

来源：漫谈财管