印度计划建立本土稀土供应链以减少对中国依赖，会成功吗？

内容提要：

印度正推动稀土供应链本土化，以应对中国出口限制。拥有全球第五大稀土储量的印度，目前93%磁铁依赖中国进口。印度通过激励计划和国际合作推动稀土供应链建设，但面临技术瓶颈、资金缺口和建设周期长等挑战。长期或成区域供应商，但短期难脱钩，完全替代中国主导地位困难。

6月30日，印度的《经济时报》在题为“索娜科马斯特计划在国内生产磁铁以减少中国进口”的经济新闻中称，印度最大的稀土磁铁进口商索娜科马斯特（Sona Comstar），在中国限制其出口的情况下，利用新德里推动激励稀土国内生产政策，计划在本地制造用于电动汽车的关键部件钕铁硼磁铁。

目前中国生产了全球约 90% 的稀土磁铁，并于4月对其实施了出口管控。导致一些国家和企业开始争先恐后地寻找替代方案。

印度拥有世界第三大汽车市场和第五大稀土储量，该国正在制定一项新计划，以激励建立本地稀土产品供应链，以逐步摆脱对中国的依赖。

总部位于印度古尔冈的索娜科马斯特，正式名称为 Sona BLW Precision Forgings，是印度第一家宣布计划在政府激励政策宣布后，决定投资在国内生产磁铁的公司。

索娜科马斯特首席执行官维韦克·维克拉姆·辛格（Vivek Vikram Singh）在接受《经济时报》采访时表示：“印度作为最大的稀土磁铁进口国，是受邻国稀土产品出口管控影响最大的单一方。我们必须关注印度在磁铁方面的自给自足，并正在与政府合作“。

索娜科马斯特为特斯拉（Tesla）和Stellantis等汽车制造商供应齿轮和电机，在上一财年从中国进口了120公吨磁铁。

辛格表示，一旦最终确定，该公司将考虑印度的激励措施和其他因素，以确定其对当地制造业的投资。他说，索娜科马斯特有足够的资金进行本地制造，并指出在过去五年中，该公司的收入增长了五倍，达到4亿美元以上。

美国市场目前占 索娜科马斯特收入的40%左右，领先于印度和欧洲。随着最近收购 Escorts Kubota 的印度铁路业务，该公司已从汽车领域实现多元化，今年其大部分收入将来自印度。

问题来了。虽然索娜科马斯特打响了印度建立本土稀土产品供应链的第一枪，缺乏可靠的基础设施、领先的稀土精炼技术和充足资金的印度，有多大的概率建立自己的稀土供应链？

我们可从与建立稀土供应链高度相关的五个方面来评估其可能性。

一、印度国内有稀土矿产吗？

是的，印度拥有稀土矿产资源。根据美国地质调查局（USGS）数据，印度稀土储量约为690万吨，占全球储量的约5.8%，位居世界第五，仅次于中国（4400万吨）、巴西、越南和俄罗斯。印度的稀土资源主要以独居石（monazite）形式存在，分布在沿海地区的砂矿中，尤其是喀拉拉邦、奥里萨邦和安得拉邦等地，约占全球35%的海滩和砂矿稀土储量。此外，印度还在卡纳塔克邦、北方邦和恰蒂斯加尔邦等地发现稀土矿床，并已开始拍卖三个稀土矿块。

然而，印度目前缺乏商业化开采和精炼能力，国有企业IREL（Indian Rare Earths Limited）主要负责独居石开采，但其产量和加工能力有限，主要服务于核能和国防部门，民用市场需求仍依赖进口。

二、印度制造业对精炼稀土产品的需求有多大？

印度制造业对精炼稀土产品的需求快速增长，尤其在电动汽车（EV）、可再生能源、国防和电子行业。2025年，印度汽车、电动车和风能行业对稀土元素的需求预计达4010吨，到2030年将增至8220吨，其中电动车和风力涡轮机占需求超50%。特别是钕铁硼（NdFeB）磁铁，因其高磁强度和能量效率，是电动车牵引电机和风力发电机的核心部件。

印度电动车市场快速扩张，2024-2025财年，稀土永磁体及合金进口量增至57000吨，同比增长约49%，显示需求激增。索娜科马斯特作为印度最大稀土磁铁进口商，上一财年进口120吨磁铁，计划2025年进口200吨，反映电动车行业需求旺盛。

国防和电子行业对稀土的需求也在增长，但汽车行业是印度对稀土产品需求增长的主要驱动力。

三、印度目前对中国精炼稀土的进口依赖有多大？

印度对中国的精炼稀土产品高度依赖，尤其是稀土永磁体。中国生产全球约90%的稀土磁铁，印度2024-2025财年进口的57000吨稀土永磁体中，93%来自中国。索娜科马斯特等主要汽车零部件企业几乎完全依赖中国进口的钕铁硼磁铁，上一财年进口120吨，占其电动车业务关键部件的全部来源。

目前，印度缺乏商业规模的稀土精炼和磁铁制造能力，IREL的稀土加工主要用于国防和核能，民用市场完全依赖进口，主要依赖从中国进口。

此外，因缺乏加工能力，印度向日本出口未加工的稀土（如钕），委托日商加工。2024年1-4月出口额达700万美元。但日商的稀土精炼生产产能有限，而且主要供应给西方的国防工业部门。因此，印度民用的稀土精炼产品仍需从中国进口。这种依赖使印度在全球供应链中，非常容易受中国稀土产品出口政策的影响。

四、中国目前的稀土出口管控，影响了印度的精炼稀土需求了吗？

是的，中国2025年4月对稀土及磁铁的出口限制，显著影响了印度的精炼稀土需求。中国对七种稀土元素和磁铁实施出口许可制度，作为对美国关税的报复，导致印度电动车制造商面临供应链中断。 索娜科马斯特的磁铁进口申请被中国拒绝，凸显供应危机。

印度的汽车行业警告，稀土磁铁短缺可能导致7月开始生产受阻，影响电动车生产计划。 例如，TVS Motor和Bajaj Auto等公司表示，磁铁短缺可能推高成本并延误电动车推出。

尽管中美6月达成协议加速稀土出口审批，但仅25%的出口许可获批，供应仍不稳定。印度汽车工业协会（SIAM）已向政府寻求与中国协商以确保供应，但短期内仍面临成本上升和生产延误风险。

五、印度自己建立稀土供应链，能成功吗？

印度建立稀土供应链的成功前景具有潜力，但面临多重挑战，短期内难以完全摆脱对中国依赖，长期则需战略投入。

有利因素：

资源基础方面：印度拥有690万吨稀土储量，全球第五，为开发提供了基础。

政策支持方面：印度政府通过国家关键矿产使命计划（National Critical Mineral Mission）和价值3500亿-5000亿卢比的生产关联激励（PLI）计划推动稀土开采和加工。稀土进口商Sona Comstar等企业响应激励政策，计划投资本地磁铁生产。

市场需求方面：印度作为全球第三大汽车市场，电动车需求正处于快速增长初期，未来庞大的市场需求，激励企业投资本地供应链。

国际合作方面：印度通过矿产安全伙伴关系（MSP）和四方联盟（Quad）与澳大利亚、日本等国合作，能够比较容易地获取西方国家的稀土精炼技术支持和稀土精炼投资。

尽管如此，印度建立独立稀土供应链仍然面临诸多困难和挑战：

首先是存在技术瓶颈。印度缺乏稀土精炼和磁铁制造的先进技术，尤其是溶剂提取工艺，而西方的稀土精炼技术可能在生产成本方面存在瑕疵。

其次是时间滞后。建立稀土供应链，从稀土开采、精炼和制造设施建设恐需数年，索娜科马斯特承认，任何开采和加工稀土的计划都需要数年时间才能制定，因此没有短期减少对中国依赖的立竿见影的解决方案。索娜科马斯特计划今年进口 200 吨磁铁，以满足其电动汽车客户不断增长的需求。

再次是资金需求。尽管索娜科马斯特等企业具有一定的投资能力，但建立全国性稀土供应链需巨额投资，印度自身财力恐难独自承担，需要外来投资。而目前西方对精炼稀土产品的投资，集中在短期市场需求更大的欧洲、美国、印度和澳大利亚。

最后是地缘风险。中国可随时进一步收紧稀土产品的出口许可，短期内加剧印度稀土供应链压力。

因此，综合而言，3-5年的短期内，印度难以显著降低对中国稀土精炼产品的依赖，需通过外交或替代进口缓解供应压力。

5-10年的中长期，若新德里能持续投资技术研发、精炼设施，并与澳大利亚、日本等国合作，也可逐步建立本地供应链，特别是在钕铁硼磁铁生产领域。

长期而言，预计印度有可能成为区域性稀土精炼产品供应商，但难以完全取代中国的主导地位。

索娜科马斯特的钕铁硼磁铁本地化计划是积极信号，但需更多企业参与和政策支持。成功的关键在于技术突破、环保合规和国际合作。

【作者：徐三郎】