Argus看高耐克(NKE.US)至85美元：长期前景依然光明

智通财经APP获悉，投行Argus认为，耐克(NKE.US)的“长期前景依然光明”，尽管面临激烈的竞争以及依赖海外制造所带来的成本上升压力，但这家全球最大运动服饰公司有望凭借其强大的营销能力与专业运动员代言，继续主导运动服饰和鞋类市场。

Argus分析师John Staszak表示：“我们相信耐克这家公司的复苏正在进行。”分析师补充称，随着耐克清理过时库存，并利用其电商渠道优化定价能力，耐克的股票评级由“持有”上调至“买入”，目标价为85美元，这意味着较本周一收盘价有20%的上行空间。

John Staszak指出：“从长期来看，耐克的增长预计将由品牌代言、对女性产品的重视、持续的产品创新、电商销售的扩张以及在中国市场的复苏所驱动。”

耐克在上周披露的第四财季财务数据显示，当季耐克实现营收111亿美元，同比下滑12%，但仍较市场预测的107.2亿美元高出3.8%;调整后每股收益0.14美元的降幅达86%，却以2美分的优势跑赢预期。尽管北美、大中华区及欧洲中东非洲市场销售额均出现双位数下滑，但实际降幅均控制在预期区间内。耐克表示，其全年销售额的下滑趋势开始缓解，这表明首席执行官埃利奥特·希尔的战略举措正在取得成效。

尽管已经出现了改善的迹象，但与关税相关的成本上升导致John Staszak将其对耐克2026财年的每股收益预期从3美元下调至1.80美元，并将2027财年的每股收益预期下调至2.80美元。

值得一提的是，大多数分析师都认为耐克正走在复苏的道路上。分析师Analysis Fundamental表示：“投资者应对耐克的‘Win Now’战略的中期成果充满信心。”该分析师指出，尽管耐克在减少在中国生产过程中面临“重大”成本挑战，但其品牌力和创新力仍是“推动营收增长的关键驱动因素”，包括重返亚马逊平台、“snoafer”新产品，以及与SKIMS的联名合作等。还有分析师认为，有耐心的投资者将从耐克的强劲资产负债表和稳定增长的股息中受益，“虽然复苏之路仍需时间，但耐克目前的进展已为其实现长期增长奠定了基础”。