上海
文｜财华社
"果链"和"米链"供应商蓝思科技（06613.HK）于2025年6月30日（星期一）正式开启H股招股，发售价区间介于17.38港元至18.18港元，较其当前蓝思科技（300433.SZ）A股股价22.06元人民币折让32.80%-38.91%，一手入场费为3,672.68港元。
该公司计划通过在港股市场上市发售约2.62亿股H股，大约占其扩大后股本的5.00%，其中香港发售部分为2,885万股，占本次全球发售股份总数的11%，其余为国际发售部分（可予重新分配）。
本次港股截止办理申请登记为7月4日（星期五）中午12时正，最终发售价和申请分配结果预期将不迟于7月8日（下周二）公布，7月9日（下周三）于港交所开始买卖。
蓝思科技的收入有很大部分来自对苹果（AAPL.US）产品的上游供给和对小米（01810.HK）的整机组装，其发展得益于苹果和小米的需求增长，但与此同时，也面临对大客户过度以来和关税影响等问题，关于蓝思科技的发展前景与潜在风险，请参看我们之前的文章《在苹果的"双刃剑"下求生，蓝思科技能行吗？》。
若按其招股价区间中位数17.78港元计，该公司估计将从全球发售中收取45.90亿港元的所得款项净额（假设超额配售选择权及发售量调整权未获行使，且扣除与本次发售相关的开支后），将用于以下用途：
1）约22.03亿港元（约48%），用于丰富与扩展产品及服务组合，探索产品的其他应用场景；
2）约12.85亿港元（约28%），用于扩大全球业务布局，提升其全球产能，增强全球交付能力；
3）约6.43亿港元（约14%），用于提升垂直整合智能制造能力；
4）约4.59亿港元（约10%），用作营运资金及其他一般企业用途。
根据其招股书，该公司已锁定基石投资金额约1.91亿美元（约14.99亿港元），假设发售价为每股H股17.38港元（发售价范围下限），大约占发售股份比重的32.89%（假设超额配售选择权和发售量调整权未获行使，下同），基石投资者包括小米旗下的投资公司Green Better（认购1,000万美元，占发售股份数的1.72%）、股东背景包括顺德国资的世运电路（603920.SH）旗下公司（认购1,000万美元，占1.72%）、瑞银资管旗下公司（认购5,000万美元，占8.61%）、著名投资者霍华德•马克斯创立的橡树资本（认购2,500万美元，占4.31%）等等。
蓝思科技在港股市场成功上市后，假设超额配售选择权或发售量调整权未获行使，其当前的大股东创始人周群飞和郑俊龙夫妇持股比重将从当前的63%下降至59%。
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