市场良性调整后，7月哪些板块值得关注？

本周市场走势整体是偏积极的，放量三连阳扭转颓势，形成突破信号，而后周四周五出现良性的技术调整。

周五市场走势有些分化，上证指数领跌，其中主要是因为银行、保险大跌影响所致！银行板块是该调整了，从4月7日至今最大涨幅高达24%。银行板块的估值明显过高，银行板块都变成了主题行情了！机构们的杠铃策略，一边银行，一边小盘，说白了就是因为经济不是很好，都是没有基本面成长，资金不断的极致抱团导致走势明显过于极端了。

对于银行等红利板块的调整，对于整个市场来说不是坏事。一来释放部分活跃资金出来，对其他板块会有一些增量资金；二来，银行等板块的调整下来，为未来市场的稳定腾出了空间。

虽然周五上证指数跌0.7%，但创业板还是上涨0.47%，同时，红盘家数有3379家。很明显，市场对于银行股的跳水，并不觉得是坏事！

对于7月份行情我们如何看呢？

首先，大的基调应该不会变--震荡上行，短中期都是！

最近市场成交量明显放大，技术形态突破，接下来只不过是上行的节奏慢一点还是快一点的问题！

其次，决定市场短期走快还是慢，需要关注7月份的一些重要事件比如关税的再次干扰、6月经济金融数据公布情况，7月的重要政策会议内容等！

最后，向好的基础有了，重点是看市场主力资金进攻的方向。这个时候银行等红利开始回调，那风险偏好高一些的科技成长板块将会更加具有弹性了。以及其他产业趋势比较确定的板块比如军工+卫星、固态电池、创新药是否还会有持续行情呢？

下周和下月我们需要关注的事件：

1、关税问题

央视新闻报道当地时间周五，美国总统特朗普宣布将立即终止与加拿大的所有贸易谈判，以回应加拿大对美国科技公司征收数字服务税的行动。

中方在答记者问也再次强调了“中方坚决反对任何一方以牺牲中方利益为代价达成交易，换取所谓关税减免。如果出现这种情况，中方绝不接受，将坚决予以反制，维护自身正当权益。”

根据《日经亚洲》的报道，美国正在为川普访华制定行程计划，不仅他会来，还会带数十名CEO组团来。

对于A股来说，后续又将进入关税消息敏感期，但对A股影响不会太大，不必太担心！利空利好都不会太大，毕竟大国博弈已成为明面上的事情了，双方都在为自己的短板方向争取时间。合合分分、藕断丝连，短期中美依旧是相互不能离开的两口子！

2、7月份中报业绩开始披露

又到了业绩干扰的月份，重点需要注意排雷，只要不踩雷，就能跑赢绝大部分投资者。尽可能选择自己熟悉或知道潜在有正面预期的品种。

3、3C标识充电宝事件

这个消息周五周末发酵都比较明显，相关品种周五已经有表现了，比如维科技术、大东南等！除了替代逻辑之外，是不是也利好固态电池产业呢？

4、深圳市区块链协会将于7月3日召开RWA标准体系建设研讨会

稳定币、RWA最近一个月热点非常高，很多金融科技股、跨境支付、数字货币等品种大涨。

但是RWA相关细分的炒作相对弱一些，只有少数品种涨的比较猛比如朗新集团、协鑫能科、奥瑞德等等。还有很多细分方向并未受到市场关注，这里面还有很大的预期差！

资产数字化趋势是非常重要的一步！美国想通过稳定币来间接解决美债危机。

我们自从房地产行业出现问题后，就一直在经济转型，其中重要的一点就是要解决债务问题，解决债务问题，其核心就是要找到一些（收益率向好）资产替代原来的房地产资产。是不是有点蒙，有点绕?

说得简单点，以前靠卖地获得收入，现在可以靠卖数据资产活得收入。只有资产涨起来，才能化解债务。也就是说，把土地、房地产换成或者创造一个能通胀的资产比如数据资产等。

这个关键就是要数据数字资产化。数据资产有很多，比如新能源资产、文化IP、农业数据资产、绿色碳资产等等。

RWA指通过区块链技术将现实世界资产（如光伏电站、充电桩、文化IP、债券等）转化为可分割、可交易的数字通证（Token），实现资产数字化、流动性提升及收益权透明分配的过程。

RWA正好切合当下经济发展和解决困境的需要！

因此，RWA概念后续大概率还要炒作，重点关注低位的算力；各类数据要素资产比如新能源、文化IP等；技术设备相关企业等！

5、科技

科技板块有两个重要细分，逻辑略有不同。AI算力硬件方面，主要是映射美股，毕竟美国继续加码AI算力，景气度持续超预期，国内的算力硬件产业链公司是直接受益的，有明显的业绩支撑。这也是CPO、高速连接器、PCB等板块持续走强的原因！

另外一条线是先进制程、光刻机/胶的国产替代线，最近一直在说我们的光刻机实现了突破、长X存储HBM3样品通过测试认证，量产+扩产这对于国产替代线是非常积极信息，当下市场并未真正表现！

国家大基金三期去年就说了很久，最近一直沉浸中，后面一旦科技热起来，相关消息也会发酵的，可持续关注！

下周市场震荡中寻求结构机会，重点关注市场主力活跃资金往哪些板块走，是RWA概念，还是科技之AI算力硬件、先进制程，亦或是固态电池？当然，也有可能多线并行……