6月、7月的确定性上涨行情来了！

文 | 尚扬

今日A股虽冲高回落，但沪指再创年内新高，而这也恰好印证了笔者此前发文的观点：6月、7月会有确定性上涨行情。

市场中，军工、金融、科技等板块交相辉映，共同打造了一片祥和的投资氛围。业内人士表示，股市只要放水和加杠杆就会大涨，放水的时候不要只站在原地看，而是要拿大盆去接。

沪指连创年内新高

本周，A股指数持续上行，6月26日盘中，沪指最高触及3462.75点，继6月25日创年内新高后，再次刷新高点。

早在今年年初，《趋势大时代》主讲人彭祖即公开发文预判称，6月、7月会是全年最好的节奏，对标来看，可以参考2020年的同期走势（见图1）。6月10日，笔者也曾发布《6月、7月会有确定性上涨行情！》一文，明确了对6月、7月行情走势的看好。

板块中，近日券商股表现强势，但相较券商板块，稳定币概念股的走势则更为凌厉。财联社6月25日电，国泰君安国际正式获批提供虚拟资产交易服务，为中资券商首家（见图2）。受此消息刺激，6月25日，A股国泰海通股价大涨9.09%，港股国泰君安国际单日涨幅近200%。稳定币指数更是在近日持续刷新新高，个股中，海联金汇6月23日-25日持续涨停，今日股价也一度继续冲高；京北方6月25日、26日连续两天收于涨停；格尔软件、楚天龙等公司6月26日亦成功报收涨停。

彭祖认为，稳定币概念能否继续上涨，需要参考美股和中资券商首家正式获批提供虚拟资产交易服务的港股国泰君安国际，显然目前行情尚未走完。美股Circle Internet从6月5日-6月23日累计大涨近3倍，并连续多日位居美股成交额前五的公司，微软、苹果、亚马逊、谷歌等美股头部公司的日成交额均位列其后。更多彭祖对于稳定币概念的投资策略，读者朋友也可扫描下图二维码，免费观看学习。

稳定币概念获机构高度关注

结合机构态度来看，虽然机构资金二季度的重点持仓要等上市公司中报或基金中报披露才会陆续和投资者见面，但根据二季度以来的机构调研数据与大宗交易数据，可以看到多家A股稳定币概念股早已获得了机构资金的青睐。

例如京北方的调研活动上，机构们对其在稳定币方向与客户合作的商业模式，如何看待稳定币未来政策推进节奏等问题颇为关心。公司对此表示，其主要围绕稳定币发行机构、运营机构 以及合作商户 三个方向进行技术支持和系统建设。由于不同参与方的具体需求有所不同，公司会积极与客户沟通探讨可落地的合作模式。公司以合规为前提，以客户需求为导向，并在此基础上寻求商业模式创新。而稳定币作为一种数字货币，有望在跨境支付等场景实现应用。公司作为底层技术支持和信息系统建设厂商，密切跟踪政策动态。参考以往相关政策推进节奏，公司基于长期积累的区块链及智能合约技术、数字货币产品及项目交付经验，在推进前瞻性的业务规划和商务合作洽谈中具备卡位优势。

再比如中科金财，机构们对公司在稳定币领域的探索，稳定币的商业模式等问题进行了提问。中科金财的回答是，公司是政府及监管机构在区块链等领域的智库单位，2016年发起成立北京区块链技术应用协会且至今是会长单位，并连续多年与监管机构、行业专家共同发布行业蓝皮书，积累了大量区块链技术和数字资产领域资源。公司一直关注稳定币相关的政策及进展情况，关注稳定币业务相关商业模式，并多次前往新加坡、香港、美国等稳定币/数字货币发达的国家或地区进行调研、走访。稳定币的商业模式包括资金管理类的利息收入、服务费、手续费，以及技术服务类的托管及银行SaaS系统服务等。据公开信息了解，其中资金管理类的利息收入底层是零成本资金池，稳定币发行方无需向稳定币持有者支付任何收益，所有投资回报直接转化为利润。

相较于机构调研这一投资布局的前置动作，结合二季度以来最新的大宗交易数据可以看到，目前已有两家稳定币概念股被机构专用席位买进，一家于6月13日被机构专用席位斥资1218.43万元，净买入了71.42万股；一只于4月8日被机构专用席位斥资297.6万元，净买入了30万股（见附表）。

全球发展前景广阔

随着比特币的诞生，加密货币快速发展，并催生了稳定币，充当加密资产交易的媒介。近期美国和中国香港陆续推进对稳定币的立法（美国GENIUS法案和香港《稳定币条例》），稳定币的发展和监管引发广泛关注。

稳定币可定义为通过与特定资产或资产组合挂钩，来保持稳定价值的加密货币。某种意义上，稳定币的“稳定性”介于加密货币和主要经济体的法币之间。随着2020年去中心化金融（DeFi）快速发展，稳定币市场规模从50亿美元急剧扩容到目前的2500亿美元，年复合增长率超过100%，交易额接近37万亿美元。目前，全球95%以上稳定币为美元稳定币。

稳定币发展突飞猛进受益于多重因素加持。①分布式记账的出现、普及，数字货币和虚拟经济的快速发展；②稳定币支付效率高，尤其在跨境支付中的优势凸显。③支付无需绑定银行账号且绕开SWITF系统，在银行系统不发达、跨境支付受限的区域、非正规经济体量大、币值不稳的经济体急速渗透。④发行主体可保留储备资产利息收入，近年发行稳定币的利润上升。

保守估计，10年后稳定币的规模可能达到4万亿美元，为目前的16倍，隐含CAGR>30%。同时，稳定币占全球链下结算额的比例将从目前约0.4%提升至3%~4%。近期美国财政部长贝森特提出了稳定币发展的更乐观情形，即2029年底稳定币市值就会达到3.5万亿美元-4万亿美元（隐含CAGR>80%）。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）