雅创电子拟购买上海类比37.03%股权 完善模拟芯片业务布局

雅创电子(301099)6月23日晚公告，为顺应半导体国产替代发展趋势，进一步推动公司自研模拟IC设计业务发展，提升公司的综合竞争力，公司拟用自有资金及/或自筹资金合计2.98亿元购买上海类比半导体技术有限公司（简称“上海类比”）37.03%的股权。本次交易完成后，上海类比将成为公司参股公司。

上海类比成立于2018年，系专业从事高品质数模混合集成电路及模拟集成电路研发设计、测试和销售的高新技术企业。公司总部位于上海，在苏州、深圳、西安、北京、杭州分别设有研发和技术支持中心，主营业务为汽车智能驱动和信号链两大产品线，目前公司客户超过700家，芯片产品型号超过300个，芯片出货数量超过1亿片。聚焦汽车、音频、工业、医疗四大细分市场。定位蓝海市场，和Ti/ADI/ST/NXP/IFX竞争为主。

上海类比近年持续高强度研发投入，构建了专利、IP库等核心资产，已量产产品超300款，研发能力较强。同时，由于其研发费用远超营收，一定程度上影响2024年净利润为负。

上海类比自2022年将战略转向汽车电子领域，至2024年该领域销售额已实现规模量产，贡献近50%营收。随着产品获得客户验证和定点，未来经营不确定性逐步减弱，投资风险大幅降低。

目前，因处于高研发阶段，且规模效益尚未完全释放，上海类比短期盈利能力仍然承压，但亏损趋势逐渐缓和。未来，凭借在车规级模拟芯片（特别是高边驱动）的研发先发优势及成果，上海类比预计将迎来快速发展，盈利能力和成长性向好。

据介绍，上海类比的“汽车智能驱动”涵盖车规高低边驱动和车规电机驱动产品线，单车产品价值量预计千元以上，其中车规高低边驱动产品线门类齐全，处于国内领先地位，已量产超过20款芯片，覆盖1/2/4/6通道，导通电阻从1mohms到100mohms，从IO控制到SPI控制以及电子保险丝efuse；车规电机驱动产品线已量产超过10款芯片，覆盖1/2/4/8通道。上海类比的汽车智能驱动产品具备先发优势，已大批量出货国内、国际头部车厂及Tier1，应用覆盖车身控制、智能底盘、智能座舱、安全舒适系统、车灯照明、热管理、智能配电、空气悬架、ZCU/DCU/VIU/TCU等。

上海类比的“信号链”产品涵盖模拟前端、数据转换器、线性产品及音频产品，其中模拟前端已量产通讯AFE、电池检测AFE等；数据转换器已量产12bit/16bit/20bit/24bit/32bit Sigma Delta ADC；线性产品已量产仪表放大器、电流采样放大器、精密放大器等；音频产品已量产诸多模拟及数字D类音频放大器。基于产品良好的业界口碑以及供应链的支持，上海类比具备较强的综合竞争力。

雅创电子作为国内领先的模拟IC设计厂商，产品主要聚焦于汽车及工业电子等领域。公司的自研IC业务产品已覆盖马达驱动IC、LED驱动IC、LDO以及DCDC，凭借丰富的客户资源以及产品的先发优势，2024年度，公司自研IC业务年销售额突破3亿元人民币，具有较高的成长性。

雅创电子表示，本次交易事项是围绕公司战略发展方向进行，是实现公司自研IC业务发展的重要举措。通过本次交易，公司将进一步完善模拟芯片的业务布局，扩充产品系列及丰富产品型号，综合提升产品竞争力，有利于公司进行研发团队及资源的整合，构建以上海总部研究院为核心，辐射深圳、中国台湾、韩国等地的研发网络，充分发挥双方的技术优势，完善公司产品IP储备，拓宽公司产品在汽车、工业、机器人等领域的应用。

公司与上海类比的本次战略合作，将充分发挥双方在各自客户及市场资源的优势，促进公司业务协同发展，增强公司与客户的黏度，提升公司产品的市场渗透率。同时，本次交易将强化公司供应链资源的整合，有效提升对上游供应商的议价能力，保障产能的稳定性，为客户提供高性价比的产品及服务，进一步提升公司盈利能力，有利于公司的长期可持续发展。