棉涨纱跌挤压纺企利润 200万锭纺纱项目落地新疆 中方对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税

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市场行情解读
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一、市场行情

1、郑棉窄幅震荡，现货棉价坚挺

上周，郑棉主力合约价格在13500元/吨左右窄幅震荡。从宏观角度看，国内缺乏重大利好消息，而中东地区的地缘政治冲突不断升级，这激发了商品市场的积极情绪。在产业层面，国内棉花库存持续减少，5月份棉花进口量显著下降，供应紧张的预期为棉价提供了底部支撑。然而，需求端持续走淡，对郑棉构成了一定压力，预计短期内棉价将继续在当前区间内震荡。周内棉花现货价格持续坚挺，基差报价未见明显调整。其中，双29级含杂偏低资源基差报价1300-1400元/吨左右，提货价在14800-14900元/吨左右。6月20日，国内棉花3128B价格指数为14879元/吨，较上周上涨37元；郑棉主力合约结算价为13505元/吨，较上周上涨40元。

2、国际棉价震荡下行
上周，国际棉价震荡下行。中东紧张局势持续发酵和特朗普关税政策进展，加剧了市场的不确定性。产业层面，降雨持续缓解美棉产区旱情，但棉株偏差率仍处于偏高水平，加之需求疲软难以形成上驱动力，短期内国际棉价仍将维持弱势震荡走势。6月20日，ICE棉花主力合约价格为66.76美分/磅，较上周下跌1.14美分。

3、涤纶短纤继续上涨
上周，涤纶短纤价格持续上涨。在地缘政治因素的强力推动下，PTA、乙二醇等期货价格纷纷上扬，对涤纶短纤成本支撑增强。短纤工厂库存偏低且7月有减产减供计划，利多市场情绪，而需求疲软态势持续。综合来看，涤纶短纤成本支撑偏强，需求对价格影响有限。6月20日，涤纶短纤价格为6890元/吨，较上周上涨250元。

4、粘胶短纤价格继续下跌
上周，成本端对粘胶短纤价格的支撑作用有限，下游纱企需求端未见好转，粘胶短纤市场多持谨慎观望态度，成交价格继续下跌。6月20日，粘胶短纤价格为12750元/吨，较上周下跌250元。

5、纱线市场压价情绪不断增强
上周，纺织下游需求依然延续疲态。新增订单无好转迹象，当前夏季服装补单很少，秋冬服装还没开始启动，下游淡季气氛加深，压价情绪不断增强，棉涨纱跌再次挤压纺企利润，亏损幅度增加。短期纯棉纱行情恐将持续弱势运行。6月20日，人棉30S价格为17250元/吨，与上周持平；全棉32S价格为20300元/吨，与上周持平；涤纶32S价格为11250元/吨，较上周上涨70元。

6、行情展望
从外围市场动态来看，伊以冲突的紧张局势不断加剧，美国的介入增加了市场的不确定性，从而提升了市场风险。美联储保持观望态度，但未来降息的可能性仍受到关税谈判进展和中东局势不稳定性的影响。在国内，5月份中国经济展现出的韧性和潜力持续，但政策效果的显现仍需持续关注。短期内，宏观因素的波动很可能会继续影响市场情绪，导致国内外棉花价格波动。

从产业层面分析，国内棉花商业库存持续减少，进口棉花量下降，导致本年度末供应预期紧张。在需求端没有明显改善的情况下，短期内棉价可能仍将在一定区间内震荡。同时，需密切关注新疆地区持续的高温天气对棉花生长的潜在影响。

二、行业运行情况

1、当前全美棉花播种进度达85%

据美国农业部统计，截至6月15日，全美棉花播种进度达85%，其中得州播种进度83%，均持续处于近年较慢水平。全美现蕾率19%，得州现蕾率为22%，处于近年偏快水平。全美棉花结铃率3%，得州结铃率5%，处于近年中等水平。从长势来看，全美棉株偏差率19%，其中得州棉株偏差率27%，均处于近年偏差水平。

2、全国主流地区纺企开机率持续下调

据Mysteel农产品数据监测，截至6月19日，主流地区纺企开机负荷在71.7%，环比下降0.69%，纺企新单有限，内地中小型纺企错峰开工较为普遍，开机率下调至5-6成，新疆纺企开机基本平稳，维持在8-9成。目前棉纺织市场处于传统淡季，但前期外销订单重启使得纱厂去库效果较好，当前纱厂成品库存虽然处于持续累库阶段，但并未处于高位。部分成品库存较高的企业在2个月左右，逐步开始限产计划。

3、新疆棉纱入库量持续增长，内地棉纱到库量不断回落

据中国棉花网调研发现，近一个半月来，江浙、广东、山东等轻纺市场新疆棉纱的入库、挂单量呈现持续增长的势头，而内地产棉纱的到库量则不断回落。业内分析，一方面，相较于河南、江苏、山东、湖北等内地中小棉纺厂近期明显的限产、减产，新疆棉纺纱厂的开机率持续维持在80-90%，纱厂出货压力居高不下；另一方面，随着5月份全面进入内销淡季，气流纱、高支纱、色纺纱等需求下降比较突出，但C32S、C40S中高配新疆普梳纱的出货相对顺畅，新疆棉纺厂加快移库，以抢占内地棉纱线市场份额。

4、5月我国棉花进口量同比减少86.3%，巴西成我国棉花第一大供应国

据海关统计数据，5月我国棉花进口量为4万吨，环比（6万吨）减少2万吨，减幅为33.9%；同比（26万吨）减少22万吨，减幅为86.3%。1-5月份，我国累计进口棉花44万吨，同比减少73.5%。其中，巴西棉为23.57万吨，占进口总量的53.8%；美棉为9.4万吨，占进口总量的21.36%。中国棉花进口结构中，巴西棉已取代了美棉第一的位置，且比例远超美棉。2024/25年度（2024.9-2025.5），我国累计进口棉花92万吨，同比减少66.5%。

5、5月我国棉纱进口量同比减少14.5%，出口量同比增加6.53%

据海关统计数据，5月我国棉纱进口量为10万吨，同比减少约2万吨，减幅为14.5%；环比减少约2万吨，减幅约为16.67%。1-5月份，我国累计进口棉纱56万吨，同比减少15.8%。2024/25年度（2024.9-2025.5），我国累计进口棉纱约106万吨，同比减少19.70%。

5月我国棉纱出口量为2.79万吨，环比下降5.19%，同比增加6.53%，在近五年同期棉纱出口中处于最高水平。1-5月份，我国累计棉纱出口量为14.27万吨，同比增长22.59%。

6、5月我国棉制品出口量同比环比均增

海关总署最新数据显示，5月我国棉布出口量为5.60亿米，环比增加2.75%，同比增加9.59%。1-5月份，我国棉布出口量为26.08亿米，同比增加10.09%。

5月我国棉制品出口量为65.65万吨，同比增加8.53%，环比增加3.30%；出口单价为9.33美元/千克，同比下跌11.98%。1-5月份，我国棉制品出口量为298.73万吨，同比增加12.43%；出口单价为9.42美元/千克，同比下跌15.59%。

7、5月我国纺织品服装出口：对美同比下降，对欧盟大幅上涨

据海关总署数据，今年5月，我国纺织品服装出口额为262.1亿美元，环比增长20.2亿美元，同比增长0.8亿美元。其中，对美出口32.56亿美元，环比增加5.86亿元，同比下降7.64亿美元；对欧盟出口41.65亿美元，环比增加10.9亿美元，同比增加6.63亿美元。

1-5月份，我国纺织品服装累计出口额为1166.7亿美元，同比增加8.3亿美元，增幅1%。其中，对美出口168.1亿美元，同比下降5.44亿美元，降幅3.1%；对欧盟出口151.1亿美元，同比增加11.7亿美元，增幅8.4%。

8、国际纺联：当前全球纺织业发展停滞，亚洲表现全球最差

国际纺联（ITMF）发布的5月份全球纺织调查显示，全球各地区纺织业状况大相径庭，整个产业链处于发展停滞和不均衡复苏的状态之中。全球纺织业整体表现与3月份调查时持平，为-20个百分点，但各地表现存在显著差异。非洲表现最亮眼，整体表现为+23个百分点；其次是南美，整体表现为+6个百分点；东亚的挑战最为严峻，整体表现为-48个百分点。展望后期，全球纺织业对未来持谨慎乐观态度（+24个百分点），北美地区对未来的信心最高，达到+65个百分点，其次是非洲，达到+54个百分点，东亚为-18个百分点。

三、行业动态与政策

1、 数智世界组队赴江苏大生集团交流

6月13日，数智世界集团组队赴江苏大生集团交流学习。江苏大生集团党委书记、董事长漆颖斌，党委副书记、总经理、副董事长包卫东，副总经理赵志华，数智世界集团董事长刘一铭、副总裁张全法，特邀嘉宾中国纺织建设规划院院长张庆辉、中国棉纺织行业协会原会长朱北娜，以及东华大学、同济大学建筑设计研究院、上海纺织建筑设计研究院、河南纺织设计院、经纬纺机、青岛环球、精亚集团、金轮针布相关负责领导等共计60余人参加相关交流学习活动。漆颖斌表示，“智改数转网联”的实践已经成为百年大生转型发展的新亮点、效益增长的新引擎。

2、200万锭纺纱项目签约落地新疆

6月16日，新疆鸿泰鼎绿色新材料纺织产业园项目在新疆巴州尉犁县签约落地，并宣布开工建设。该产业园占地约2980亩，计划建设年产45万吨的罗布麻莱赛尔纺织新材料项目，配套建设200万锭纺纱项目、2000台织机项目、2条水刺无纺布生产线项目、年产2万吨特种功能性纤维项目和罗布麻深加工项目。产业园一期总投资约50亿元，主要建设年产15万吨罗布麻莱赛尔纤维项目、40万锭纺纱项目、1000台织机项目、1条水刺无纺布生产线项目及相关配套设施。

3、 新乡化纤年产1000吨首赛尔纤维项目投产

6月18日，新乡化纤年产1000吨离子液体法再生纤维素纤维（首赛尔）项目投产仪式在白鹭生物基新材料产业园举行。首赛尔纤维是新乡化纤联合中科院过程工程研究所、洛阳常龙新材料历经七年研发的成果，采用全球首创全流程工艺，实现全流程“零排放”，溶剂回收率超99%，已获多项专利。中国纺织工业联合会副会长端小平评价，该项目是行业绿色转型与双碳战略的重要突破，在全球首次实现离子液体法再生纤维素规模化生产，替代传统粘胶法，契合国家可持续发展战略，为行业树立绿色技术产业化标杆。

4、“魏桥”品牌价值较去年提升128.48亿元

6月18日，在世界品牌实验室(World Brand Lab)主办的2025年（第二十二届）“世界品牌大会”上，发布了2025年《中国500最具价值品牌》榜单，“魏桥”品牌以1413.29亿元的品牌价值位居第60位。品牌价值较去年提升128.48亿元，位次较去年上升1位。在纺织服装行业上榜的25个品牌中排名第2位，在山东上榜的40个品牌中排名第3位。这是“魏桥”品牌连续第22次入选该榜单。

5、天之华集团四座一级能效空压站揭牌

6月18日，天之华集团一级能效空压站揭牌仪式在浙江嘉兴王江泾镇隆重举行。本次活动实现了全国第一家四座一级能效空压站的同步挂牌。天之华集团董事长董坚强表示，这四座一级能效空压站的建成，不仅体现了天之华集团在能效方面上的突破，更彰显了与复盛集团战略合作的丰硕成果。经测算，一级能效空压站的输功效率平均值为58%，超出一级能效平均值7.23%，经济效益和环保效益都十分显著。

6、吉林化纤2万吨人造丝项目生产线全部达产

近日，吉林化纤年产3.5万吨生物质人造丝项目一期2万吨生产线全部开车达产。该项目于去年5月17日开工，一期项目于今年2月20日成功投产，部分产品已销往海外。该项目是吉林化纤迄今为止规模最大的人造丝项目，与传统人造丝项目相比，生物质人造丝项目按照高端化、智能化、绿色化发展战略实施，全流程自动化，智能化水平达到70%。目前，吉林化纤每年人造丝总产量已经突破11万吨，占国际市场份额的34%，进一步稳固了其在全球人造丝产业的领先地位。

7、新澳纺织2万锭纺纱项目投产

近日，新澳纺织（银川）有限公司2万锭羊毛（绒）精纺项目首条生产线已实现全面投产。该项目致力于打造智能化纺纱工厂，总投资2.5亿元，通过引进法国、意大利、德国一流纺纱设备，配置毛纺单锭监测系统及检测设备，借助粗细联、细络联技术，搭建起智能化、连续化的纺纱生产线。现第二条生产线预计8月初安装完成并投入生产。项目全面投产后，预计年产能可达2700吨，包括2300吨精纺羊毛纱线和400吨羊毛羊绒混纺纱线，年产值将突破4亿元。

8、雅戈尔入围这五项重要榜单

6月13日，宁波市推进科技创新和产业创新深度融合加快民营经济高质量发展大会暨“2025宁波创业创新风云榜”榜单发布活动举行。大会发布了38个重量级榜单，雅戈尔入围“2024年度宁波市企业纳税20强”等五项重要榜单。2024年度，雅戈尔集团实缴税收21亿元。同时，雅戈尔集团入围“宁波市工业企业亩均综合效益20强”榜单；雅戈尔时尚股份有限公司入围“宁波市上市公司20强企业”榜单；雅戈尔品牌成为十大“品质标”品牌之一；雅戈尔服装制造有限公司凭借服装制造5G工厂入围“国家级数实融合”榜单。

9、《纺织工业数字化转型实施方案》发布

近日，工信部等六部门联合印发《纺织工业数字化转型实施方案》，加快推动数智技术全面赋能纺织工业发展。《实施方案》明确了发展目标：到2027年，规模以上纺织企业关键业务环节全面数字化比例超过70%，打造150个以上数字化转型典型场景、60个以上数字化转型标杆企业、30个数字化转型典型集群/园区，培育推广200个以上示范作用强、易复制推广的数字化转型典型解决方案。据统计，目前我国纺织行业重点工业企业关键工序数控化率、数字化研发设计工具普及率分别达63.7%、82.3%，化纤、棉纺等领域龙头企业智能工厂达到世界领先水平。

四、国内外要闻

1、中方对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税

6月17日，商务部有关负责人表示：共同发展经济伙伴关系协定是中国与非洲国家之间的创新自贸协定。在协定下对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税，是贯彻落实党的二十届三中全会精神，扩大自主开放的具体行动，也是推动中非合作论坛北京峰会成果进一步落地、服务共筑新时代全天候中非命运共同体的生动体现。

2、跨境支付通将于6月22日上线

中国人民银行与香港金融管理局6月20日上午联合举办内地与香港快速支付系统互联互通启动仪式。跨境支付通将于2025年6月22日上线运行。跨境支付通业务场景丰富，支持经常项目项下的跨境汇款，包括南向和北向的便利化汇款业务，并可提供双向的留学缴费、医疗缴费、薪酬及津补贴发放等便民、惠民金融服务。

3、美联储：美国股票、企业债券和市政债券市场的流动性出现实质性恶化

6月20日，美联储货币政策报告显示，金融稳定在不确定性加剧中情况下“具有韧性”；市场流动性已有所改善，但市场状况仍对贸易政策相关消息保持敏感；股票、企业债券和市政债券市场的流动性也出现了实质性恶化。今年进口关税增加对美国消费者价格的影响是高度不确定的，因为贸易政策在继续演变，现在评估消费者和企业将如何反应还为时过早。

4、经合组织：今明两年中国、印度等新兴市场国家将继续引领全球经济增长

6月20日，据经合组织的最新预测，印度、印度尼西亚和中国等新兴市场国家将在2025年和2026年引领全球经济增长，而发达经济体将继续落后。印度为2025年和2026年GDP增长最快的经济体，预计增速分别6.3%和6.4%。印度尼西亚紧随其后，预计2025年和2026年将分别录得4.7%和4.8%的GDP增速，中国则将分别录得4.7%和4.3%的增长。受贸易紧张局势升级、政策不确定性以及人口老龄化等因素影响，德国、意大利、法国和日本今年GDP增速预测低于1%。美国今明两年的GDP增速预测分别为1.6%和1.5%，低于G20国家的平均水平(2.9%)。

5、美联储传声筒：美联储为下半年降息敞开大门

6月18日，“美联储传声筒”Nick Timiraos发文称，美联储此次维持利率不变，为今年下半年降息留下了可能性。为了恢复去年开始的降息，美联储官员可能需要看到劳动力市场走软，或者有更有力的证据表明，关税导致的价格上涨将相对温和。

6、李迅雷：预计2027年我国人口跌破14亿 2047年跌破12亿

中泰国际首席经济学家李迅雷近日发布文章《再论：中国人口往何处去？》，预计我国总人口自2021年见顶后，已经连续三年减少。预计2027年我国总人口将跌破14亿，2039年跌破13亿，2047年跌破12亿。

部分来源：中国纱线网、中国棉花网、中国棉花信息网、上海国际棉花交易中心、中棉行协、网络

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