A股重磅资金报告：伊朗释放停火信号！下周大盘能否快速止跌？

本周A股市场连续震荡回调，5个交易日中仅周一出现了中阳线，随后就开始转头向下了。本周四，大盘跟随港股破位回调，跌破关键的20日线支撑位后，再一次宣告收复3400点的行动以失败告终！本周五，虽然大盘跌幅明显收窄，但成交量仅剩万亿出头，市场交投极为清淡。

　　而在周五收盘后，消息面上突然发生了几件大事！其一，证监会连发11份罚单，严打内幕交易；其二，伊朗外交部表示，若以色列停止侵略，外交途径解决冲突将成为选择！考虑到以伊冲突是近期影响全球股市的重要利空，所以伊朗主动释放求和信号就可以看成是重要利好！

　　那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在大盘震荡回调的过程中，究竟扮演了怎样的角色？

　　一，游资大佬：大幅加仓4板块，开始转投科技股！

　　1、本周游资大佬的整体交投状况：

　　本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有6只，净卖出超过1000万的个股有6只；本周二，大幅买入4股，大幅卖出3股；本周三，大幅买入11股，大幅卖出6股；本周四，大幅买入5股，大幅卖出5股；本周五，大幅买入4股，大幅卖出3股。

　　从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘依旧非常清淡，5个交易日中仅周三净买入1000万以上的个股数量超过10只，其他4个交易日都低于10只。这个买入力度和过去1个月来没有太大区别，说明游资基本上处于休眠状态。

　　具体到每个交易日中，本周一A股大盘因为以伊冲突爆发出现低开，但当天统计局披露的5月宏观经济数据表现超出预期，所以大盘最终是低开高走的。不过周一游资流入流出仍然持平，这说明游资对周一中阳反弹行情仍无信心。

　　本周三，陆家嘴金融论坛开幕，央行、证监会、金融监管总局、外汇局同时释放重要利好。在此消息刺激下，A股大盘在港股调整时探底回升。此时，游资交投活跃度明显释放，买盘卖盘同步提升，但买盘提升更多，转为中幅净流入。这说明，周三陆家嘴论坛在较大程度上提振了游资的信心。

　　不过遗憾的是，周四A股仍未抗住压力，开始跟随亚太股市同步回调，而且击穿了20日线支撑位，周五也保持缩量震荡走势。这两个交易日游资的交投活跃度极低，买盘和卖盘都在冰点状态，好在并未大幅净流出。

　　不难看出，本周除了周三游资是中幅净流入的，其他4个交易日游资流入流出差不多都是持平，而且交投非常清淡。

　　2、本周游资大佬的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周游资大幅买入了4个板块，分别是数字货币、固态电池、汽车零部件和机器人。其中，数字货币和固态电池是近期市场主线热点，而机器人和汽车零部件则属于同一方向，也是科技股的核心分支。本周游资没有中幅加仓的方向。其他主线热点中，游资还少量买入了化学制药与可控核聚变。

　　减仓方向：本周游资大幅卖出了油气开采这1个板块，油气开采也是近期主线，主要是受到伊以冲突出现短期异动，但却被游资大幅高抛。此外，游资还中幅减仓了谷子经济、家居用品和AI应用，其中谷子经济是市场主线热点，本周因为泡泡玛特大跌开始退潮降温。其他主线热点方面，游资还小幅减仓了军工与化学制品。

　　对比上周的交易数据来看，上周主线热点中，游资加仓最多的是谷子经济，本周则转投中幅减仓。上周游资没有大幅减仓的板块，但中幅减仓了创新药和化学制药，本周游资没有继续减仓，在医药股调整时还小幅抄底了化学制药。

　　二，主动基金：多翻空！借重要利好出货！

　　1、本周主动基金的整体交投状况：

　　本周一，机构席位净买入超过1000万的个股有18只，净卖出超过1000万的个股有11只；本周二，大幅加仓16股，大幅减仓13股；本周三，大幅加仓12股，大幅减仓16股；本周四，大幅加仓10股，大幅减仓10股；本周五，大幅加仓8股，大幅减仓11股。

　　从主动基金的整体交投状况可以看出，机构席位的买盘其实非常活跃，除了本周外，其他4个交易日净买入超过1000万以上的个股数量都在10只以上。这个买盘力度比上周要更活跃一些，也说明游资一开始对市场的信心并不弱。

　　具体到每个交易日中，本周一A股大盘低开高走，本周二窄幅震荡，这两天机构席位的买盘都很大，且周一的买盘创出过去2个月以来的新高！游资在周一中幅净流入，周二转为小幅净流入，也说明本周前两个交易日，机构是在做多的。

　　本周三，港股跌幅开始扩大，但A股因为陆家嘴论坛召开探底回升。这天游资买入力度明显加大，但主力机构又在借利好减仓，卖盘创出本周新高，净流出量也是本周最大的一天。

　　本周四，A股开始跟随港股破位回调，本周五大盘在港股反弹的情况下出现冲高回落。但这两个交易日里，周四机构席位流入流出基本持平，周五反抽时又在减仓。

　　不难看出，本周主力机构有明显的多翻空动作。前面两个交易日在加仓，周三开始转为减仓。且机构席位的买盘一天比一天弱，周五创出周内新低，也再次回落到交投清淡区。机构的卖盘在周三最大，剩下4个交易基本持平。

　　2、本周主动基金的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周机构席位大幅买入了2个板块，分别是固态电池和3D打印，其中，固态电池是近期市场主线热点，本周始终保持逆势上行走势。除此之外，机构席位中幅加仓了谷子经济、创新药、CPO和脑机接口，其中，谷子经济和创新药是短期主线热点，但本周都出现了单边急跌，但机构并未大幅减仓，还有抄底动作。CPO是人工智能算力方向，最近几周机构都在潜伏，值得注意！其他主线热点中，机构席位小幅加仓了化学制品。

　　减仓方向：本周机构席位没有大幅减仓的板块，仅中幅减仓了数字货币、可控核聚变、贸易和光学光电子，其中数字货币和可控核聚变是近期市场主线热点，数字货币周内多次逆势异动，但机构并未加仓，相反在逢高减仓。其他主线热点方面，机构席位小幅减仓了化学制药。

　　对比上周的交易数据来看，上周主力机构加仓最多的是化学制药和创新药两个医药股板块，本周虽然还在加仓创新药，但加仓力度明显降低，化学制药则转为减仓。上周机构席位大幅减仓了数字货币，本周还在继续减仓！本周中幅加仓的固态电池，本周则转为大幅加仓，买入量明显增加！

　　除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。

　　据旌扬观察，本周被动基金的调仓动作并不大，本周一沪深300ETF收出中阳线，成交量与上周五持平。由于大盘较上周五明显缩量，所以可以判断，周一被动基金是加仓做多的。本周四A股市场放量回调，沪深300ETF同样出现放量砸盘，表明被动基金减仓，是周四A股走弱的主要推手。

　　最后旌扬将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：

　　大盘方面，本周三路主力资金中，只有游资没有减仓，主动基金和被动基金都在周三后开始多翻空。而游资对大盘走势的影响又最弱，这就是本周A股震荡回调的真相。考虑到周五主动基金和被动基金仍然没有要加仓的意愿，在资金面不支持的情况下，消息面上伊以冲突不停火，A股大盘恐怕就还会继续走弱。

　　热点方面，本周机构和游资合力大幅买入了固态电池，目前板块走势也比较稳定。但若大盘下周继续走弱，固态电池想要独立于大盘连续走强就有难度！除了固态电池外，机构和游资都有向科技股调仓的迹象，机构资金连续几周潜伏CPO，下周或相对抗跌。前期主线热点中，医药、谷子经济等本周都出现连续急跌，下周将会出现自救反抽，但由于这几个板块趋势已经松动，所以即便有反抽，空间也不会太大。