北京
中经记者 郝亚娟 张漫游 上海报道
据国家金融监督管理总局网站消息，6月18日，在2025陆家嘴论坛开幕式上，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，中国中等收入群体持续扩大，财富管理迎来黄金期。国家金融监督管理总局支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局，更好满足客户财富保值增值等综合化金融需求，促进财富管理行业提质升级。
“实际上，外资机构早已在中国布局，此次表态旨在‘加大’二字。”北京财富管理行业协会特约研究员杨海平认为，外资机构在理财投资这方面加大布局，首先能重塑市场格局，引入“鲶鱼效应”。外资理财和资产管理机构通常在投研能力、风险控制、运营精细化以及全球化资产配置视野方面具有显著优势。其加大在华布局，势必对中国现有的理财市场格局形成一定冲击。
“财富管理领域是外资银行的发力重点，可以通过其境内外服务优势满足内地投资者资产配置多元化等日益增长的投资需求。”汇丰银行（中国）有限公司行长兼行政总裁王云峰表示，“本届陆家嘴论坛上，来自多个金融监管部门的一系列政策支持和开放举措释放出了鼓励外资参与中国金融市场的积极信号，这进一步增强了外资金融机构继续深耕中国市场的信心，并在跨境金融、绿色融资、财富管理等领域发挥所长。尤其在通过进一步优化的QFII机制引入更多境外投资者、支持中资企业全球布局等方面，外资金融机构可以发挥更大的桥梁作用。”
星展中国副行长、个人银行及财富管理业务总经理周邦贵告诉《中国经营报》记者，外资机构进入中国理财市场，会带来新的理念和方法，能推动市场推出更多元化、个性化的理财产品，共同推动市场发展。“外资机构具有国际视野和广泛的国际业务网络，可引入国际先进的投资理念、风险管理技术和监管标准，加速国内理财市场与国际接轨，提升市场整体的国际化水平。且外资机构能引导国际资金流入国内优质项目和领域，同时帮助国内资金投向全球有潜力的资产，提高资源配置效率。”
杨海平表示，为应对竞争压力，本土机构将更加积极地推进产品创新、提升运营精细化水平，并着力加强投研能力和风险控制体系建设，从而提升整体竞争力。
谈及外资机构参与理财投资、资产配置的优势，周邦贵认为，外资银行的优势主要体现在多元产品体系、专业投资策略和跨境金融优势方面。周邦贵以星展银行为例，在多元产品体系方面，星展中国提供代客境外理财产品——海外基金系列、代销国内基金产品和代销资产管理计划等，涵盖从债券到股票多资产类别，可实现从国内到海外的多元资产配置，帮助投资者分散风险，捕捉国内外投资良机；在专业投资策略方面，星展银行引入杠铃“Barbell”策略，平衡增长型资产与收入型资产，在追求收益的同时保障资产的稳定性。
李云泽介绍称，中国拥有全球最大规模且持续壮大的中等收入群体，为财富管理行业带来庞大且稳定的客户基础。从金融资产配置比例看，当前中国家庭的现金和储蓄占比超过一半，远高于OECD国家约1/3的平均水平。随着居民财富持续积累，财富管理需求正在向多元化、专业化配置转型。过去5年中国信托、理财、保险资管受托管理资产规模年均增速约8%，已成为全球第二大资产和财富管理市场。
不过，尽管中国持续推进高水平制度性开放，逐步解决了市场准入难题，但中外监管体系存在显著差异。
上海交通大学上海高级金融学院副教授李楠指出，银行、保险、资管几大类业务都有很大的空间，但核心是要修炼内功，而金融机构的内功核心就是风险管理，银行需要提高信用风险评估和管理能力，保险需要提高产品设计和风险管理能力，资管则需要提高资产组合管理和风险管理能力。各类金融机构需要充分利用自己对于中国市场的熟悉和了解，有机结合国际先进的风险管理方法和工具，切实做好自己的主业，才能真正受益于制度型开放，在充满竞争和不确定性的有效的市场中胜出。
杨海平分析称，外资机构需深入理解并严格遵循中国的监管框架，涵盖牌照申请、业务规范、信息披露等具体领域，这构成了重要的合规挑战。且中国投资者与国际投资者在投资理念、风险偏好及收益预期等方面存在较大差异，外资机构一方面需调整其产品和服务策略以适应本土市场需求；另一方面，也需要通过投资者教育等方式引导市场接受其差异化理念。
（编辑：朱紫云 审核：何莎莎 校对：颜京宁）
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