当大盘"跳水"成常态：谁在悄悄接管A股话语权

欧美股市继续走高，地缘政治对于金融市场的影响并不大，黄金也出现高位震荡的走势，这也就意味着市场中可以投资的品种越来越少了。以目前的A股市场局面来看，6月份政策会议较多，改革政策的推陈出新，将会改变市场的新方向，这个位置牛哥仍然认为与5月份的走势相似，剩下来的时间依然要谨慎面对。年后行情的关键在于没有出现过大行情，板块连续拉升的市场走势也没有出现，板块连续涨停潮更是罕见，这也说明活跃资金开启“电风扇”模式。

骑牛看熊发现今年618，谷子类商品海外订单同比3 位数增长，其中绝大部分成交是国产IP 的衍生品。另外，谷子的热度也从游戏周边、动漫周边开始向影视与明星蔓延。暑期档超60 部中外影片定档，IP 衍生品有望迎新催化。作为全年周期最长的电影档期，暑期档备受电影业界及全国观众瞩目。期待2025 暑期档更多影片在IP 衍生品开发方面取得突破性成绩，为中国电影市场及IP 衍生品开发注入新活力。IP赛道在政策利好，内容方下场等多因素驱动下有望迎来价值释放，建议关注各家布局成熟度的逐步提升。

三大指数集体低开，两市开盘红盘个股千余只，题材板块方面酒店餐饮、能源金属、固态电池等板块表现较强，军贸概念、可控核聚变、地面兵装等板块表现较差。机器人概念股震荡走强 ，双林股份涨超14%，翔楼新材、兆丰股份等多股涨超5%，国内首个人形机器人全产业链专业展“2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会”，将于6月20-22日在杭州举办。特斯拉、宇树等行业头部企业及杭州 “六小龙” 企业参展。

固态电池概念延续强势，湘潭电化、丰元股份等多股涨停，海科新源、诺德股份等跟涨，第五届中国国际固态电池科技大会暨2025先进电池材料与智能装备技术展将于2025年6月19-20日举行。PCB概念近期反复活跃，逸豪新材、中京电子2连板，天山电子、科翔股份等跟涨，英伟达GB200/300积极拉货，2025、2026年ASIC迎来爆发式增长，目前多家AI- PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，二、三季度业绩高增长有望持续，看好核心受益公司。

上证指数周四低开低走，出现了明显的回调走势，这样的盘面导致多数股票创出周内新低，现在已经不是赚钱效应很难，亏钱效应也很明显了，投资者要小心这样的盘面继续下去。对于以伊冲突，特朗普的表态与实际行动基本上是在复制关税的思路，不断的实行“极限施压、临时变卦”的策略，预计最终市场对美国的表态会复制TACO交易路径。不过以色列和伊朗的态度对油价影响依然较大，建议关注形势的变化。午后注意上证指数能否在3360点之上稳住。

创业板指数周四盘中指数跌幅不大，但是微盘股指数连跌3天，看着自选股绿油油的一片，心里还是很不是滋味的！昨日盘中指数回落，银行股奋力拉升，护盘力量非常强大，指数震荡回升，但是也明显体现出上攻发力的态势，在逼仄的区间内反复震荡。目前进一步关注地缘政治的走向以及外围市场风险偏好的变化，短期内维持偏震荡的思路。午后注意创业板指数能否在2030点之上稳住。

午间要闻：

1.中国央行今日开展2035亿元7天逆回购操作，操作利率持平于1.40%。今日1193亿元逆回购到期

2.截至6月18日，上交所融资余额报9200.12亿元，较前一交易日增加0.23亿元；深交所融资余额报8911.76亿元，较前一交易日增加13.02亿元；两市合计18111.88亿元，较前一交易日增加13.25亿元。