论坛观点｜解构家办痛点，API如何破解家办组合管理四大顽疾？

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文 | 《家族办公室》杂志

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导 语

面对资产跨境配置、数据孤岛、人力风险等管理难题，越来越多的家族办公室将目光投向技术解决方案。6月4日，在惠裕全球家族智库主办的“2025家族办公室全球资产配置战略发展论坛”上，一场以“技术服务范式迁移”为主题的圆桌论坛，为行业带来了破局思路：API或许正是破解组合管理顽疾的关键。

本场圆桌由国泰海通资产托管部数据运行主管邵小舟主持，三位嘉宾分别是彭博中国区买方投资组合解决方案顾问张达、VULCAN SQUARE管理合伙人马杰达和APEX集团高级副总裁陆文森。

圆桌伊始，主持人、国泰海通资产托管部数据运行主管邵小舟提到了当前投资服务外包中的一个普遍挑战：许多私募管理人和基金公司在选择托管及外包服务时，往往以产品为维度分散在不同的托管及基金行政服务机构，导致数据分散、难以集中管理的问题日益突出。即便是各服务机构基于产品维度提供了非常全面的服务，如何对公司全量产品统一管理，依然是许多资产管理机构面临的共同难题。

邵小舟提到，作为服务机构，其相关团队也向客户提供API接口，以实现系统间的高效数据交互。

API接口作为一种高效的数据交互标准，正成为连接不同系统、实现智能联通的重要技术手段。无论是通过互联网还是专线接入，API所带来的协同效率正逐步显现其不可替代的价值。

到底应该如何通过API等工具跨越技术瓶颈，实现组合管理效率与安全的双提升呢？在主持人的引导下，三位行业嘉宾从实务、系统和运营多个维度展开了探讨。

01

家族办公室四大组合管理痛点

作为香港2700多家单一家族办公室中的一员和资深家办从业者，马杰达分享了他们在数字化转型和资产管理中的真实挑战。他一语中的，点出当前单一家族办公室的独特性及其面临的四个共性问题。

No1

一体化需求：
跨市场跨类别的复杂资产管理挑战

家族办公室的资产组合极其多样化且全球化，可能涵盖美元债、黄金、日股、美股等多种资产类别和市场。这种广泛的资产配置带来了极大的系统整合难题。马杰达形象地比喻这种状况如同传统汽车制造商转型电动车时，面临大量不同电子控制单元的兼容问题。具体表现为：

• 资产分布于多个税务辖区、托管机构、券商和银行，系统不互通；

• 不同金融机构使用不同的加密协议、算法和通信标准，难以统一接入；

• 需要一个能够实现统一管理和数据集中处理的一体化系统方案。

No2

数据安全与隐私：

政策环境与合规压力下的高标准要求

数据安全和隐私保护是家族办公室数字化转型的重中之重。马杰达介绍了香港和新加坡在政策和操作上的显著差异：

• 香港政策更为亲商，允许资产离岸存放（如BVI），但要求在香港进行中央管理，并在相关署进行家办备案；

• 新加坡则要求更复杂的审批流程，由政府背书的独立机构先行审计，后由金管局批复，流程相对繁琐；

• 不论地区，家办对数据绝对安全的需求不容忽视，涉及私有云存储和严格合规的投资文件管理。

No3

投入产出比与人力风险：

成本控制与运营稳定性的双重考量

家族办公室运营中，人力成本和风险管理尤为关键：

• 由于资产类别和数据来源多样，每增加约一亿港币的投资，每周需额外投入约20小时人力进行数据整理和报表制作；

• 单一家办面临核心岗位依赖严重的问题，关键人员离职可能导致运营中断，尤其在估值和报告环节；

• 需要通过数据标准化和流程电子化，减少“人治”风险，实现管理风险的有效控制；

• 投入产出比需合理衡量，避免个性化方案和高额年费带来的负担，保证运营的经济性和持续性。

No4

协同效应：

附加价值与交易决策支持

协同效应虽非必需，但对提升家办运营效率和投资决策有重要价值：

• 通过平台实现交易决策的协同，可以帮助家办甄别优质基金和避开高收费、低效的投资产品；

• 对于大部分没有资产端或做市商背景的家办而言，借助成熟的市场交易和交易平台能力，是提升投资表现的重要途径。

02

技术路径：API打通前中后台

作为全球领先的金融数据和交易服务提供商，彭博覆盖全球170多个国家，深度参与多资产、多市场的金融数据服务。针对上述家办这些共性问题，张达结合自身经验，详细解析了当前家族办公室面临的复杂资产管理挑战及彭博的应对方案：

No1

资产管理的复杂化、多元化与全球化

• 现代家族办公室资产极为多样，不仅限于传统股票、债券，还包括私募债、境内外黄金、数字货币等多种类别；

• 现有境内工具（如万德）虽然覆盖广泛，但在全球数据整合、私募资产、境外资产方面存在局限；

• 资产跨市场、跨资产类别、跨地域，导致数据来源分散、格式多样，难以统一管理。

No2

全球视角下的家族办公室管理难题

• 这些问题并非中国特有，全球各地家族办公室普遍面临跨辖区运营、合规、审计和实时管理的挑战；

• 不同辖区家族办公室如何实现信息汇总和高效实时监管，是所有管理人共同关注的痛点；

• 资产组合决策复杂，需依赖全面及时的数据支持。

No3

彭博的整体技术解决方案

彭博提供覆盖交易前端、风控、审计、投后管理等全流程的技术支持，推动数字化转型；

在全球化管理方面，家族办公室可以借鉴成熟的专业机构操作经验，快速补齐数字化短板；

彭博打造了一套多资产交易系统，支持用户通过金融终端一站式下单，连接全球主要金融机构（如香港摩根、标准银行、新加坡UBS等）；

特色功能包括内置金融社交“聊天器”，可实时联通全球金融交易台，打造开放的全球金融生态圈。

No4

数据标准化与自动汇总

资产数据往往分散在不同券商、托管银行、财富管理机构，格式多样（Excel、PDF等），人工处理效率低且易出错；

彭博通过统一的数据标准和API接口，授权家办自动汇总不同机构数据，实现日终数据自动传输和整合；

在境外，已有专业机构统一处理数据标准化工作，提升家办资产管理效率和准确性；

在境内，彭博则提供点对点的数据清洗服务，解决不同托管格式兼容难题，推动家办数字化升级。

No5

实时资产监控与情景分析

彭博资产管理平台不仅汇总数据，还能进行实时盈亏、风险分析，资产类别占比和全球地域分布等多维度报表制作；

支持情景模拟，例如疫情、政策变化对资产配置的影响评估，帮助家办及时调整投资策略；

定制化报告可按周期自动生成，减少人工干预，解放人力，将精力更多投入到报告解读和决策。

03

运营视角：数据结构化与外包优势

Apex全球金融行政服务商的陆文森，则从其十余年运营经验出发，聚焦家族办公室在中后台层面所面临的关键挑战，系统揭示了当前家族办公室中后台数据管理的四大痛点：拟合性、准确性、及时性与可视化，并且分享了欧美家办的最新趋势与技术应对路径。

No1

家办资产结构的新趋势：

从标准资产走向“非标准”

根据陆文森与Apex欧洲家办部门的最新沟通，当前欧美家办已显著提升了直接投资（Direct Investment）的配置比例；

同时，另类资产（如私募股权、房地产、艺术品、非公开市场投资等）的持仓比重持续上升；

相较于传统公开市场资产，这些非标准资产数据结构更复杂、更新频率更低、估值方法不统一，极大增加了数据整合和报告生成的难度。

No2

市场挑战和痛点

痛点一：数据的“拟合性”

家办管理的资产数据多来自多个不同格式的来源，如PDF、Excel，且频繁变动；

Apex正在使用技术手段结合AI能力，通过锚点识别与结构化提取技术，将这些异构数据源统一转换为结构化数据，并重组为便于呈现与分析的数据集合；

这类“数据锚点识别+标准化”的技术，能帮助家办快速构建自有资产数据库，满足高净值客户对“定制化视图”的个性化需求。

痛点二：数据的准确性与对账复杂性

在家办运营中，中台运营常常是人工成本最高的部分，尤以对账（Reconciliation）环节最为繁复；

特别是在资产涉及多个系统来源（前台系统 vs. 后台会计系统）时，因核算逻辑不一致常出现差异，查找差错来源十分困难；

陆文森指出，Apex的中台系统以及专业运营团队可提供专门的对账分析工具与支持，识别数据差异的根源，提升对账效率和准确率；

此外，在多个时区、多个托管行、多个交易市场下统一管理账户的场景中，这种对账能力显得尤为关键。

痛点三：数据的“及时性”差异

除了公开市场资产可以实现准实时更新，非标资产（如一级市场投资）估值频率低至半年或一年一次；

为了解决数据延迟与信息不对称的问题，Apex已建立数据汇总机制，确保管理人能够基于尽可能及时的估值信息做出决策；

随着代际更替，欧美家办也在向“移动端管理”过渡，满足新生代掌门人习惯通过手机端实时查看与管理资产的需求。

痛点四：数据的可视化与决策辅助功能不足

陆文森强调，彭博提到的资产管理表现展示功能非常重要，而在Apex系统中，可视化还进一步包括：

o 情景模拟（Scenario Modeling）：如模拟市场冲击下资产变化；

o 现金流预测（Cash Flow Forecast）：支持家办的流动性管理与支出预算安排；

o 成本管理工具（Expense Tools）：服务家办内部高复杂度的行政支出结构；

这些可视化工具结合AI能力，推动家办从“数据驱动”走向“决策支持”，将技术真正嵌入资产配置与财务规划之中。

No3

行业趋势与建议：

小团队如何借助平台完成转型

陆文森还指出，在欧美市场，家办普遍面临人才难留与运营压力大的问题，中后台的智能化与标准化能力是决定家办长期效率与稳健运营的关键所在。

当前趋势包括：

o 小规模家办间的合并；

o 家庭结构变化催生的新型“家办群体”；

o 越来越多家办倾向将运营服务授权或外包给专业平台，如Apex Group；

在拓展全球布局、进入新市场时，自设机构往往成本高昂、风险可控性差，因此，借力已有平台可节约成本并规避人才流失带来的风险。技术+平台外包正成为家办应对代际变革与全球化布局的重要路径。跨生态系统协同（通过API等方式）将在未来形成核心竞争力。Apex Group所代表的平台型服务商，正在逐步填补“家办运营难”这一行业缺口，推动家族办公室从“传统运营”迈向“智能中台”。

04

圆桌共识：家办数字化是传承稳定的必要条件

通过讨论，三位嘉宾达成高度共识：家办的数字化建设已成为保障代际传承与投资效率的必由之路。

马杰达认为，只有通过系统化与数据标准化，才能降低因人而异的操作风险，让家办在人员更替中保持连续性。

张达建议，家办不妨“抄作业”专业资管机构成熟的跨境管理经验，搭建符合全球合规标准的技术基础设施。

陆文森强调，在构建系统时应优先考虑API生态成熟的服务商，以避免重复投入与从零开发的资源浪费。

主持人邵小舟在圆桌复盘中指出，API的真正价值，不仅在于打通分散系统，更在于将运营人员从重复的数据清洗中解放出来，转向更具价值的投资分析与资产配置策略制定。

随着全球资产配置加速、多元投资类别激增，家办的中后台正承受前所未有的压力。数字化转型不再是锦上添花，而是穿越周期、保障传承的“刚需工程”。未来，API与自动化将有望成为家族办公室实现组合管理跃升的关键引擎。

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