稀土，卡住了海外汽车的脖子

近日，德国汽车工业协会（VDA）主席希尔德加德·穆勒（Hildegard Mueller）称：“若不迅速改变现状，将无法排除（德国汽车）生产延误甚至中断的可能性。”而其口中的现状，便是中国稀土限制。无独有偶，5月底多名印度车企反映，由于中国稀土出口的限制，印度汽车可能在几天内陷入停滞。

德国汽车工业协会主席希尔德加德·穆勒

中国是全球最大的稀土开采和加工地区，拥有70%的稀土开采和90%的稀土加工，尤其对于重稀土的加工，中国几乎处于垄断地位。

本轮稀土出口限制是从4月初开始，作为中美贸易摩擦的一部分，中国商务部分别于4月4日和9日发布了第21号和第22号公告，将28家美国实体列入出口管制管控名单。并且同步启动打击稀土出口走私行动，严格限制其出口。5月，为响应中美经贸高层共识，中国商务部决定从5月14日开始，在90天内暂停上述动作，转而由其向商务部提出申请，审查之后，符合规定的将准予许可。但审核的过程比较慢。据路透社报道，中国美国商会会长何迈可表示，“我们看到一些审批正在通过，当然（过程）要比业界预期的慢，部分延迟与中国正在使用其新系统审批出口有关，而不是他们不允许出口。”

01.

稀土不稀有，中国第一、美国第二

稀土本身并不稀有，稀土是元素周期表中镧系元素和钪、钇等金属元素的统称，元素种类就高达17类（元素周期表有118种元素）。全球已知的稀土储量高达1.16亿吨稀土氧化物（REO），中国储量为4400万吨，排名第一，占比38%。其次是巴西2100万吨，印度690万吨，澳大利亚570万吨。美国储量也有190万吨，排名第七。值得一提的是格陵兰岛储量仅次于美国，为150万吨。作为对比，每年稀土的消耗量仅为约20万吨，目前整体供给处于相对平稳的状态。

而之所以被称之为稀土是因为在18世纪被发现的时候，多数以稀土氧化物（REO）的形态存在，发现较少并且极难加工，因此被称之为稀土。

从萃取分立角度来分类的话，可以分为轻稀土、中稀土和重稀土。其中，轻稀土包括镧、铈、镨、钕、钷，中稀土包括钐、铕、钆、铽、镝，重稀土包括钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇。

当前稀土元素的来源主要包括三个渠道。国内矿产开采、海外扩产开采和稀土回收。其中，稀土回收受稀土价格影响有所波动，原材料为磁体废料，2023年我国稀土氧化物回收约3万吨，当前还是主要以来矿产资源。中国是全球最大的开采国，2024年全球稀土产量为39万吨，中国产量27万吨。其次是美国，产量为4.5万吨，其主要矿产地位于内华达州。排名第三是缅甸。此外，澳大利亚和法国也被认为是最有潜力的稀土供应地区，尤其在中、重稀土的供应方面。5月16日，澳企莱纳斯宣布在马来西亚工厂成功生产出镝。而目前镝100%由我国生产，短期内若想替代依然存在很大难度。

02.

稀缺的是产业链

从储量上来看，全球稀土并不稀缺。真正稀缺的是产业链。

在自然界中，稀土往往以独居石、氟碳铈矿、黏土的形式存在，并且矿物中稀土的含量很低，均低于10%，因此被称之为粗矿。如内蒙古白云鄂博矿的稀土矿床，稀土含量仅为5%，铁含量占比30%。接下来便是对粗矿进行物理分离，提升稀土含量，使其达到60%左右，称之为精矿。紧接着便是通过化学方式，将稀土从精矿中溶解到溶液中，进一步去除杂质，得到稀土含量极高的溶液或者沉淀物。值得一提的是，黏土矿不需要进行物理分离，可直接进入化学工序。然后是提纯，通过溶剂萃取和离子交换最终得到单一元素的稀土溶液。这也是整个环节技术难度最高的一步。全球除中国和法国外，极少有国家可以完整提纯17种稀土元素。最后是制备成稀土氧化物，得到99.9%到99.999%纯度的单一元素稀土氧化物，以供下游使用。

稀土氧化物

在汽车领域，应用的具体产品多为磁钢。以常见的钕铁硼为例，磁钢的制备往往分为两段工艺。一是坯料加工，又称前道工序，即将镨钕金属、纯铁、硼铁镝、铽等原料制成钕铁硼毛坯。本段工艺种难度最大的是配方的设计和降低重稀土的用量，典型的晶界扩散技术便用在该工艺中。二是成品加工，即将钕铁硼毛坯通过机械加工、表面处理等方式制成钕铁硼磁钢。

当前不论是稀土的精炼还是下游磁钢制造，中国都建立有完整的产业链。厦门金龙也是国内唯一一家从覆盖稀土开采、加工、磁钢制造的全产业链布局的企业。

在稀土产业环节中，难度最高的是稀土元素的提纯。除中国外，目前在布局的国家有法国、美国、日本、澳大利亚。

其中，法国的历史非常悠久，法国Solvay从1948年起在拉罗谢尔工厂便开展稀土分离工作，中国在上世纪80年代便同Solvay合作发展稀土产业。根据规划，拉罗谢尔工厂将在2030年生产4500吨稀土氧化物，目前的产能是上百吨。除Solvay外，法国另外一家公司Carester计划在法国西南部的比利牛斯建设一座稀土精炼厂，预计2026年投产，将生产600吨重稀土氧化（约占全球15%）和800吨轻稀土氧化物。但法国稀土储量极低，矿石需要从海外进口。

值得一提的是，在Carester的项目中，日本为其投资1.1亿欧元，表现其对稀土产业的热情。但在稀土产业的竞争中，技术只是其中的一个部分，还包括价格竞争。事实上，从2010年开始，日本就在积极的布局海外产业链，试图挣脱中国稀土产业的限制。早在2011年，原日立金属（博迈立铖）就在美国北卡罗来纳州建造了一家稀土磁铁工厂。但其生产成本要远高于中国国内生产成本，随着供应限制的解除，其产品在售价方面并无价格优势。该企业也于2020年关闭了这家工厂。

03.

短期来看，关键还是依靠解除一切出口限制

方案之一是购买总成类产品。和美国半导体限制一样，本次稀土出口限制同样不限制总成类产品出口。换言之，虽然没有办法磁钢类产品，但可以购买转子或者电机类产品。这就要求海外电机或者系统总成类企业，要在短时间内将其海外供应链切换至国内。但供应链的转移并不是一朝一夕完成的，供应链准入和供应商扩产都需要时间。

方案之二是等待海外供应链的建立。按照目前进度来看，在今年年底左右海外将具备中、重稀土供应能力。该方案所需的时间甚至比方案一更久。

因此不论如何，短期还是需要依靠限制的解除来恢复正常供应。