21调查｜车贷市场实探：购车分期“高息高返”加速退场

21世纪经济报道实习生余姿桦 记者张欣 北京报道

“7月前不办高息返佣贷款，以后就没机会了！”

近期，21世纪经济报道记者以购车为由，线下实地走访多家北京汽车4S店时，收到汽车销售人员的多次提醒。其中，有4S店客服明确向记者表示，公司已正式发文通知，其与某股份行和某城商行合作的汽车分期高息高返业务将于7月1日全面停止。亦有某大行客户经理在记者咨询时透露，其所在银行的汽车分期“高息高返”贷款业务目前已全部停办。

在实地走访调研中，记者发现，曾凭借 “高息返佣” 策略抢占市场的汽车分期模式，正因银行盈利困境与居高不下的提前还款率，正在逐步退场。

事实上，5月30日，21世纪经济报道就曾独家报道，某国有大行分行收到总行通知，6月1日起正式叫停购车分期 “高息高返” 模式。而在此之前，包括重庆、四川等多地金融监管、协会组织已发文，要求进一步规范汽车金融业务。

目前来看，在监管与市场的双重驱动下，汽车金融行业的变革已然加速，而消费者、车企与金融机构，都将在这场变革中重新寻找自己的定位。

“高息高返”是指银行提高汽车金融贷款利率，再将高额佣金一次性返给销售服务商，部分服务商则以返现等形式降低消费者购车总价。以北京某新能源4S店为例，客户若贷款10万元（需北京连续缴纳一年以上社保），银行约返1.5万元佣金，其中车贷利息约1万多元，剩余资金归汽车公司。此外，一位大行人士向21世纪经济报道记者表示，“高息高返是指银行支付给机构的佣金标准高于3%。”

但这一模式正加速退出：5月30日，21世纪经济报道记者独家报道，某国有大行分行率先接到总行通知，于6月1日起停止"高息高返"模式；“‘高息高返’7月1日就要截止，现在正在严厉打击。”

6月16日，记者从某新能源汽车4S店客服了解到，其公司与某股份行和某城商行合作的汽车分期高息高返业务将于7月1日全面停止，目前已经正式发文通知。一位大型股份银行客户经理则向本报记者表示，目前汽车“高息高返”的贷款政策仍在执行，但随时可能暂停，建议客户尽快办理。

6月初，记者还实地探访北京朝阳区某宝马4S 店。一位销售人员称，该4S店与某大行合作的部分车型仍保留返佣操作，但比例较此前显著下降，且对客户资质审核趋严，资质较差者可能被银行拒批。但6月14日该大行客户经理向记者反馈，目前该行的汽车分期“高息高返”贷款业务已全部停办。

6月15日，21世纪经济报道记者以购车为由在某新能源汽车4S店咨询时，导购员介绍称，目前该公司与上海银行、中信银行、交通银行等均有汽车分期付款合作，但主要也是“两年零息，三年、五年低息”。

据上述导购员介绍，首付20%，两年免息，第三年（第三年开始利息约为2.5%）还清无手续费与利息。一般分三档还款，首付20%，中间还20-30%，尾款还50%-60%。若客户为换车，还可享受国家补贴1.5万元。该导购员还建议购车人优先使用上海银行的分期付款，因其线上审批非常快捷。

6月16日，一位新能源汽车导购员在电话中亦向记者表示，目前停止了“高息高返”，其汽车分期贷款主要是两年零息，五年贷款利率为2.2%-2.5%。

“前两年免息，提前还款的话，多划算！”北京朝阳区一新能源汽车门店导购员向21世纪经济报道记者说道。该导购员表示，他一般都会推荐客户使用汽车分期贷款，且最好两年还款，很多客户亦欣然接受这种“薅羊毛”方式。

以某新能源车为例，记者在其App上看到，该车支持两大国有行的分期方案：首付 10%（28,990 元），融资金额 260,910 元。还款分两阶段：1-24 期，优惠方案月供 4348.5 元（免息），常规方案月供 5218.2 元（年化利率 7.42%）；25-60 期，优惠方案月供 5109.49 元（年化利率 6.54%），常规方案月供和前24期一样。算下来，优惠方案总利息约 2.74 万元，常规方案总利息约 5.22 万元，常规方案要比优惠方案多付利息约 2.48 万元。

“目前宝马主推的分期购车方案主要与某国有银行和某股份银行合作，普遍为零首付、五年期，支持两年后提前还款。”前述宝马4S 店销售人员亦向记者表示，在实际利率方面，以宝马i3为例，购车贷款年化利率约为5%，五年总利息成本约4.3万元，而两年内还清则仅约1.75万元。

以该店主推的宝马i3 35L标配版为例，其在贷款购车时优惠后裸车价格为17.5万元，不含购置税和保险费用。根据销售人员口径，三种主要付款方式的总成本分别如下：

全款购车：裸车价恢复至19.8万元（无购置税），无金融利息，但价值6800元的优惠礼包通常不可叠加使用。加上保险、上牌等费用，总成本约20.8万元。

两年期贷款：裸车价17.5万元（含礼包），总贷款利息约1.75万元，前期仅需缴纳保险、上牌等费用1.3万元，总成本约20.55万元。

五年期贷款：裸车价仍为17.5万元，总贷款利息约4.3 万元（月供 3645 元 ×60 期），首期支付项目与两年期相同，总成本约23.1万元。

值得注意的是，尽管许多汽车4S店宣传购车可享 “免息贷款”，但销售人员直言，“免息” 更多是营销话术。实际操作中，利息成本通过 “车价内折算” 转移 —— 以优惠后的裸车价吸引消费者，本质上贷款仍需支付利息。

销售人员特别提醒，若选择两年后提前还清贷款，虽能节省部分利息，但需提前与银行沟通，且可能产生一定手续费。相较之下，两年期贷款因在 “成本与灵活性” 间更易平衡，成为不少消费者的优选。“同样一辆车，全款购买的价格到不了17.5万元，但贷款虽能压低车价，利息也是实实在在的支出。” 销售人员坦言。

中信诚国际报告显示，原本银行个人消费贷款主要为房屋按揭贷款，在房地产市场下行背景下，为维持贷款总量投放，转而加大汽车贷款投放力度。汽车金融公司面临的竞争主要来自银行，竞争的加剧使得汽车金融公司在整体新车贷款市场中份额下降。

从银行年报中也可以看出，汽车金融现已成为机构重点布局的业务之一。

例如，交通银行年报显示，2024年其汽车分期余额较上年末增加674.16亿元，增幅240.10%。平安银行年报显示，2024 年末，该行汽车金融贷款余额2937.95亿元，全年个人新能源汽车贷款新发放637.68亿元，同比增长73.3%。

不过，从另一面来看，汽车分期“高息高返”，尤其是客户提前还款对银行而言可谓苦不堪言。前述大行人士向21世纪经济报道记者表示，汽车分期“高息高返”是当前银行分支机构较为头疼的业务之一，由于实际操作中提前还款的人较多，导致银行无法收回长期利息，“银行没挣钱倒贴出去了”，因此陆续叫停属意料之中。他预计接下来市场有望加快统一购车分期经销商合作模式。

5月30日，21世纪经济报道记者独家报道，某国有大行分支机构收到总行通知，于6月1日起停止购车分期 "高息高返" 模式，不再受理相关进件。消息人士透露，预计两个月内全国多数金融机构将陆续跟进调整，具体进程有待监管统一明确。

上述消息引发市场震动。有媒体报道称，上海地区某国有大行6月5日起（以放款日为准），将2年内提前还款违约金由提前还款金额的5%调升至10%，2年至4年内提前还款违约金则由0%调升至5%，4年以上免违约金。另有媒体报道称，有国有大行河南分行人士透露，该行计划将车贷返佣比例从15%降至5%，年费率同步下调至3%。

事实上，对于汽车分期“高息高返”问题，各地监管在早前已有相关规定。

今年1月，国家金融监督管理总局重庆监管局发布的《关于进一步规范汽车金融业务促进汽车消费市场平稳健康发展的通知》提出，相关金融机构要严格遵守行业自律要求，不得以高额返佣等不正当竞争手段抢占市场份额。

5月19日，四川省银行业协会在成都举行了《四川银行业信用卡汽车分期付款业务和汽车消费贷款业务自律公约》（下称《公约》）签约仪式，四川辖内40家银行业金融机构积极响应并自发签署。将于2025年6月1日正式实施的《公约》提出，在川银行业金融机构要优化与汽车经销商合作模式，降低对客实际利率、合理确定佣金比率，要求在川银行业金融机构要严格遵守行业自律要求，不得以高额返佣等不正当竞争手段抢占市场份额，真正通过提升自身服务质量来增强市场竞争力。

河南开封市银行业协会也于近日发布《开封市汽车消费金融业务自律公约》，明确要求做到“三个杜绝”：杜绝汽车经销商向客户推介高佣金汽车金融产品、杜绝经销商诱导消费者提前归还贷款、杜绝经销商扭曲消费者真实贷款意愿。