李书福又要收获IPO了：超200亿！

原“中国私募股权投资”

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• 来源：PE星球
• （ID：PE-China）
• 文：韦亚军

背后VC/PE机构，包括三川投资、浙商创投、天堂硅谷,前海投资等。

出行领域又有公司要IPO了！

6月17日，曹操出行发布公告正式启动招股，计划于6月25日正式挂牌交易，股份代号为02643，华泰国际、农银国际及广发融资（香港）担任此次上市的联席保荐人。

公告显示，曹操出行计划全球发售4417.86万股股份，其中香港公开发售441.79万股，占0%；国际发售3976.07万股，占90%。

每股发售价为41.94港元，每手100股，入场费约为 4236.3港元，预计募资18.53亿港元。照此计算，曹操出行估值约228.23亿港元（折合人民币超过208亿元）。

本次IPO发行中，曹操出行引入了6家基石投资者，包括梅赛德斯-奔驰、未来资产证券（香港）、无极资本、国轩高科（香港）、亿纬亚洲和速腾聚创。6家基石投资者将合计认购2264.24万股，约9.52亿港元，占此次募资总额的近50%。

李书福又要收获IPO了

回想2015年，吉利控股集团出于对新能源汽车产业发展的前瞻性思考和战略布局，决定进军新能源汽车共享出行领域，曹操出行应运而生。

当时，网约车市场虽已初具雏形，但多以燃油车为主，新能源车在出行领域的应用还相对较少。

吉利控股集团董事长李书福看到了新能源汽车在共享出行市场的巨大潜力，希望通过曹操出行这一平台，推动新能源汽车的普及和应用，同时完善吉利在新能源汽车产业链的布局。

与大多数创业公司一样，初创时期也是困难重重。一方面，新能源汽车的续航里程、充电设施等因素限制了其运营范围和效率；另一方面，市场对新能源网约车的接受度相对较低，用户认知和信任度需要逐步培养。

但曹操出行凭借吉利集团强大的造车背景和技术支持，以及对服务质量的严格把控，逐渐在市场上站稳脚跟。从最初的单一城市运营，逐步拓展至全国多个城市，曹操出行车的队规模也不断扩大，逐步成为网约车市场中一股不可忽视的力量。

多家知名VC/PE投了

背靠吉利集团，曹操出行在初创阶段的资金问题上，完全用发愁。但是吉利和曹操出行高层考虑到，作为一家独立公司，如果能够拿到外部融资，起码证明了市场对曹操出行的认可。于是，曹操出行也开始了对外融资计划。

2018年1月，曹操出行完成A轮融资，投资机构包括三川投资、浙商创投、天堂硅谷、隆启投资、苏州相城金控集团、苏州高铁新城国控集团、苏州城投公司等，金额高达10亿元。这笔资金为曹操出行的早期扩张和业务发展提供了重要支持。

2021年8月，曹操出行又完成了B轮融资，融资金额38亿元，投资方包括三峡资本、浙商创投、前海投资、东证资本、泰康保险、民银国际、吉利控股等。

这轮融资不仅为其进一步扩大市场份额、提升服务质量提供了资金保障。此时，曹操出行的投后估值达到188亿元。

年营收147亿

截至2024年12月31日，曹操出行的业务已覆盖全国136座城市，较2023年新增85座城市。2024年全年实现营收147亿元，同比增幅达37.4%。其总交易价值（GTV）从2019年的 43亿元增长至2024年的170亿元，年均复合增长率达到 31.5%。

根据弗若斯特沙利文报告，按GTV计算，曹操出行自 2021 年起连续位列国内网约车平台规模前三，并于2024年跃居行业第二，市场占有率为5.4%。

此外，曹操出行的毛利率从2023年的5.8%显著提升至2024年的8.1%，显示出其在业务规模和效率上的不断提升，盈利能力持续优化。

除了传统的出行服务，曹操出行还将业务扩展到了车辆租赁、车辆销售等多个领域。2024年，其来自出行服务的收入为 135.67亿元，占营收的比例为 92.6%；来自车辆租赁收入为 1.87亿元，占比为1.3%；来自车辆销售的收入为8.67亿元，占营收的比例为 5.9%。

其中，车辆销售是曹操租车的定制车服务，依托吉利集团，曹操出行于2021年开始部署定制车和车服解决方案，2022年通过定制车提供专车服务，2023年下半年向第三方销售定制车，形成了从车辆生产、租赁到销售的完整产业链布局，进一步提升了公司的竞争力和盈利能力。

在自动驾驶这一出行领域的前沿技术方面，曹操出行也积极布局并取得了显著进展。2025年2月28日，曹操出行上线了曹操智行自动驾驶平台，搭载吉利 “千里浩瀚” Robotaxi 解决方案的车辆在苏州、杭州启动示范运营。

此外，曹操出行预计2026年底将会推出专为自动驾驶而设计的L4级 Robotaxi 定制车型，同时构建覆盖全场景的自动化运营系统，这将为其未来的业务发展注入新的动力，使其在出行领域的竞争力得到进一步提升。