AI眼镜爆发在即，存储芯片供应商佰维存储抢占先机

作为未来科技的璀璨明珠，AI眼镜产业离爆发奇点仅“一步之遥”。

一方面，行业的标杆产品已经出现，2023年9月，Meta与Rayban发布了支持拍摄功能的AI眼镜后，2024年销量迅速超过百万副，占据了93%的市场份额；与此同时，国内AR/VR品牌厂商、手机厂商、互联网厂商等科技大厂也在纷纷下场布局，联手助推产业发展。

近期，AI眼镜产业更是来到了“加速期”，重磅产品接连发布。近日，Meta与知名运动品牌Oakley合作开发的智能眼镜产品即将正式发布。此外，据行业媒体 XR Vision 报道，小米AI智能眼镜也将于6 月 26 日正式发布，定价或在千元，其目标直指全球销量已突破 200 万副的 Ray-Ban Meta。

在产业端一系列利好刺激下，资本市场上的热钱也在涌入AI眼镜板块。同花顺iFinD数据显示，6月17日，AI眼镜概念盘中强势拉升，多个相关个股涨幅超5%。近一年来，同花顺AI眼镜指数（886085.TI）也持续攀升，区间涨幅已超过了70%，大幅跑赢沪深300指数。

银柿财经了解到，在AI眼镜产业链中，芯片是价值占比最高的环节，其中，上市公司佰维存储（688525.SH）则是存储芯片领域的龙头企业。

Ray-Ban Meta的芯片供应商

作为下一代的智能交互终端，AI眼镜产业链整合了光学、芯片、传感器、AI算法等核心技术，形成高度协同的创新生态。

AI眼镜产业链的上游涵盖了光学、显示、芯片、传感器等核心领域，决定着AI眼镜的性能水平。其中，芯片领域，AI眼镜依靠AISoC与边缘计算芯片（如高通AR1）实现本地化算力支撑，同时通过MEMS麦克风、ToF摄像头、IMU传感器等协同采集多维数据，存储芯片同样不可或缺。

在AI眼镜的存储芯片方面，科创板上市公司佰维存储已有深入布局。据悉，佰维存储成立于2010年，公司以“存储赋能万物智联”为使命，专注于半导体存储器领域，构筑了研发封测一体化的经营模式，在存储介质特性研究、固件算法开发、存储芯片封测、测试研发、全球品牌运营等方面具有核心竞争力。

目前，佰维存储的产品应用于手机领域、PC领域、汽车领域，以及其他AI新兴端侧领域，包括智能穿戴设备、AI学习机、翻译机等。据悉，公司在AI端侧领域的产品线布局以高性能存储技术为核心，通过自研主控芯片、固件算法与先进封测能力实现差异化竞争，公司ePOP等代表性存储产品更是凭借低功耗、快响应、轻薄小巧等优势，进入了Meta、Rokid、雷鸟创新等国内外知名AI/AR眼镜厂商，以及Google、小天才、小米等国内外知名智能穿戴厂商的供应链体系。

佰维存储与Meta的合作尤其值得注意，公司ePOP存储芯片正深度植入全球“销冠”Ray-Ban Meta眼镜中。民生证券的研报显示，从Ray-Ban Meta的硬件成本构成来看，供应链环节的价值分配集中之处便是芯片领域，在这其中，佰维提供的ePOP存储芯片实现了11美元的价值贡献，占比高达6.7%。

产业奇点将至，业绩有望迎来爆发式增长

产品性能之外，佰维存储出色的制造能力，也是其稳定进入多个头部厂商供应链的重要支撑。智能穿戴设备之外，在手机领域，公司客户包括OPPO、传音、摩托罗拉等知名品牌；在PC领域，公司SSD产品已进入联想、Acer、HP等头部厂商的供应链，并成为国产PC领域的SSD主力供应商……

华鑫证券指出，在产品交付过程中，面对客户的大批量交付、急单交付等需求，佰维存储自主封测制造能力可以确保客户交期与产品品质。同时，公司在现有技术基础上进一步布局晶圆级先进封测能力，不断提升技术壁垒。

“公司通过晶圆级先进封测制造项目构建晶圆级先进封测能力，一方面可以满足先进存储封装需求，为公司研发和生产先进存储产品构建技术基础，提供相关封装产能；另一方面可以与公司存储业务协同，服务公司客户对于存算合封业务的需求，为相关客户提供封测服务。”华鑫证券表示。

凭借着高性能产品和出色的制造能力，佰维存储的业绩正借助AI眼镜的爆发实现腾飞。财报显示，2024年，公司智能穿戴存储产品收入约8亿元，同比有了大幅增长，其中面向AI眼镜产品的收入约1.06亿元；进入2025年，随着AI眼镜的放量，公司与Meta等重点客户的合作不断深入，佰维存储的智能穿戴存储业务在持续增长，公司预计2025年面向AI眼镜产品的收入有望同比增长超过500%。

展望未来，随着AI眼镜产品的进一步普及，作为行业的主力供应商之一，佰维存储的发展空间广阔。

据悉，今年2月份，Meta首席执行官马克·扎克伯格首次公布了Ray-Ban Meta眼镜的销售数据——2024年售出超过100万副；而据RayBan母公司EssilorLuxottica（依视路陆逊梯卡）首席执行官Francesco Milleri，RayBan正扩大Meta智能眼镜的产能，预计到2026年年底将实现年产1000万副。这也意味着，佰维存储凭借Ray-Ban Meta眼镜的业务，在AI眼镜端的收入有望实现“两年十倍”的高速增长。