平值期权和实值期权的区别是什么？

对于在股票市场追求绝对收益和兼顾回撤控制的投资者而言，不仅需要较高的杠杆和限亏产品，还需要较低的开仓成本，可考虑选择实值期权，对于想要高收益翻倍的策略就可以选择流通性比较高的平值期权合约，那么平值期权和实值期权的区别是什么？

一、什么是期权的虚值、平值和实值？

平值期权是指行权价格等于标的期货合约价格的期权合约。实值期权是指看涨期权（看跌期权）的行权价格低于（高于）标的期货合约价格的期权合约。虚值期权是指看涨期权（看跌期权）的行权价格高于（低于）标的期货合约价格的期权合约。

期权的价格主要由两部分组成，一部分是内在价值，另一部分是时间价值。内在价值指的是期权买方立即行权时所能获得的收益，衡量的是期权实值的程度，因此，只有实值期权才有内在价值，平值期权和虚值期权都没有内在价值。

以50ETF期权的行权价与标的50ETF现价的关系来区分实值期权,虚值期权和平值期权

平值：行权价=标的50ETF现价（或取最接近一档）认购期权与认沽期权为同一档。

实值：认购期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值

认沽期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值

虚值：认购期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值

认沽期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值。

二、平值期权和实值期权的区别是什么？↑你懂得（0门槛）

期权的虚值、平值和实值是描述期权合约价格与标的资产价格之间关系的概念。以下是它们的具体定义：

实值期权：如果一份看涨期权的行权价格低于标的资产的市场价格，或者一份看跌期权的行权价格高于标的资产的市场价格，那么这份期权就被称为实值期权。实值期权在行使后会立即产生盈利，因为在市场上可以通过行权获得收益。

平值去：当一份期权的行权价格等于标的资产的市场价格时，这份期权就被称为平值期权。在平值状态下，期权的行使价格与标的资产价格相等，没有盈利也没有亏损的情况。

通过行权价格与市场价格的比较：直接比较期权的行权价格与标的证券当前的市场价格，根据上述定义进行判断。

通过期权交易界面：在期权交易界面上，通常会有明确的标识来区分实值、平值、虚值期权。

例如，在50ETF的期权交易界面中，左边是看涨期权，右边是看跌期权，中间一栏是行权价格。通过背景颜色或线条颜色（如黑线为实值期权，暗红色线为平值期权，浅绿色线为虚值期权）来直观地区分。

通过期权的内在价值：实值期权的内在价值大于0，平值期权的内在价值等于0，虚值期权的内在价值小于0。虽然这种方法需要计算，但也是一种有效的区分方式。

总结，平值期权、实值期权和虚值期权的区别主要在于行权价格与标的资产市场价格之间的关系：平值期权：行权价等于市场价格，内在价值为零，时间价值最大。实值期权：行权价低于或高于市场价格，内在价值大于零，价格波动与标的资产相关性较强。

在实际交易中，投资者可以根据自己的风险偏好和市场预期选择合适的期权状态。例如，平值期权适合追求高交易活跃度和时间价值的投资者，而实值期权适合希望获得稳定收益的投资者，而虚值期权则风险较高，通常不适合保守型者。