诺亚财富：避免被短期情绪，左右长期判断

2025年的资产配置正走入一个高度不确定的重构周期。全球化的旧逻辑正在松动,财富管理者面临的不仅是短期波动,而是根本性的秩序转变。在这一大背景下,能否看清全球结构裂变的方向,将直接影响资产管理的有效性与抗波动能力。近日,聚焦关税问题的首期诺亚财富「N+全球会客厅」以「2025年中国企业必须面对的生存变局」为主题,围绕中美经贸趋势、世界格局变化、资产配置策略进行深入探讨,为投资者带来更多见解分享。

对于未来,与会嘉宾表示,我们所熟悉的、支撑过去40年个人、企业、国家发展的国际秩序已经结束了。这个旧秩序,用中性的描述来说是“冷战后国际秩序”,从1989年到1991年建立,持续到最近几年。它的特点是:开放、连接、市场全球化。这个秩序基本可以说已经寿终正寝。

但是不确定它会是变成多极化还是中国和美国的两极化。从目前特朗普的政策看,更可能朝着多极化发展。

现在,世界正发生新的组合与重构,大势已不是相互连接的全球体系,而是更多区域分割、利益集团化。这不会是一两年的事,而是将持续几十年,可能是二三十年甚至更长。

而在著名的“东升西降”论调方面,嘉宾认为美国的霸权地位正在逐渐衰落。美国霸权与美国实力是两个不同概念,如同打牌时抓的牌与打牌方式的区别,美国抓的牌(实力)不错,包括美国在AI科技方面若取得成功,可能进一步提升实力。特朗普上台后改变了打牌方式(霸权策略),导致美国霸权后撤。

自 2009 年金融危机后,美国历届政府都在从全球霸权地位后撤,特朗普时期撤得更为彻底。

当前美国表现出一种要撤回到西半球的趋势。这背后是美国国内出现较强的霸权疲劳症,两党选民都有这种情绪,他们认为无需让出市场、让企业走出去以及帮盟友付军费等。在经济政策上,美国反复无常的关税政策使各国企业对美国的信心下降。在军事方面,美国对军事盟友的后撤对其霸权伤害极大,同时美国的军事霸权也受到中国等国家以及新技术的挑战。

美国霸权地位的下降可能在较长时间内缓慢、持续地导致美国实力逐渐下降,国际秩序将朝着多极化方向发展,未来的国际环境会更困难、挑战更大。

在动荡的市场环境中,什么才是穿越周期的财富管理之道?

诺亚嘉宾认为财富管理的成功,离不开几项始终贯穿各阶段的原则:

第一,入市时长的重要性远胜于入市时机。巴菲特就是这样,“长坡厚雪”才能堆出真正的雪球。时间是复利最好的朋友,靠短期判断抓时点不如长期持有积累收益。

第二,合理的分散资产配置。“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”早已是投资常识,但真正的配置不仅仅是“分散”,还要理解资产之间的相关性,构建有韧性的投资组合。

第三,正确理解并承担风险。风险与收益始终相伴。即使投资人想要完全回避风险,也会暴露在通胀的风险之下。同时,情绪的干扰更是隐形杀手。市场起伏在所难免,但贪婪、恐惧与从众心理,是最需要克服的三种情绪。

第四,定期审视并动态调整资产结构。市场在变,环境在变,我们的配置也不能一成不变。尤其在当前中美关系复杂、信息波动频繁的背景下,更要保持冷静,避免被短期情绪左右长期判断。

此外,诺亚始终建议财富管理者构建属于自己的“财富金字塔”三层结构。

● 我的安全垫是否足够稳固?是否能抵御突发风险?

● 我的基本盘是否需要优化?是否符合当前的市场环境?

● 我的增长点布局在哪里?是否抓住了有前景的新兴机会?

这三类资产类别对应不同风险收益特征。理解它们的逻辑,并在不同时间节点灵活调整,是每一位财富管理者都应掌握的关键能力。在变化的市场中,保持结构清晰、目标明确,才有机会真正穿越周期。

未来三个月,诺亚财富「N + 全球会客厅」将持续为投资者呈现更多重磅主题活动,陪伴大家一起穿越市场波动。

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