“老招行人”董方出任招银理财总裁，万亿理财巨头如何破局规模和业绩下行？

作者 | 唐曜华,黄桂煊

编辑 | 周炎炎

万亿理财“巨头”招银理财迎来新的总裁。

记者从招银理财内部人士获悉，招商基金副总经理董方将出任招银理财总裁，招银理财今天召开的内部会议宣布了该项任命。

此次任命为近期招商系金融机构高层人事变动中的一环。原招银理财总裁钟文岳5月20日已赴招商基金担任总经理。董方将接替钟文岳担任招银理财总裁。

作为银行理财行业“排头兵”，截至2024年末，招银理财管理规模2.47万亿，在理财公司中排第一。但近年来面临规模和利润下滑压力。

董方加入或有助于加强与母行协同

董方在招商基金工作之前，曾在招商银行工作超过22年，历任总行资产管理部副总经理、总行财富管理部副总经理、总行财富平台部副总经理。2023年8月加入招商基金，同年9月28日正式出任副总经理职务，并分管营销业务‌。

董方、钟文岳以及招银理财现任董事长吴涧兵均为“老招行人”。钟文岳曾历任招行投资管理部总经理、招商基金常务副总经理等职务，2023年7月，钟文岳被调任招银理财总裁。同年9月，董方从招行调任招商基金副总经理，接替钟文岳分管招商基金营销业务。此次钟文岳回归招商基金担任总经理，董方将再次接棒钟文岳担任招银理财总裁。

多年资产管理和财富管理领域经验，意味着董方无论在资产配置领域还是在提供财富管理解决方案、零售客户群体运营等方面均拥有丰富经验，尤其对母行招行客户群体及相关部门颇为了解和熟悉，将有助于招银理财加强与母行协同、激活渠道效能，充分利用招行2.12亿零售客户及15.57万亿资产管理规模资源（招行2025年一季报数据）。

近年来发力权益领域

董方在公募基金的任职经历或将有助于招银理财持续推进权益类布局。近年来招银理财坚持布局权益投资，据了解，招银理财积极引入及培养专业的投研团队，搭建了专业的权益类投资团队，在理财公司中属于积极探索权益特色的“先锋”之一。并且在多资产、多策略、大类资产配置方面积极探索。

南财理财通数据显示，2024年招银理财权益类理财产品、混合类理财产品平均回报在同业中居前，其中权益类理财产品2024年平均回报15.14%，在同业中排第二，混合类理财产品2024年平均回报4.74%，排第五。混合类理财产品2023年表现也不错，在同业中排第三，已经初步显现布局权益的特色和成效。

固收投资方面则较为看重风险把控、风格偏稳健。 招行2024年年报提到，固收投资方面，招银理财在严守风险底线的基础上加快信用研究体系建设，着重强化低波稳健类策略的开发与应用。

不过低波稳健类产品较多可能拉低整体收益，去年招银理财固收类产品收益优势不明显。而一些城商行理财公司通过适当信用下沉以及更为激进的策略，去年固收类产品收益表现相对更亮眼。

规模和利润下滑压力

作为理财公司“排头兵”，招银理财2024年末管理规模24701.56亿元，在理财公司中依然排第一，但相比2021年末减少了3073.4亿元。虽然2022年规模下降有市场波动冲击、行业整体规模下降的因素，但近两年理财行业规模逐步企稳，去年末回升至30万亿左右，不少竞争对手规模快速增长，招银理财规模持续下滑面临不小压力。

银行业理财登记托管中心数据显示，2024年末理财市场存续规模29.95万亿元，较年初增加 11.75%，部分理财公司规模增长超过20%，招银理财2024年规模继续下滑3.09%。

不过招银理财产品结构有所优化，2024年末非现金管理类新产品规模1.43万亿元，占比57.89%，较上年末提升5.73个百分点。

规模持续萎缩以及降费让利之下，利润增长压力也已显现。招银理财净利润已连续两年下滑，2024年净利润27.39亿，同比下降14.14%。2023年则同比下降11.22%。

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