【南宫读书会】《富爸爸杠杆致富》要学会给你的投资上一份保险

第271期

Hi~大家好，欢迎收看本期的南宫读书会，上期我们说到了关于证券需要了解的一些基本词语，这期我们继续来看看证券的词语杠杆，深入了解更多的词语。

第一部分：止损

市场会给你即将发生变化的信号，我们大多数人都知道气象学家能预测飓风，尽管天气预报不是一种非常精确的科学，不过如果有大风暴即将来临，我们就会提前接到警报。一个技术投资者可以做到几乎同样的事情，这就意味着当普通投资者持有某种股票并祈祷市场保持上涨的时候，成熟投资者会在风暴来临之前抛出手中的股票。

当技术投资者看到第二波上涨顶部低于第一波上涨顶部的时候，他们就会变得小心谨慎，并开始改变投资策略，或者完全退出市场。如果你留意，就会发现这种称为双头顶的走势后股价往往马上暴跌。

相似的模式也发生在股市探底的时候，这种形式被称为双谷底，当技术投资者看到第二波下跌比前一波的低点更高时，他们就会再次改变策略，开始买进股票，而这时普通投资者已经放弃了希望并抛售手中的股票。

技术投资者寻找的反映市场走势的信号形式还有很多种，当然这些形式也不是绝对的，或者确定的。但它们确实给了成熟投资者超越普通投资者的信号优势，普通投资者看不到这些信号。如果你知道自己在做什么，投资就无须冒险。

一旦市场方向发生变化，普通投资者只有两种选择：继续持有并赔钱，或者抛掉并赔钱。但对于成熟投资者来说，还有其他更好的选择。

成熟投资者如果怀疑自己股票的价格会下跌，尤其在市场走势向下的时候，他们就会打电话给经纪人发出止损指令。普通投资者如果遇到自己股票下跌，只能眼睁睁地看着，束手无策。他们不知道该做什么，购买、持有并祈祷策略就成了购买、持有并赔钱策略。

如果你的股票今天价格是50美元，走势正在向下，你所要做的就是打电话给经纪人，给他一条止损指令，让他在股价跌到48美元的时候抛出。

假设一直跌到30美元，因为这时将有更多买方进入市场，那么你的止损指令生效，股票在48美元时已经抛出，你的止损限制在2美元。而普通投资者要多损失18美元，并被牢牢套住。

尽管止损指令经常被投资者当作“保险”使用，但非常成熟的投资者却不总是使用它，如果开盘时有个向下跳空的缺口，成熟投资者就会立即抛出股票或者取消交易的指令。

市场走低或者动荡时，止损指令可能很难取得成功。因为股价下跌速度过快，投资者可能来不及使用止损指令，另外投资者无法确定市场走势，如果止损发生，股价又转而向上，可能会造成更多损失。

第二部分：期权

作者经常听到有人说自己在股市里赚了一大笔，到最后却满盘皆输。作者的一个朋友在股市狂热的时候卖空了股票，他通过做空赚的钱又投入到免税市政公债基金，获得免税利息。

如果你想在股市上涨时赚一大笔钱，也需要懂得在股市下跌时赚一大笔。如果你做不到，通常就会成为别人赚一大笔钱的对象。

还有很多像止损指令这样的可供学习的专业交易工具，使用这些工具投资时也仅仅是给你的经纪人买进或卖出指令，成熟投资者需要有比普通投资者更多的工具，如果没有做到这一点，他就会赔上一大笔，而别人可能又赚了一大笔。

正因为成熟投资者拥有这种不公平的优势，当有人问作者对普通投资者的建议时，作者总是建议不要做普通投资者。

提醒：这不是一本有关交易技巧的书，上述的例子只是一个非常简单的解释，一个成熟投资者应该懂得使用卖空的方法和时间，因为止损指令有时起作用，有时根本不起作用。在使用这些技巧之前，需要多阅读、请教、参加培训班，并在尝试使用这些技巧之前，获得足够的经验。

关于期权的另外一个词语就是保险，简单来说，买方期权给了期权所有人在约定的时间按照约定的价格买股票的权力。买方期权是一种保险政策，它防止投资者错过股价突然上涨的机会。让投资者希望在股价上涨的情况下，能以优惠的价格购买股票。

成熟投资者会交易期权，赚到的钱会更多，如果你知道自己在做什么，就可以在有价证券领域创造杠杆，运用这些杠杆以更低的风险获得更高的回报。

穷爸爸一心想拥有股票，而富爸爸只想拥有买卖股票的期权。今天，在不少人认为自己拥有股票而自豪时，从很多方面来看，还有更好的杠杆，就是买方期权和卖方期权。通过期权交易而不是股票交易，你可以用极少的钱赚得大笔财富。

当市场走势向下时，成熟投资者将使用卖方期权，这样不仅可以赚钱，而且如果市场下跌，还可以保护自己股票的价值。

很多投资者会说自己被套牢了，这句话通常意味着他们打算一直等待股价回升到成本线上，可能需要一天，也可能需要好几年。这就是某些人的购买、持有并赔钱的策略，他们是永远的乐观主义者，从来不愿意承认自己犯了错误或有了损失。

成熟投资者的投资会大大不同，他们不愿意坐在那里为自己的股票价格下跌长吁短叹，而是给经纪人一个止损指令或购买一个卖方期权。当然，运用止损指令与卖方期权的原因有所不同，这些原因已经超出了本书的讨论范围。关键在于，万一市场方向发生变化开始向下运行，成熟投资者会及时采取行动。

运用期权保护自己第二资产，并且不论股市上涨或下跌都能赚钱，不是一个复杂的过程。如果你有正确的建议，有能干的顾问，那么投资就不必冒险。在股市暴跌的时候，你不必为了你的有价证券投资组合可能遭受损失而忧心忡忡。股市越是上涨、下跌或盘整，你就会越富有。

第三部分：卖空

很多成熟投资者从来不买股票，他们进行期权交易。主要原因是股票投资赚钱太慢，用期权投资可以用更少的钱赚更多的钱，用的时间也更少。

双重期权是最后的保护措施，简单地说，双重期权就是在一个价格区间设置一个买方期权和卖方期权。如果股价是50美元，成熟投资者可能会将买方期权定在52美元，卖方期权定在48美元。如果股价突然上涨到了62美元，投资者仍然可以按照52美元的价格购买自己的股票；如果下跌到42美元，投资者仍然可以按照48美元的价格卖出自己的股票，以最小化损失。

再次提醒，这不是一本关于期权交易的书，为了便于大家理解期权的含义，上述解释是简化后的操作程序，此外还有很多复杂的策略，可以用来保护投资者的资产，并增加收益。

如果有人卖空股票，意味着他们卖掉了不属于自己的东西，卖空不是一种期权，而是对股票进行交易。成熟投资者懂得卖空和期权的区别，并且知道何时可以使用、何时不能使用。

一般来说，如果投资者感觉一只股票价格过高，股市将走低的话，成熟投资者就可能发现卖空有利可图。卖空一只股票简单地说就是借用别人的股票在市场上卖掉，然后将钱放进自己的口袋。当股价下跌时，投资者再买回这些股票，还给原来的主人。

如果你懂得卖空股票的操作，就是通过卖出不属于自己的股票来赚钱，也就是说可以不用自己的钱赚钱。

越缺乏理财智慧，花越多的钱只会赚得越少。拥有理财智慧，不用花钱就可以赚到很多钱。

当作者说出：“开出一份无担保的卖方期权时”时，意思是：“卖给某人一定的价格卖给我股票的权利。”如果股价下跌，卖方期权将被执行，作者将以一个固定价格购买股票，避免对方更大的损失。

在这里，作者为原来股票持有者进行了保险，自己成为了保险公司。

这时候可能会有人说：“这太冒险了，如果股市暴跌怎么办？”正如本书一直强调的，如果想学习一些东西，就必须保持一个开放的环境。有风险并不意味着一定要冒风险。

对大多数人来说他们的环境很难接受这些内容，他们会说：“那太冒险了，不要再给我讲了，我做不到。”

作者用这个方法以5美元每股的价格卖出1000股股票卖方期权，就有5000美元到账户上，几周以后股价上涨，这个期权或保险策略就终止了，没有了任何意义，这5000美元就属于作者了，佣金、手续费也没有多少。

很多人一月也赚不了5000美元，即使赚到了，他们的纳税额也远远高于作者。雇员得到的是劳动收入，而作者得到的是证券收入。

思考一下怎样赚到这5000美元非常重要，因为这些钱属于“无中生有”。当你仔细观察这个交易，你会发现作者是通过卖出并不属于自己的东西赚到钱的。

现在，你可能进一步了解作者小时候富爸爸为什么要让他无偿工作，他想培养作者思考创造财富，而不是为钱工作。他想让作者发展一种与众不同的环境，一种不依赖努力工作而致富的环境。

好了，本期的内容到这里就结束了，这期我们了解到普通投资者和成熟投资者的区别，当你开始走进成熟投资者的世界，词语就是你攀登的阶梯，在成熟投资者的世界，创造财富有更多与众不同的方法，也可以不用花钱就能赚钱，这取决于你对词语的了解，不了解这些词语的人会觉得风险很大。正如作者所说的：有风险并不意味着一定要冒风险。

这里是南宫读书会，我是南宫敏羚，关注我，和我一起开启阅读之旅，每天进步10%吧！