新“531”政策之后户用光伏进入窗口期 头部组件厂如何再寻增量？|SNEC前瞻

财联社6月6日讯（记者 刘梦然）今年2月，国家发改委、国家能源局联合发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（发改价格〔2025〕136号，下称“136号文”），其中规定，从2025年5月31日起，所有新增分布式光伏项目必须通过电力现货市场交易消纳。补贴彻底退出历史舞台，“531”也标志着增量项目全面入市的节点。

在“531”之后，国内分布式光伏走势如何，业内观望情绪浓厚。在今年SNEC PV&ES国际太阳能光伏（上海）大会暨展览会（下称“SNEC展会”）举办前夕，多位组件企业人士在与财联社记者交流中提到，预计分布式，尤其是户用光伏装机，将迎来一段时间的窗口期。根据业内人士判断，调整完成最快一个季度，此前的开发到投资决策的基础逻辑将完全发生改变。

有分析认为，至少今年下半年，国内光伏装机的“主战场”将围绕分布式中工商业和地面集中式场景中。SNEC展会前夕，隆基绿能（601012.SH）对外发布轻质双防组件。分析认为，新产品既是对展会“预热”，也说明组件厂开始发力工商业市场中更多的细分场景。此外，多家组件厂针对集中式场景的产品或解决方案，预计也在SNEC展会期间重点推广。

户用光伏进入窗口期

隆基绿能分布式业务中国区总裁牛燕燕在与财联社等媒体交流时表示，“531”之后市场仍然向好，只是需要去调整一些方式。

谈及“531”的影响，她直言称，预计行业应该一段时间空窗期，在6到9月份。这段时间，行业需要集体对136文件进行思考，思考后续业务如何转型，如何变革。“531”之后的分布式光伏市场肯定是更接近于负荷端。

她认为，从区域上来讲，分布式需求会进一步向如广东、江苏、浙江这些高负荷用电量的地区去集中；从场景上来讲，很多的高耗能行业，还有零碳园区，还有交通，铝加工等行业，以及出口产品对碳足迹的要求也会更清晰，这些都对光伏产品有蓬勃的需求。

业内分析认为，新政的实施，使得依赖补贴的“全额上网”模式逐步退出。光伏终端将全面转向自发自用或市场化交易模式，对用户侧电力需求预测能力提出更高要求。同时，储能配套和智能化监控系统的应用成为项目标配，进一步提升了项目的经济性和市场竞争力。

有分析指出，电价波动机制的引入本质上是电力市场化改革的关键一步，其核心目标是通过价格信号优化资源配置。另一家头部组件厂人士在与财联社记者交流时表示，当前光伏产业链下游客户的生态结构正在发生显著变化，其影响尚需时间观察。

他认为，更市场化的价格机制（如分时电价等）正逐步确立，这必将从根本上改变项目开发到投资决策的基础逻辑——以往依赖固定预期收益率的模式，正向基于波动性收益（如峰谷电价差）的模式转变，相应的投资评价体系和电站设计思路都需要随之调整。

他进一步表示，考虑到具体价格机制正由各省市自行制定和实施，整个转型过程无疑是一项庞大且复杂的系统工程，一个季度能完成调整已属较快速度。

业内预计工商业光伏受影响较小

分布式应用场景主要包括户用和工商业。牛燕燕认为，新政首先对户用光伏的影响可能比较大，特别是投资类项目，因为电价变成了不稳定且非固定电价，导致收益难以测算。

她同时表示，对工商业的市场影响没有那么大，特别是对于有自发自用需求的业主，仍然是会正常去安装建设。

但需要注意的是，分布式光伏经过前期的发展，现阶段优质的分布式屋顶资源的可开发空间越来越小，国内组件厂商开始着力解决剩余的屋顶资源开发难点。

申都设计集团总工程师王晓辉在交流中表示，通过加装光伏外立面来进行节能改造升级，会让越来越多的既有建筑成为光电建筑。根据初步统计，我国现有的建筑面积大约600亿平方米，其中可装光伏的容量差不多在1/5以上，即超过100亿平方米，每年可施工的面积大约是40亿平方米，在工业和民用建筑领域空间非常大。

当下分布式光伏的发展迅猛，但大量钢结构厂房原本在设计时并未考虑光伏系统的荷载需求，致使屋顶承载能力严重不足。在经过市场调研后，发现还有20%的屋顶由于受到屋顶载荷的问题，导致无法加装光伏。王晓辉认为，对于屋顶资源的开发，需要再去细化场景的研究，来实现扩大市场规模。

组件厂在细分场景上主推差异化产品。主屋面结构荷载承载力是限制其大规模铺设光伏的关键因素之一。在荷载能力、极端天气适应性、热斑效应抑制以及后期运维便捷性等多重技术条件约束下，分布式光伏的发展正从聚焦单一技术突破，转向探索适配不同场景的综合解决方案。

今年SNEC展会前夕，隆基绿能推出发布Hi-MOX10轻质双防组件，预计6月中旬规模化推向市场。该组件每平方米重7.2千克，比常规组件重量减少30%以上。由于屋顶无需加固或大幅降低加固需求，首要针对老旧厂房、轻量化彩钢瓦、网架结构等低载荷工商业屋顶。隆基绿能方面表示，这款产品可以让存量屋顶变成增量。

大基地存量市场竞争加剧

因“十四五”期间风光大基地项目加速落地，以及分布式光伏在东部负荷地区的快速渗透，国内光伏新增装机持续大幅增长。根据国家能源局统计数据，今年前4个月，太阳能新增装机量104.93GW，同比增速达74.6%，受政策引发抢装潮刺激，4月单月的光伏新增装机为45.22GW，较上年同期激增214.7%。

有业内人士指出，考虑到分布式，尤其户用光伏遇到的政策变化，2025年仍以西部大基地为主，该场景对组件的可靠性、发电量、耐候性要求极高，且需适应不同地域环境（如沙漠、高原、水面等）。

今年以来，头部组件普遍发力在该场景布局。今年4月，晶澳科技（002459.SZ）发布DeepBlue 4.0 Pro沙漠组件解决方案，除了在发电性能方面提升外，针对面对高浓度沙尘环境，进一步提升沙漠组件“自清洁”能力；晶科能源（688223.SZ）方面， TOPCon技术组件以更优的温度系数和双面发电性能适配高温荒漠场景。

天合光能（688599.SH）首次在行业提出极端气候解决方案概念。据天合光能业务负责人介绍，解决方案主要以软件加硬件的结合，组件够强，以及算法运用。在工作中，传感器测量雪的厚度，结合天合智慧云平台，雪厚达到设定条件，可以一键下达除雪指令，保护组件、支架不被积雪压塌，并避免积雪遮挡带来的发电量损失。

对于136号文件的影响，天合光能方面表示，电力交易的策略变化下，跟踪支架在中国市场的价值需要重新评估。在全球跟踪支架平均渗透率是39%，在美国、拉美、中东有80%，而在中国只有3%～5%。跟踪支架在海外市场应用更多，主要是因为海外电价以买卖、自由交易为主。在全面鼓励新能源入市后，跟踪支架在地面光伏电站的应用值得关注。

一位组件企业人士对财联社记者表示，国内风光大基地凭借规模化开发优势，被认为是装机量增长的重要支撑。在这部分市场的竞争中，客户更看重应对极端天气的稳定性，包括耐高温、高双面率、抗风沙、抗冰雹等。组件企业不仅提供从产品设计到运维的全周期解决方案，还与央企、地方政府展开深度合作，争夺大基地项目订单，集中式场景的组件产品也会向差异化方向加速发展。