广东
【导读】基金密集调整停牌股海光信息、中科曙光估值方法
中国基金报记者 张燕北 孙晓辉
两大算力龙头合并公募基金的影响持续显现。
近日，海光信息与中科曙光因筹划重大资产重组而宣布停牌，双方均有大量公募重仓。为合理确定停牌股票的公允价值，多家基金公司发布公告称，对旗下基金持有的停牌股票调整估值方法。
基金公司调整估值方法
日前，一批基金公司相继发布公告称，旗下基金对所持有的停牌股海光信息、中科曙光采用“指数收益法”予以估值。
6月6日，嘉实基金发布公告称，根据有关规定，经与基金托管人协商一致，自6月5日起，公司对旗下证券投资基金（ETF除外）所持有的“海光信息”“中科曙光”采用“指数收益法”予以估值。同时，对ETF联接基金持有的标的ETF，在其当日份额净值的基础上考虑上述股票估值调整因素进行估值。
嘉实基金表示，待上述股票复牌且其交易体现了活跃市场交易特征后，将恢复采用当日收盘价格进行估值，届时将不再另行公告。
同日，易方达基金也发布公告表示，自6月5日起，对旗下证券投资基金（ETF除外）持有的“海光信息”采用“指数收益法”进行估值；对易方达上证科创板50成份ETF联接基金持有的易方达上证科创板50成份ETF、易方达上证科创板成长ETF联接基金持有的易方达上证科创板成长ETF、易方达中证芯片产业ETF联接基金持有的易方达中证芯片产业ETF，在其当日份额净值的基础上，考虑其持有的“海光信息”采用“指数收益法”计算所得估值的影响，并按此调整因素进行估值。
同日，博时基金、国泰基金、南方基金、华宝基金、创金合信基金、银河基金、工银瑞信基金、前海开源等10多家基金公司发布公告称，自6月5日起对公司旗下基金所持有“海光信息”采用“指数收益法”进行估值。
业内人士指出，基金对停牌股票进行估值调整，主要是防止停牌股票因停牌期间的行业性大涨或大跌对个股造成估值上的偏差。指数收益法是一种常见的基于指数的估值调整方法，主要通过分析和计算停牌股票对应行业指数的收益率，来评估股票在停牌期间的涨跌幅。
一季度末共有500余只基金重仓
5月25日，上交所主板上市公司中科曙光与科创板上市公司海光信息共同宣布进行战略重组，两家公司A股股票于5月26日开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。这也是中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法》正式公布后的首单上市公司之间吸收合并交易。
作为算力龙头，海光信息、中科曙光早已被公募基金密切关注。Wind数据显示，截至2025年一季度末，两只个股共获500余只基金重仓。基金重仓持股市值合计达389.97亿元。
其中，海光信息获463只基金重仓，重仓持股市值达357.34亿元；截至一季度末，该股在全部公募重仓股持股市值排名中位列第15名。同期，中科曙光被88只基金重仓；这些基金共持有4916.38万股，重仓持股市值为32.63亿元。
值得一提的是，中证信创指数和国证信创指数是全市场中科曙光和海光信息综合配置比例较高的指数。因此，跟踪这两个指数的多只信创ETF，也均重仓持有这两只个股。
尽管目前两家公司都已停牌，但在ETF市场上，该事件依然在驱动着一些资金的投资行为。近日，受停牌股事件套利驱动影响，多只信创ETF规模大幅增加。
编辑：格林
校对：乔伊
制作：小茉
审核：许闻
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