永安财险触礁联合贷保险，“复星系”逐步淡出高管层

作者：宋涵

出品：全球财说

随着多年股权纷争平息、核心高管就位，永安财险“卡脖子”的窒息感稍作缓解。但因多年困于治理架构失衡和内控体系不健全牢笼，永安财险业绩失速和经营违规等问题依旧突出。

面临巨额赔偿

近期，永安财险发布一份重大诉讼公告。称公司因合同纠纷案件于2025年5月16日收到重庆市高级人民法院作出的民事判决书（[2024]渝民终430号）,根据判决永安财险需支付综合服务费等相关费用，合计支付金额预计超过5000万元。

另一方当事人为马上消费金融股份有限公司（简称：马上消金），是家持有消费金融牌照的科技驱动型金融机构。主要从事小额贷款及消费分期等业务。

双方曾于2022年7月就合作开展联合贷款保证保险业务签订合作协议。永安财险为被保险人提供保证保险服务，马上消金为永安财险提供包括不限于客户服务、系统技术服务和保后管理服务等综合服务，永安财险向其支付相应综合服务费用。

岂料合作不久，双方就产生分歧。2024年6月，马上消金向成渝金融法院起诉永安财险，要求其支付2023年四季度及2024年一季度综合服务费、违约金及起诉维权费，总计1.24亿元。实际诉讼标的金额为1.42亿元及部分违约金。

2024 年11 月成渝金融法院作出一审判决，永安财险需支付马上消金2022年第四季度违约金及2023年第四季度、2024年第一季度综合服务费及违约金，结案金额含案件受理费、保全费共计1.51亿元。彼时永安财险不服一审判决并向重庆市高级人民法院提起上诉，但仍未扭转败诉结局。

永安财险在报告中强调该判决未对公司经营业绩和财务状况造成重大不利影响。但真相似乎并非如此，虽然具体赔付金额并未透露，但永安财险多年来净利水平不高，即便以最低线5000万元来算，其诉讼金额就占了2024年净利的四分之一。

且永安财险除与马上消金的诉讼外，其上海分公司和宁波分公司还有一笔与宁波银行的未决诉讼，已参与仲裁开庭审理，尚未收到裁决书。该笔诉讼标的扣除违约金及诉讼费用后为1.97亿元，预计损失金额达2.03亿元。

此外，合规危机一直是摆在永安财险明面上的难题。

永安财险成立于1996年，彼时正是保险业产寿险分业经营之年。作为陕西第一家本土法人险企，取得保险牌照次年就因严重违法违规等问题被中国人民银行短暂接管，成为了保险业恢复后首例被接管的保险公司。2006年因经营问题等被原保监会接管。2017年，因拒绝或者妨碍依法监督检查，在保险圈再度“扬名”。

2021年，原永安财险党委书记、董事长陶光强因涉嫌严重违纪违法，被接受纪律审查和监察调查。

直至今日，合规危机仍在困扰永安财险健康发展。2025年4月，永安财险组织召开了2025年合规管理工作第三次会议。提出了《内控合规管理三年攻坚行动方案》及《严格整治财务造假常态化工作方案》。期望从根源上杜绝业务造假、财务造假、滥用会计政策等违法违规行为。

据不完全统计，2024年永安财险各级机构及相关个人累计被罚金额超730万元。2025年1季度，累计被罚金额达132.2万元。违法违规行为主要涉及财务数据不真实，给予投保人合同外利益，未按照规定使用经批准或者备案的保险条款费率，利用保险代理人虚构中介业务套取手续费等方面。

2024年2季度，永安财险收监管意见书。因存在总公司直属团队管理不到位；高费用业务管控不严格的问题风险，要求永安财险总公司全面自查、严肃问责、及时报告。

合规危机背后，映射出永安财险内部风控黑洞与管理失序之殇。

股权风波尘埃落定，核心高管就位

或许，一切“乱象”的根源始于永安财险早期深陷股东话语权纷争和长期掌舵人缺失的经营困境。

1998年，永安财险因违规被央行接管一年后，由陕西省政府牵线，数家国企参与重组了永安财险。好景不长，2006年永安财险三家原始股东因股权争议和经营问题，要求原保监会将其接管。

2007年永安财险饱受股权纠纷、资本金不足、业绩亏损等经营之苦，被监管部门“盯上”，停止对公司高管任职、机构设立审批。“久旱逢甘霖”，同年复星以4.69亿元收购永安财险14.6%的股份，并不断增持。随着陕国资和复星持股比例差距逐渐缩小，两者对永安财险的话语权之争愈发激烈，风暴眼是董事长和总裁权力的较量。

2017年，股东内斗达到高潮。这年董事会决定解聘“复星系”代表蒋明总裁职务。其后，复星系多位高管联名提议罢免“国资系”代表董事长陶光强。本来公司内斗不足为外人道，结果却撞车监管部门检查，一纸罚单撕开永安财险股权内斗遮羞布。此次较量中复星系落于下风，蒋明卸任永安财险总裁职务。

此后，永安财险股权加速流转。2020年至今，永安财险大约进行了10余次股权变动，多家小股东清仓减持。2022年起复星持股收缩退让。反观，陕国资积极进击，成为永安财险实控人。

股权进一步集中，陕国资对永安财险控制权增强，公司高层相继补缺。自2021年8月，原董事长陶光强被查后，永安财险董事长一职曾出现短暂空缺。直至2022年6月，监管核准了金融经验丰富的常磊为永安财险新任董事长。其曾任工商银行地方分行高管，且有地方金融资产管理公司高管从业经历。

随着股权纷争平息，自原总裁蒋明在内斗中离任后，永安财险空缺达7年之久的总经理岗位终于纳新。2025年2月，任命保险经验丰富的太保产险老将周晖为永安财险总经理，任职资格已获监管核准。周晖除主持公司经营工作外，同时分管计划财务部、产品与精算部、信息技术中心，身上担子不轻。

业绩失速

永安财险早期治理失衡、内控失效，映射到经营层面即便保险业务收入已达百亿级别，但盈利能力跌宕起伏。

2025年1季度，永安财险保费净利双升。实现保险业务收入26.12亿元，较2024年同期增长3.98%；净利1.53亿元，同比增长0.16亿元。

拉长时间线来看，2009年永安财险就已步入盈利周期，只是净利水平尚不稳定。2010-2013年，永安财险净利分别为2.90亿元、2.84亿元、1.82亿元、0.80亿元。直至2014年才迎来爆发性增长，连续3年净利在6-8亿元浮动。

期间，永安财险保费收入一路飞涨，2018年突破百亿元。只是好景不长，自2019年站上历史高点118.24亿元后，保费增长显疲态。2020-2024年，永安财险保险业务收入分别为105.81亿元、109.70亿元、112.63亿元、102.80亿元、104.29亿元。同比增速分别为-10.51%、3.68%、2.67%、-8.73%和1.45%，大体维持在低增长或负增长状态。

2022-2024年，永安财险保费收入达成率与预算目标均存在偏差，且保费增速持续低于产险行业整体水平。在应收保费风险方面，公司连续多年逾期应收保费占比较高，存在一定的信用风险。

近年，永安财险盈利能力断崖式下滑且波动明显。2017-2024年，公司净利分别为3.01亿元、1.81亿元、2.89亿元、2.83亿元、2.08亿元、1.77亿元、0.98亿元、2.04亿元。

2024年，永安财险在连续4年净利下滑后回升，主要得益于投资端表现优异。2024年公司年度累计投资收益率4.74%；年度综合投资收益率5.37%。而同期永安财险综合成本率虽较2023年同期下滑1.44个百分点，降至102.89%，但仍超盈亏红线。

困扰永安财险发展难题之一就是盈利过于依赖投资收益。投资收益作为险企双轮驱动的一部分，自然是险企实力的体现。但是，仅依靠投资收益装点门面是万万不够的。投资市场变幻莫测，一点风吹草动就会对业绩形成冲击，盈利稳定性自然难以保障。再者忽视主营保险业务无疑会削弱险企在保险市场竞争力。

永安财险业务结构尚待优化。公司保费收入来源主要是车险业务，2024年车险保费占比近7成，然承保利润却并不稳定。2020-2024年，永安财险车险承保利润分别为0.06亿元、-2.14亿元、0.87亿元、-4.05亿元、0.11亿元。5年间永安财险车险总计承保亏损5.15亿元。

永安财险保单销售主要依赖代理渠道。2025年1季度代理渠道签单保费占比达6成。直销、经纪渠道签单保费占比仅30.77%和7.69%。

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