北京
近期，A股市场波动加剧，风格切换频繁，成长与价值板块交替领涨，投资者捕捉收益难度加大。如何有效捕捉全市场风格轮动机遇，成为当下投资的核心挑战。
在此背景下，以“空气指增”策略为核心的富国致享量化选股股票型证券投资基金（以下简称“富国致享量化选股股票”，A类：024046；C类：024047）即将在6月9日起发行。富国致享量化选股股票拟任基金经理由两位资深量化投资经理担任，分别是富国基金总经理助理、量化投资部总经理王保合以及富国基金量化投资部量化投资总监方旻，通过量化模型灵活应对多变市场，深挖市场机会，为投资者提供更高效的全市场投资工具。
“空气指增”捕获全市场机遇
富国致享量化选股股票采用“空气指增”策略，该策略不设置特定指数行业和风格的约束，而是依据机器学习等量化前沿技术选择和风行业择，以获得组合的绝对收益。
与传统“量化指数增强”策略锚定特定指数不同，“空气指增”策略利用量化模型在全股票市场内进行选股和配置，其选股范围并不拘束于某一指数，投资组合也不针对任何指数进行行业类别、市值范围的跟踪，或能最大程度释放模型的预测能力。
此外，该基金的“空气指增”策略融合了富国基金量化团队开发的AI选股方法和多因子Alpha模型，对海量数据进行高效处理和分析，及时捕捉中短期投资机会。相比人工选股，量化投资兼具纪律性和灵活性，以数据为决策依据，构建具备“机器理性”的投资组合，为投资者提供更科学、更高效的投资体验。
面对不同的市场行情，“空气指增”策略通过量化模型的深度分析，根据市场变化灵活及时地调整投资组合，力争为投资者获取相对全市场的超额收益。具体来说，在牛市行情中，组合收益主要来自市场的Beta行情；在震荡行情中，组合收益主要来自风格轮动和选股；在熊市行情中，组合收益更多来自低波价值类防御性属性。
“市场蓄势”抢先布局正当时
当前，A股市场整体估值已显现出长期配置价值，富国致享量化选股全市场选股策略或能发挥优势，业绩比较基准是中证全指指数收益率×90%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%+银行活期存款利率（税后）×5%。以中证全指指数为例，作为A股市场的代表性指数，其成分股涵盖沪深两市优质企业。Wind数据显示，截至5月底，中证全指的市盈率为18.29倍，市净率为1.52倍；从历史分位数来看，中证全指的市盈率处于近五年71.48%的分位数水平，市净率处于近五年24.22%的分位数水平，当前市盈率较历史高点仍有空间。此外，富国致享量化选股业绩比较基准还包含了5%的中证港股通综合指数，叠加港股通标的的估值优势，为“空气指增”策略提供了更丰富的选股池。
展望后市，部分机构认为，从基本面来看，当前政策储备空间充裕，经济下行风险较低，内需数据及关税进展影响政策预期强弱。在市场层面，市场上行空间取决于经济修复的强度，而在“类平准资金”支撑下市场下行风险可控。目前来看，存量政策仍处于释放阶段，短期市场或呈现震荡蓄势之势。
站在市场蓄势阶段，即将发行的富国致享量化选股股票（A类：024046；C类：024047），有望帮助投资者在风格切换中抢占先机，捕捉市场更多超额收益。
本文源自：金融界
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