宜信小贷因征信违规被罚62万，助贷年化利率接近36%！

中国人民银行海南省分行一纸罚单，让宜人智科的合规问题浮出水面。2025年5月26日，其旗下海南宜信普惠小额贷款有限公司（以下简称“宜信小贷”）因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，被处以62.5万元罚款，时任执行总经理伍某润同时被罚10万元。

这张罚单背后，是宜人智科从P2P龙头向科技服务商转型的艰难历程。这家曾头顶“中国P2P第一股”光环的公司，在行业剧变中不断调整航向，但合规风险与盈利压力始终如影随形。

十年转型路：从P2P龙头到AI科技公司的身份焦虑

宜人智科的前身宜人贷诞生于2012年，乘着互联网金融的东风迅速崛起。2015年，宜人贷成功登陆纽交所，成为中国P2P海外上市第一股，风光无限。

随着2018年行业监管持续收紧，宜信被迫开启艰难转型。2019年，宜信将旗下贷款端业务和资金端平台注入上市公司体系，宜人贷完成重组并更名为“宜人金科”，试图打造综合金融服务平台。

转型阵痛随之而来。2019至2020年，公司营收分别下滑23.37%、54.02%，归母净利润跌幅更是高达26.85%和159.95%。传统P2P模式的坍塌，迫使公司寻找新出路。

2022年，公司转向线上助贷业务为主航道，同时布局保险经纪与电商平台“宜人优选”，形成三驾马车架构。2024年6月，为强化科技标签，“宜人金科”再度更名为“宜人智科”，标志着向AI科技企业的战略转型。

业务三重门：助贷独大背后的结构性隐忧

尽管披上科技外衣，宜人智科的收入引擎仍是贷款相关业务。2024年财报显示，公司全年新增贷款规模536亿元，同比增长48.72%；在贷余额218亿元，同比激增70%。从收入结构看，三大业务板块呈现冰火两重天：

助贷业务：营收34.7亿元，同比增长38.1%，占总收入比重达59.8%，成为绝对支柱。

保险经纪：受监管费率下调冲击，收入从2023年的9.6亿元骤降至4.1亿元，暴跌57.29%，占比萎缩至7%。

电商平台：营收19.24亿元，同比增长35.78%，占比33.15%，但增速较上半年已明显放缓。

这种失衡结构带来双重隐忧

一方面，助贷业务面临合规成本攀升。2024年公司计提或有负债拨备金高达8.69亿元，较2023年的2700万元暴增3122%，直接吞噬利润。

另一方面，保险经纪的断崖式下跌与电商增速放缓，使公司过度依赖助贷业务。当监管持续收紧，这种单一依赖模式将放大经营风险。

合规之困：62万罚单背后的系统性挑战

此次宜信小贷被罚，暴露了公司在征信管理环节的漏洞。根据《征信业管理条例》，违规采集、提供信用信息最高可处50万元罚款，而本次62.5万元的处罚金额，显示违规情节较为严重。

更值得关注的是用户端的投诉浪潮。在黑猫投诉平台，针对旗下宜享花平台的投诉量累计超过2.4万条，近期密集出现“查额度变借款”的投诉：

1、用户点击广告测试额度，未申请借款却遭强制放款9100元；2、绑定银行卡后收到“西安银行宜享花”发放的4万多元贷款，年化利率接近36%；3、合同签署地涉嫌规避异地放款监管，存在合规瑕疵。

这些投诉直指产品设计中的诱导机制。当“查看额度”按钮实质等同于借款授权，不仅侵犯消费者权益，更可能触碰监管红线。

AI能成为解药吗？科技光环下的盈利困局

宜人智科将破局希望寄托于AI技术。2024年公司研发投入达4.12亿元，同比激增176.51%，重点布局智能风控、语音机器人等应用。

技术赋能初见成效：1、智能语音机器人识别率达92%，提升人工效率6倍；2、授信时效从2秒缩短至200毫秒，效率提升90%；3、反欺诈模型识别准确率超97%，逾期率保持行业低位。

这些技术优势尚未转化为财务回报。2024年公司营收58.06亿元，同比增长18.59%，但归母净利润15.82亿元，同比下滑23.94%，出现增收不增利局面。当市场关注其AI战略时，2024年财报显示其助贷收入占比近60%，电商占33%，真正源自科技赋能的收入仍未形成规模。

旗下宜享花平台却因“查额度变借款”的投诉被推上风口浪尖。技术与商业伦理的失衡，恰是这家转型企业战略焦灼的真实写照。

当最新罚单再次敲响合规警钟，宜人智科的科技叙事需要更坚实的根基。截至2025年4月，公司股价较2024年高点已回落近50%。