东吴证券：触觉提升机器人现实感知能力 指尖触觉传感器将成技术突破重点

智通财经APP获悉，东吴证券发布研报称，触觉传感器作为人形机器人实现精准操作的核心部件，2024年全球市场规模已达164亿美元，其中制造业应用占比超40%。随着灵巧手商业化加速，具备三维力感知能力的指尖触觉传感器将成为技术突破重点。据GMI数据，2024年全球触觉传感器市场规模达164亿美元。技术路线方面，电容式、压阻式等技术路线各具优势。

东吴证券主要观点如下：

人形机器人为何需要触觉传感器?

触觉传感器是用于机器人中模仿触觉功能的传感器，可以感知末端力、温度、湿度等等。按功能可分为接触觉传感器、力矩传感器、压觉传感器和滑觉传感器等。触觉传感器分布于机器人的躯干&灵巧手等部位，但灵巧手指尖传感器是核心部位，精准的力控是灵巧手商业化落地的基础。在灵巧手手掌上需要电子皮肤，主要强调对接触位置的精准控制和对物体材质的感知能力，在抓握动作中并不起主导作用。在灵巧手指尖上需要触觉传感器，指尖触觉传感器强调感知+控制，感控一体，最重要的特性是对三维力的感知，而且要实现不同手指的分布式协同工作，在抓握动作中起到主要作用。

技术路线：触觉传感器各技术路线辨析

据GMI数据，2024年全球触觉传感器市场规模达164亿美元。分下游看，2023年全球触觉传感器下游应用领域占比前三分别为制造业(42%)、航天航空&国防(27%)、汽车行业(17%)。

视触觉传感器：基于视觉的触觉感知装置，能够同时感知法向力、切向力、相对滑动和物体的位姿等多维信息，其原理为利用软胶材料来接触物体，根据物体形变的大小反推力的大小。

压阻传感器：其原理为力作用在导电材料(如导电橡胶、导电布、碳纳米管复合物)上时，会改变其电阻值。传感器通过检测电阻变化来反映外部压力或接触状态的变化。

电容传感器：其原理为基于电容的存储能力随外部刺激引起的响应而变化，在外力作用下使两极板间的相对位置发生变化，从而导致电容变化，通过检测电容变化量来获取受力信息。电容传感器能够测量三维力，并具有接近觉。

压电式传感器：原理为利用压电效应，即在外力作用下，某些特定材料内部会产生极化，形成不同的极距，并出现与材料表面相反的电荷。

磁电式传感器：利用电磁感应原理，将输入运动速度变换成感应电势输出的传感器，可分为基于霍尔干扰和基于霍尔器件两种路线。

行业玩家：触觉传感器主流玩家介绍

他山科技采用电容传感器技术路线，聚焦模型&算法&芯片制造三大核心领域，是当前全国唯一可以提供底层芯片+触觉传感器+整手算法方案的公司。帕西尼感知科技采用磁电传感器技术路线，核心技术优势体现在硬件设计、算法架构及多模态融合能力，硬件端主要通过集成触觉传感器、掌心相机和灵巧手，算法端主要通过设计专业的抗干扰模型和高效率计算模型。墨现科技采用电阻传感器技术路线，可实现低成本与高兼容性的传感器方案。GelSight采用视触觉的技术路线，基于“Gel(凝胶)+ Sight(视觉)”的组合，传感器分辨率可达微米级别。

风险提示

人形机器人量产不及预期，传感器技术进展不及预期，宏观经济风险。