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5月30日，联合资信公布评级报告，2024年龙星化工股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券获“AA-”评级。
联合资信评级报告认为，跟踪期内，龙星科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）股权结构稳定，主要管理制度连续。2024年，随着募投项目山西龙星碳基新材料循环经济产业项目（一期）投产，公司炭黑产能由42万吨/年提升至62万吨/年，公司在产能规模等方面保持行业竞争优势。公司产销规模增长，产能利用率和产销率保持很高水平。跟踪期内，公司炭黑产品销售均价持续下行，但受益于原材料成本下降以及生产工艺及原料结构的调整优化，2024年公司综合毛利率小幅上升。随着炭黑产销规模的扩大，公司备货需求加大，原料及产成品库存增加同时应收账款规模有所加大，2024年经营活动现金流转为净流出，债务规模增加但债务负担仍属适中，偿债能力指标表现很强。综合公司经营和财务表现，公司整体偿债能力仍属很强。公司发行的“龙星转债”于2024年8月进入转股期，设置了转股修正条款、有条件赎回条款等，有利于促进债券持有人转股，减轻公司偿债压力，本期债券违约概率仍属很低。
本文源自：金融界
作者：债券君
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