运筹帷幄之中，决胜千里之外，六大ETF策略你怎么选？

在历史的长河中，战争的烽火从未真正熄灭。古代打仗两军对峙，仅仅只依靠勇猛是无法赢得最终胜利的，唯有精心谋划，方能在乱世中立足。由此可见策略乃是致胜的关键。

俗话说商场如战场，在市场行情向好时，好的策略能够迅速捕捉机会，享受市场上涨带来的红利。而在市场波动或下行时，它又能凭借多元化的资产配置，分散风险，缓冲市场波动对投资组合的冲击，确保投资者的资产在风雨中依然屹立不倒。

今天我们就来看看ETF市场中，比较常见的六大策略，也希望广大投资者能找到合适自己的打法和策略。

长期策略：

1、定投策略

相信在这么多策略里，投资者最熟悉听到最多的可能就是定投策略了。在投资界，有一句广为流传的话：“做时间的朋友”。这要求我们选择优质资产进行长期持有，避免频繁交易。对于大多数人来说，定投是一种有效的投资途径。

定投的本意是固定时间、固定金额购买同一个基金。就像水滴石穿，简单的操作也可以获得成功。比如下图，假如A基金的净值在3个月内从1元跌到了0.6元，如果投资者坚持定投，在净值下跌时买入了更多的份额，就可以显著降低了平均成本。

模拟定投摊薄成本的案例

以上A基金为杜撰，方便理解定投策略，不作为投资建议

定投由于相对省心，对于一些没有专业知识的小白，或没时间盯盘，想长期稳健增值的上班族而言是首选。需要注意的是，定投策略把择时的概念相对淡化，更多适用于下跌趋势行情。

2、网格交易策略

ETF网格交易策略是一种在ETF投资中应用的交易方法，它基于市场价格的波动，通过设定一系列的买入和卖出价格点，在价格下跌时分批买入，在价格上涨时分批卖出，利用市场的波动来增强收益，实现低买高卖的盈利模式。

你可以将网格交易想象成在股市中“捕鱼”，网格就是你的渔网，价格的波动就像是鱼儿在水游动，小鱼触网就捕捉利润。

模拟网格交易的案例

图片来源：长江证券 以上内容仅作参考，不作为投资建议

程序化投资，按价格建仓，灵活性高，尤其是在震荡市中，可以通过网格操作，获取超额收益。

但需要注意两点，第一是网格交易必须抛开个人情绪，严格按照网格设定来执行，这点可能对于比较感性的投资者有些难度；第二是在单边下行或者单边上行的时候网格交易就显得不那么好用了。因此，网格策略比较适合有一些经验的投资者来操作。

3、金字塔策略

金字塔法则，又称金字塔加减仓法,是一种仓位管理策略。它的核心在于，无论是增加还是减少投资，都会按照一个递进的比例分批来进行，就像金字塔一样的形状。一句话概括就是：越跌越买，越涨越卖。

运用到投资中,可以具体分为:正金字塔加仓法和倒金字塔减仓法：

对于买入策略：要点就是低价多买，高价少买。低价位时买入较大仓位，高价位时买入较小仓位，价格上升时，买入数量逐步减少；价格下跌时，买入数量逐渐增多。

图片来源：财通证券 以上仅为便于理解金字塔法则进行举例阐释，不作为投资建议

对于卖出策略：要点就是高价多卖，低价少卖。高价位时卖出较大仓位，低价位时卖出较小仓位，价格上升时，卖出数量逐步增多；价格下跌时，卖出数量逐渐减少。

图片来源：财通证券 以上仅为便于理解金字塔法则进行举例阐释，不作为投资建议

金字塔策略相对于刚刚我们提到的网格策略而言，其对于行情的判断需要更加准确。网格策略当基金价格到达指定位置之后，会全部抛出或买入。而金字塔的买入和卖出呈现一种递减的状态，这其中对于基金价格是高估还是低估需要拥有一定的敏锐度。

因此，金字塔策略比较适合对未来走势有一定判断力,有一定资金量，且喜欢做长线的投资者。

短期策略：

核心——卫星策略

在现实投资者，投资者往往会持有不止一支ETF。那么这是投资者可以参照太阳系运行的原理，运用“一个中心”及“多个行星”的理念，将ETF组合分成“核心仓位”及“卫星仓位”。

“核心仓位”通常以追踪市场的平均表现为目的，主要投资于能表征市场的宽基ETF，例如沪深300ETF、中证500ETF等。卫星仓位则以捕捉市场各种机会，赚取超额收益为主要目的，主要投资于具有周期波动、板块轮动特征的行业主题或风格指数ETF。

其特点就是在核心宽基作为基础的情况下，仍能够博取行业机会所带来的超额收益。因为趋势行情或事件驱动(政策利好)阶段瞬息万变，要在挑到合适的“卫星”标的并非易事，但好在有“核心”资产稳住局面，因此该策略适合想稳健增值，又想抓住行业机会的投资者。

2、波段操作策略

这类策略通常适用于市场存在明显波动或趋势的情况下，投资者可以通过灵活的买卖操作ETF，来捕捉市场的短期波动，从而实现收益。

这其中有基于估值的估值动量法，有基于MACD、RSI等指标的技术分析法，也有基于重大事件的事件驱动法等等。无论哪一种都是利用行业的波动赚取差价，那么投资者就需要快进快出吃波段，高效赚差价，灵活适应行情。

对于波段法，每个人的理解都不尽相同，对于市场波段的看法也不同。但是有两点需要注意，第一是波段法较为适用于波动较大的行业ETF，比如科技、新能源、医药等；第二是改方法适合有丰富投资经验，喜欢短线操作的投资者。

板块轮动策略

行业轮动是利用市场结构性行情获利的一种投资交易策略，其本质是利用不同投资品种强势时间的错位，对行业品种进行切换，以达到投资收益最大化或者规避系统性风险的目的。

投资者需要跟踪市场信号，筛选出潜力板块，再买入对应ETF，这是投资者可以轻松地获得代表该行业走势的一篮子股票，既能紧密跟踪行业指数，操作简单高效，又能精准抓住行业轮动的机会，相对于个股而言，ETF的板块轮动策略胜率会更高一点。

首先，这种策略往往适合行业趋势明确、政策强驱动及经济周期转换阶段，这时的行业轮动效应也会更加明显。其次，由于行业研究并非一朝一夕的事，因此该策略适合时间较为充裕，能跟踪市场动态，有行业研究基础的投资者。

总结： ETF投资策略多种多样，但并没有优劣之分，投资者在选择ETF投资策略时，要学会理性分析，投资者应根据自身的投资目标、风险偏好和市场环境，结合ETF的基本特征，制定合理且灵活的投资策略，并定期审视和调整投资组合。