上海
“公司海外核心发展国家巴西DAU、时长均稳步增长。”
作者：苏打
编辑：tuya
公司情报专家《财经涂鸦》获悉，5月27日，快手科技（01024.HK）发布2025年第一季度业绩。
一季度，公司总营收同比增长10.9%至326亿元；经调整净利润达46亿元，经调整后净利润率14%；平均日活跃用户数再次突破历史新高达4.08亿。
可灵AI实现商业化的加速落地，季内营业收入超过人民币1.5亿元。海外业务则在本季首次实现了单季度海外整体层面的经营利润转正。
公告显示，Q1快手海外整体收入同比增长32.7%达13.2亿元，海外核心发展国家巴西DAU、时长均稳步增长。本地生活业务GMV同比保持快速增长，收入同比增长2倍。
截至5月27日港股收盘，快手报收48.75港元，总市值2092亿港元，TTM市盈率12.71。
可灵P端付费订阅会员贡献近70%营业收入
在当晚举行的业绩电话会上，针对业界广泛关注的可灵AI的进展情况，快手科技创始人兼首席执行官程一笑表示，可灵2.0大幅拉高了视频生成大模型创作能力上限，能够满足专业创作者更复杂的场景使用要求。
“不仅如此，近期，快手还将推出更多具有性价比优势的版本模型，为用户提供更加多样的选择，以满足用户不同创作需求和场景下的视频制作”。他进一步表示。
而针对外界核心关注的可灵AI的商业化变现进展，程一笑透露，今年一季度，可灵AI的收入规模已经达到人民币1.5亿元。
从收入构成来看，目前P（Prosumer）端付费订阅会员贡献了可灵AI将近70%的营业收入，P端付费订阅会员指自媒体视频创作者和广告营销从业者等专业用户，是目前视频生成大模型的核心受众群体。目前，快手P端付费订阅会员数量和ARPU值均呈现较高的增速，双轮驱动可灵P端付费订阅收入增长。
目前，可灵已经为超过1万家的企业客户提供API服务，涵盖专业创作平台、广告营销、影视动画、游戏制作和智能终端等多个行业，且企业客户的续费率极高。
谈及可灵AI后续的增长策略，程一笑表示，团队将不断迭代技术能力和工程创新，保持可灵基座大模型的全球技术领先地位，同时通过产品创新提升用户的使用体验。此外，会持续开展相关运营活动，特别是海外区域的运营，实现用户增长。
短剧行业营销消耗年同比增长超300%
尽管处于行业淡季，本季度，快手线上营销服务收入仍同比增长8%达180亿元。
程一笑在业绩电话会上表示，鉴于内容消费、电商、本地生活等重点行业的增长潜力正在逐步释放，对二季度快手线上营销服务收入同比增速回到双位数保持信心。
具体到内容消费行业，以短剧、小说和小游戏为内容形式的广告素材不仅能够提供广告变现价值，而且能够让内容和用户产生良好的互动，帮助平台和客户更了解用户，实现“广告即内容，创作即经营”，与快手的内容平台天然适配，具备极大的增长空间。
今年年初，快手将短剧、游戏和小说等内容型商品变现业务进行整合，成立内容消费业务中心。基于短剧行业的成功探索，快手已经跑通了以Native原生链路为基础的内容行业变现路径。
他透露，2024年，快手在短剧行业的消耗实现了超过300%的同比增长，今年预计依然能够实现高速增长，同时在小游戏和小说行业也将存在高速增长的机会，今年第一季度小游戏消耗同比增长超过30%。
策略上，除了继续加强UAX智能投放的渗透赋能外，今年快手还将通过大模型技术实现用户付费节点的动态调整，带来内容消费行业用户的规模化扩张，提升客户的全局收益。
未来，快手也将进一步促进AI技术深入到内容消费、电商经营、本地线索以及品牌营销等重点业务中，在行业精细化运营、智能营销产品迭代和算法优化等方面持续发力，有效驱动合作客户的效率跃迁、激发新增量。
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