上海
编者按：证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》指出，坚持以投资者为本，督促行业机构牢固树立以投资者最佳利益为核心的经营理念，并贯穿于公司治理、产品发行、投资运作、考核机制等基金运营管理全链条、各环节，恪守“受人之托、忠人之事”的信义义务，实现从重规模向重投资者回报转型。
截至2025年5月26日（下同），交银施罗德基金旗下的交银瑞和三年持有期混合成立3年多净值下跌28.86%，跑输业绩比较基准超过20个百分点。
研究发现，交银施罗德基金旗下多只产品近3年业绩大幅跑输业绩基准，包括交银内核驱动混合、交银持续成长主题混合A、交银先锋混合A、交银优势行业混合等。
成立以来累计跑输业绩比较基准超过20个百分点
交银瑞和三年持有期混合成立于2022年3月，是一只混合型基金，业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×65%+恒生指数收益率×5%+中证综合债券指数收益率×30%。
截至2025年5月26日（下同），交银瑞和三年持有期混合成立以来净值累计下跌28.86%，跑输业绩比较基准超过20个百分点。
2025年以来，交银瑞和三年持有期混合净值下跌4.24%，也明显跑输业绩基准。
截至2025年一季度末，交银瑞和三年持有期混合的基金规模约为26.13亿元。
一季度股票仓位大幅上升，加仓科技、食品饮料板块
交银瑞和三年持有期混合的基金经理为何帅。公开资料显示，何帅历任国联安基金管理有限公司研究员。2012 年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任行业分析师。
研究显示，按照申万一级行业分类，2024年之前，交银瑞和三年持有期混合持续重仓医药生物行业，2023年末医药生物板块持仓占基金资产净值的比例一度超过50%。
2024年以来，该基金逐步加大电力设备、银行板块的配置。
近期披露的基金2025年一季报显示，交银瑞和三年持有期混合一季度大幅增加股票仓位，股票持仓占基金总资产的比例达到93.39%，较2024年四季度末的72.49%大幅上升。
从重仓股来看，腾讯控股、分众传媒、阿里巴巴、贵州茅台、信达生物等一季度末新成为基金前十大重仓股，农业银行、中国银行、工商银行等消失在十大重仓股名单。
交银施罗德基金：旗下多只产品近3年业绩大幅跑输业绩基准
研究发现，除了交银瑞和三年持有期混合，交银施罗德基金旗下多只产品近3年业绩大幅跑输业绩基准超过20个百分点，包括交银内核驱动混合、交银持续成长主题混合A、交银先锋混合A、交银优势行业混合等。
公开资料显示，交银施罗德是中国第一批银行背景基金公司之一。交银基金以“专注做好投资”作为核心价值主张，立志成为一家具备高质量发展核心竞争力的一流精品基金公司。
旗下多只产品中长期业绩大幅跑输基准，交银施罗德基金投研风控是否存在漏洞？
（文章序列号：1926909483456532480/CJT）
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