助贷新规落地月余：头部平台主导合作名单，中小机构面临挤出效应

21世纪经济报道记者 郭聪聪 北京报道

2025年4月1日，国家金融监督管理总局颁布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（下称《通知》）正式落地。如今，一个多月时间过去，已有金融机构快速响应监管要求，一场以"名单制准入"为核心的助贷行业洗牌正在加速进行。

日前，广州银行、尚诚消费金融、承德银行等金融机构陆续公布助贷平台合作名单。从入围机构情况来看，与行业此前预期基本一致：留在名单内的多为蚂蚁集团、京东金融等头部平台，而大量中小助贷机构则面临被淘汰出局的严峻挑战。

《通知》明确要求商业银行总行对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理，并通过官方网站、移动互联网应用程序等渠道披露名单，及时更新调整，且不得与名单外机构开展互联网助贷业务合作。这一"名单制准入"新规的实施，正在重塑助贷行业格局。

目前，广州银行、尚诚消费金融、承德银行等多家金融机构已陆续公布业务合作平台名单。以广州银行为例，其最新公布的17家互联网贷款业务合作机构名单中，既包括蚂蚁、奇富科技等6家头部助贷平台，也包含乐信融担、奇富融担等7家融资担保公司，以及微众银行、网商银行等持牌金融机构。

尚诚消费金融公司在3月19日公告14家产品合作平台后，又于5月12日新披露了21家贷后合作机构名单，其中也包括蚂蚁科技、京东旗下助贷平台等头部机构。

承德银行也于4月29日公示了助贷业务合作机构名单以及合作催收公司类机构名单，其数字信贷业务合作名单更为聚焦，仅包括蚂蚁和京东两家行业巨头旗下的部分公司。

21世纪经济报道记者近日就助贷合作名单事宜，询问多家头部消费金融公司的推进情况。多位受访机构相关负责人表示，目前公司正在按照监管要求积极推进助贷合作名单的制定工作，但具体名单内容仍在内部审议阶段，尚未最终确定。

值得注意的是，多家受访机构均强调，最终的助贷合作名单将实行动态管理机制，定期评估调整，确保合作机构持续符合监管要求和公司内部风控标准。

从各金融机构已披露的合作名单来看，头部平台占据主导地位，中小机构正在面临挤出效应。

在广州银行的 17 家合作机构中，头部平台占比超过 70%，蚂蚁、京东、乐信、奇富等行业领军企业均在其中；尚诚消费金融合作的14家助贷平台及增信机构也均为行业知名企业；承德银行的合作名单更是精简，仅选择了蚂蚁和京东两家巨头。

这种向头部集中的趋势，在助贷新规落地前其实已初现端倪。比如上海银行就在3月27日公示了零售信贷业务合作催收机构名单，名单中同样出现了蚂蚁智信、微众银行等头部机构的身影。如今这种趋势在监管政策的推动下，更是加速发展。

值得注意的是，部分助贷平台及其关联的融担公司同时出现在名单中，充分展现出集团化运作在资源整合、风险控制等方面的优势。

随着名单制的严格执行，中小助贷平台正面临前所未有的生存压力。

素喜智研高级研究员苏筱芮告诉21世纪经济报道记者，助贷平台只有留在金融机构的合作名单内才能获得资金支持，而资金供给的充足性直接决定了平台的生死存亡。当前趋势表明，金融机构的准入门槛主要集中在六大维度：助贷规模、利率水平、不良指标、品牌声誉、财务指标等。

对于中小机构来说，要在这些方面达到头部机构的水平并非易事。对于从事担保增信类业务的机构，监管还特别设定了两条红线："代偿赔付前的逾期贷款形成率"与"客户综合融资成本"。这意味着那些依靠高利率覆盖高风险、客诉率居高不下的中小平台将被淘汰出局。

苏筱芮表示：“客诉率较高的助贷合作方，正被持牌机构逐步排除在合作名单之外。”

她进一步表示，目前观察到市场上已经出现了明显的分化趋势：在定价方面，一些持牌金融机构为了合规和降低风险，将业务调整至只做 24% 以内的利率区间，而也有部分机构继续在 24%-36% 区间开展业务；在信息披露方面，面向消费者（TO C）一侧，产品收费相关披露正逐步完善；面向企业（TO B）一侧，已有持牌机构公开披露助贷合作名单；在信贷风险方面，一些在2024年面临不良贷款压力的持牌机构，陆续缩减业务规模、调优客群。