北京
图：逗鸭
A股这几天又回调，光靠大蓝筹们硬撑着。
要不指数就更差了。
噢，蓝筹们，比如银行——还不断地创新高。
读者又开始慌：
“银行股咋还一直涨、一直涨，纠结要不要卖了。”
这就属于幸福烦恼吧！
haha。
四大行今年股价平均已经涨了7%。
银行、包括很多收息股之所以涨，离不开一个重要背景：
我们持续滑落到低息深渊
资金们买银行股，普遍诉求还是：
稳稳吃息。
一
我复盘了下近1年，市场利率变化：
从去年7月1号，到今天，全社会平均利率降了-0.5%左右。
其中， 四大行的定期存款降了-0.5%。
这个趋势保持的话：
再过1年时间，大银行存款利息，极可能降到1%下面了吧。
WOW，这世界终于癫了，我们也摸到小日子的剧本了。
讲一个鸡贼的地方：
存款利息，比贷款降得更快。
过去一年大行存款降了-0.5%。而贷款，也就是 五年期LPR降了-0.45%。
存款人献出了100毫升血，90毫升输送给了房奴。
10毫升补给了银行。
好精巧的微操。
对了——
前面说了，全社会的利率都降了-0.5%。
买银行股拿分红，还行得通吗？
以四大行为例——
它们股价持续上涨，股息率过去一年降了-0.84%。
这降幅也就还好，没和社会脱节。毕竟股息率的基数更高。
那银行股的涨幅，似乎也就合理了。
不怪银行股强势，怪就怪...
社会利息滑坡太快，低息挡不住。
资金实在找不到高回报资产了，跑到收息里，成为了收息股股价的顽固拥趸。
啥时会逆转？
可能经济过热、就业春暖花开...咱们又开始高通胀，高利息的时候。
收息股会被捶爆吧
希望有这么一天。
二
其实，我隐隐担忧的是：
收息股们的利润，会有多坚挺？
收息股也受大环境影响，大家都是一个窝里的蛋；
窝要是被捅了，谁也好不了。
现在，许多收息股的利润增速也在下降——注意，是利润增速下降。
不是它们亏损、或者没法分红了。
比如茅台的利润，利润增速已经从前年18.6%，降到去年15.2%。
今年铁定还要降。
注：红色为增速连续下降的行业。有的行业的业绩，需要考虑季节性因素。
当然了，像茅台还有两位数的增长，已经很厉害了。
万一它不增长、或者负增长呢？股价又会如何表现？
听说今年茅台股东大会都简朴了不少，送的礼物是笔记本、招待股东喝的是果汁。
不是传说中的飞天任喝了，haha。
又比如银行股。
银行的利润增速明显在慢慢停滞、坏账的风险也在上升。
虽然它这几年一路涨涨涨，但我始终不敢大笔押注某一个银行。
也不敢买小银行。
就几大国有银行分散着买。
可能水电龙头好些？
这是一个收息股里面的大BUG，不受经济大环境影响，看老天爷脸色。
雨下得多，发电就多。
唯一问题是——
实在没啥成长性了。
一眼能看到头，更像一个债券，买了就慢慢吃点“利息”。
不要期望这“利息”能有多高的增长了。
哎，可能我重仓收息，所以忧虑也多。
担心得就有点太远了...
总之咱们收息佬，并不是完全高枕无忧的。
PS.
说了半天不开心的。
聊点开心的吧~~
昨天有一个REITs上市，涨幅挺惊喜。
叫恒泰租住，上个月我有写过它，推荐过大伙打新。
它上市两天，两天都涨停，已经赚42%了。
这肉吃得挺舒服。
今年REITs打新很火，8个上市，6个当天涨停。一旦打中，基本能保证吃上肉。
所以认购时能参与，就参与一下吧。
但，只是小肉，大肉别想了。因为——它太火。
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120涨停了两天，也就赚到50块...
能多吃两顿外卖
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