这世界好癫...

图：逗鸭

A股这几天又回调，光靠大蓝筹们硬撑着。

要不指数就更差了。

噢，蓝筹们，比如银行——还不断地创新高。

读者又开始慌：

“银行股咋还一直涨、一直涨，纠结要不要卖了。”

这就属于幸福烦恼吧！

haha。

四大行今年股价平均已经涨了7%。

银行、包括很多收息股之所以涨，离不开一个重要背景：

我们持续滑落到低息深渊

资金们买银行股，普遍诉求还是：

稳稳吃息。

一

我复盘了下近1年，市场利率变化：

从去年7月1号，到今天，全社会平均利率降了-0.5%左右。

其中， 四大行的定期存款降了-0.5%。

这个趋势保持的话：

再过1年时间，大银行存款利息，极可能降到1%下面了吧。

WOW，这世界终于癫了，我们也摸到小日子的剧本了。

讲一个鸡贼的地方：

存款利息，比贷款降得更快。

过去一年大行存款降了-0.5%。而贷款，也就是 五年期LPR降了-0.45%。

存款人献出了100毫升血，90毫升输送给了房奴。

10毫升补给了银行。

好精巧的微操。

对了——

前面说了，全社会的利率都降了-0.5%。

买银行股拿分红，还行得通吗？

以四大行为例——

它们股价持续上涨，股息率过去一年降了-0.84%。

这降幅也就还好，没和社会脱节。毕竟股息率的基数更高。

那银行股的涨幅，似乎也就合理了。

不怪银行股强势，怪就怪...

社会利息滑坡太快，低息挡不住。

资金实在找不到高回报资产了，跑到收息里，成为了收息股股价的顽固拥趸。

啥时会逆转？

可能经济过热、就业春暖花开...咱们又开始高通胀，高利息的时候。

收息股会被捶爆吧

希望有这么一天。

二

其实，我隐隐担忧的是：

收息股们的利润，会有多坚挺？

收息股也受大环境影响，大家都是一个窝里的蛋；

窝要是被捅了，谁也好不了。

现在，许多收息股的利润增速也在下降——注意，是利润增速下降。

不是它们亏损、或者没法分红了。

比如茅台的利润，利润增速已经从前年18.6%，降到去年15.2%。

今年铁定还要降。

注：红色为增速连续下降的行业。有的行业的业绩，需要考虑季节性因素。

当然了，像茅台还有两位数的增长，已经很厉害了。

万一它不增长、或者负增长呢？股价又会如何表现？

听说今年茅台股东大会都简朴了不少，送的礼物是笔记本、招待股东喝的是果汁。

不是传说中的飞天任喝了，haha。

又比如银行股。

银行的利润增速明显在慢慢停滞、坏账的风险也在上升。

虽然它这几年一路涨涨涨，但我始终不敢大笔押注某一个银行。

也不敢买小银行。

就几大国有银行分散着买。

可能水电龙头好些？

这是一个收息股里面的大BUG，不受经济大环境影响，看老天爷脸色。

雨下得多，发电就多。

唯一问题是——

实在没啥成长性了。

一眼能看到头，更像一个债券，买了就慢慢吃点“利息”。

不要期望这“利息”能有多高的增长了。

哎，可能我重仓收息，所以忧虑也多。

担心得就有点太远了...

总之咱们收息佬，并不是完全高枕无忧的。

PS.

说了半天不开心的。

聊点开心的吧~~

昨天有一个REITs上市，涨幅挺惊喜。

叫恒泰租住，上个月我有写过它，推荐过大伙打新。

它上市两天，两天都涨停，已经赚42%了。

这肉吃得挺舒服。

今年REITs打新很火，8个上市，6个当天涨停。一旦打中，基本能保证吃上肉。

所以认购时能参与，就参与一下吧。

但，只是小肉，大肉别想了。因为——它太火。

打新的人太多太多了，每个人只能分到一丢丢。

像恒泰租住，你拿出10万块打新，冻结了两天，只能分到120元。

120涨停了两天，也就赚到50块...

能多吃两顿外卖