涉投行业务违规，多家券商遭监管警示！

2025.05.19

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作者 |第一财经 周斌

又有多家券商因投行业务违规被监管“点名”。据上交所近日披露，因违反上市公司再融资分类审核机制适用规定，中信证券（600030.SH）、国投证券及多位保代被监管警示。

同时，华福证券、五矿证券也因在投行业务执业过程中存在多项违规行为，分别被上交所和深交所予以书面警示。

据记者不完全统计，截至5月18日，今年以来，已有超过30家券商因投行业务违规被监管“点名”。从违规受罚情况来看，监管部门对中介机构违规行为，坚持“罚到痛处、禁到怕处”，同时加强了对中介机构收费、投行内控等方面的监管。

两家券商因未及时报告自律处分违规

从处罚情况来看，中信证券与国投证券触及的违规行为类似，均涉及违反上市公司再融资项目分类审核相关规定。

据上交所披露，中信证券、国投证券在相关上市公司再融资项目申请过程中，出具了相关项目适用再融资分类审核机制的核查意见，但两家券商未及时向上交所报告最近一年因首发上市业务受到其他证券交易所纪律处分的情况，出具的核查意见与实际情况不符。

根据《上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》（2023年）规定，“最近一年因同类业务受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪律处分”的情形，不得适用再融资分类审核机制。

上交所认定，上述两家券商未审慎关注可能影响审核程序适用的事项，出具的核查意见与实际情况不符，履行保荐职责不到位，相关项目保荐代表人，对此负有直接责任。对此，上交所予以监管警示，并要求当事人采取切实措施进行整改，对照相关问题进行内部追责，并向上交所书面整改报告。

从监管披露的投行违规罚单来看，上述两家券商近一年内均曾因首发上市业务违规受到深交所纪律处分。

根据深交所披露的监管函，2024年11月，中信证券在担任深圳市皓吉达电子科技股份有限公司IPO项目保荐人过程中，存在对发行人实控人认定和控制权稳定性的核查程序执行不到位、未督促发行人准确、完整披露控股股东的重大股权转让情况，被深交所采取书面警示的监管措施。

2024年9月，国投证券在担任苏州奥德高端装备股份有限公司IPO项目保荐人过程中，存在未对发行人报告期内部分资金拆借予以充分关注并审慎核查、未对发行人内部控制缺陷、公司治理不规范的情形予以充分关注并审慎核查、未对发行人会计处理不规范、信息披露不准确的情形予以充分关注等违规行为，被深交所采取书面警示的监管措施。

近半年超30家券商因投行违规被罚

随着资本市场对中介机构的强监管常态化，投行因未履职尽责被罚时有发生。对于中介机构违规行为，监管部门强调，严防“看门人”失守，实现“罚到痛处、禁到怕处”。

根据证监会近日披露的2024年执法情况综述，去年证监会全面追究各类审计、保荐、法律服务等中介机构未勤勉尽责行为的责任，全年罚没6.73亿元，对4家会计师事务所和1家证券公司暂停业务6个月。

今年以来，券商投行监管持续加强，进一步完善中介机构收费管理规定，同时加强对投行内控管理的监管。据记者不完全统计，截至5月18日，近半年已有超过30家券商因投行业务违规被监管“点名”。

近日，除了前述两家券商外，还有华福证券、五矿证券因在投行业务执业过程中存在多项违规行为被交易所予以书面警示。

其中，华福证券存在对于发行人贸易业务商业合理性及收入确认依据核查不充分，相关尽调程序执行不到位等；五矿证券则存在对发行人收入确认、研发相关内部控制、销售服务商核查不到位等。

此前3月底，因项目收费不规范、质控不严、报送材料把关不严、员工违规执业等投行内控管理问题，方正承销保荐、浙商证券、华林证券、德邦证券、五矿证券、长江保荐等6家券商及8位责任人员遭到证监会集中 “点名”。

微信编辑| 七三