关税突然停战了，但千万不要被这个表象给骗了。

关税突然停战了，但千万不要被这个表象给骗了。如果说前五个月懂王过山车般的儿戏政策让人心跳加速，那么日内瓦会议结束之后，其实双方才算是真正进入对抗性共存的阶段。而与你我工作、生意、生活、钱包有关的影响，才算是真正的开始。

关税战就此告一段落，不会反复了吗？

国际关系中有一个理论叫做修昔底德陷阱，指的是新兴国必然要挑战守成国，而守成国也必然会回应这种威胁，背后战争会变得不可避免。当然了，现代战争都是不见血的，美国历史上就尝过这种甜头，长期的威力比直接战争的影响要广得多。

例如上世纪80年代的时候，美国通过广场协议让日元升值，直接对日本的出口企业造成严重的打击，让日本泡沫破灭，中产大批失业，大学生找不到工作，直接让日本陷入了著名的“失去的30年”，让整整一代日本人毫无希望可言。

注意一个数字，当新兴国家的GDP达到守成国的60%的时候，守成国就会启动系统性的遏制策略。日本当年就是突破了60%的临界点，就遭到了美国的战略性遏制。

而我们这边的情况是更加复杂的。21年的时候我们GDP占美国的比重达到了历史峰值77%，24年的时候又回落到了59%。知名的经济学家刘元春在22年的时候就指出，未来五年，按照现在时间来看是22年到27年，是中国的关键五年。

因为当新兴国家的GDP超过守成国85%时，双方将进入对称博弈的阶段。而美国的目标就是把GDP占比压在85%以内，而我们的目标就是突破85%这个阈值，迫使美国转向共存的策略。

日内瓦会议结束之后，中美双方表面上的和解，实际上才是真正经贸摩擦的开始。为什么这么说呢？这次会议本质上是给双方，尤其是美国经济喘息的空间，而没有解决根本的矛盾。

怎么理解喘息空间呢？在这里我直接引用复旦大学沈逸教授的观点。当前美国快速的服软，主要就是美国现在港口里没有船到货，从港口出去的卡车司机开始失业，未来超市的货架要开始出现空货架的危机。美国没有办法度过夏季的消费热潮和圣诞节的采购热潮，所以商人出身的特朗普必须要放软态度。但是在度过这三个月之后，一定会卷土重来，来直面中美的根本矛盾。

那再聊聊中美的根本矛盾到底是什么？为什么这一次和历史上美国遏制日本相当的不同？我们先回到上世纪七八十年代，日本的GDP达到美国的60%的时候，汽车、半导体产业横扫全球市场。

1989年全球前十大半导体公司清一色都是日本企业，这直接威胁了美国制造业的霸权。但是这里不得不提一个重要的前提，那就是日本是美国冷战时期的同盟国，它的崛起是美国盟友体系内的崛起，它的安全和外交都受到美国的深度控制。美国可以通过驻日美军基地以及通过对日本政坛的干预，这些都是加在日本脖子上面的隐形枷锁。但是我们这边不一样，日本的这些枷锁我们都不存在。

那么我们跟美国的根本矛盾到底是什么？四个字简单概括，模式竞争。与日本不同，美国将我们视为制度性的对手，遏制的范围从贸易逆差扩展到了科技、军事还有意识形态等领域。而这次的日内瓦协议就像是冰山一角，水面下的矛盾体量远超我们现在肉眼可见的部分。

中美的关系现在已经进入了对抗性共存的新常态，短期靠关税杠杆博弈，中期拼科技自主能力，长期赌制度的生命力。美国现在是想把对日本的成功经验直接复制到我们身上，但这种想法真的是太天真了。为什么这么说呢？主要有以下几个原因：

第一，日本当年经济过度依赖外贸，尤其是对美外贸。1985年的时候，日本出口占GDP的比重高达15%左右，而对美国出口的依赖程度高达37%。在广场协议之后，日元升值导致出口萎缩，出口占GDP的比重下降到了9%以下。日本的经济陷入长期的通缩和资产泡沫，破裂后失去了30年。而我们这边的情况呢，我们对美出口占比是14%，远低于对日本的37%。外贸的盟友更加多元化，这将成为我们经济韧性的核心来源。

第二，全产业链的优势。我们是唯一拥有联合国产业全部41个工业大类的国家，制造业增加值占GDP近四分之一，像光伏、锂电池等战略性产业，全球的份额超过45%。这种体系可以快速地调整供应链，避免单一产业受到冲击引发系统性风险。而日本当年的外贸结构集中在汽车和半导体，显然是更容易被美国精准打击的。

说个坊间流传的真段子，中美贸易战一开打，直接可以让美国儿童人均拥有的娃娃数量由30个减少至2个。就这么一个小小的娃娃，就能够展示出中国制造业的不可替代性。说白了，现在中国很多企业已经相当强大，供应链和品牌的优势在全球都排得上名号，完全有能力可以把关税增加的成本转嫁给美国的消费者，让美国搬起石头砸到自己的脚。

第三，内需市场规模庞大。我们这边14亿的人口对比日本1亿的人口，哪个更具备抗压性，想必不用多说。那从总体的数据上来看，我们这边2024年消费对GDP的贡献是超过50%的。而日本上世纪70年代消费占GDP的比重是45%。

我有一种隐隐的预感，那就是未来几年在反复的博弈和较量下，中国的国际声望会得到很大的提升。虽然说大国博弈离我们每一个普通百姓能控制的半径实在是太远了，但是我觉得我们至少可以做到不唱衰，不跟风，保持谨慎的乐观。那为什么说是谨慎的乐观呢？因为的确也不能够盲目乐观，未来经贸的摩擦反复一定是常态。

那我们每一个普通人应该如何应对？引用巴菲特说过的一句话，时间是好企业的朋友，但也是烂企业的敌人。在不确定性中去寻找那些能够被计算的风险，才是穿越周期的生存之道。

那什么是能够被计算出来的风险呢？一些券商给出了各行业对于美国关税率的推算数据。但是我觉得光是看这个数据有点干巴，而且各个行业里面不同的产品和岗位还得具体情况具体分析。

那接下来我想分享的是我自己对于那些可以被计算的风险的看法，对或不对，你都可以在评论区跟我交流。

中美这波关税战暂停之后，有三大行业可能反而会迎来加速的生死淘汰赛。

第一类是利润薄的衣服和鞋子，比如说东莞服装厂的订单，可能以后会被更多的越南服装厂给抢走。

第二类是低端电子产品，你像有的充电宝出厂价格五美金，这种小东西加税之后越卖越贵。第三种是传统的机械业，说白了美国买零件更贵了，那么他可能会去其他地方抢购。那这些中国企业的订单呢，可能就会被其他国家的企业给抢走。

所以总的来说，这些行业要么利润率低扛不住，要么美国能够轻易找到替代品，要么没有下游的议价权利，关税的成本没有办法转嫁给美国的消费者。

但是有些行业可能反而是更抗打的。你像新能源车还有电池，美国大部分电池的零部件还得靠中国，加税也可以让美国的车企买单。你比如说特斯拉40%的电池供应链依赖于中国。如果改用美国的本土电池，那么它的某些车型的成本可能就会上涨百分之二三十。

说到这也很好笑，马斯克可是花了几亿美金来支持特朗普当选的，但是最后却因为关税的升级，让特斯拉的股价暴跌，今年他的身价直接缩水了1500亿美金。如果时光倒流，我不知道他当初还会不会力挺懂王。

其他抗打的行业，还有一些国产替代的行业。你比如说芯片，中芯的14纳米芯片产能都拉满了。在一些卡脖子的技术上面，我们有足够的动力去发展自己的企业。

前几年在美国制裁我们芯片行业的时候，很多人都觉得芯片要完了。但是你现在来看，即使美国在7纳米以下的先进制造占有绝对的优势，但是中国在中低端的芯片的产能成本，还有产业链的完整性上，已经形成难以替代的竞争力，这正是美国制裁难以奏效的核心原因。

还有某些义乌的小商品，你看着没有什么技术含量，但是可能美国自己生产还要贵好几倍，即使加上关税，从义乌进货也更划算。而且商家还可以通过绕道墨西哥实现灵活的避税。所以说这些企业要么技术卡脖子，美国绕不开，要么供应链极其强大，生产成本低，到美国真的没有办法找到比它更便宜的替代。

那打工人和创业者在黑天鹅频发的时代，到底怎么样去穿越周期呢？这一点我们不妨可以去看一下当年日本某些企业的经验。

在1970年代的时候，美国对日本实施纺织品的贸易战。在当时，东丽作为全球最大的化纤生产商，出口量直接暴跌了60%。这还没完，在1985年广场协议之后，日元升值，东丽传统的化纤业务的利润直接缩水了70%，被迫关闭本土三家工厂，裁员1.2万人。但也正是这一场危机，倒逼东丽痛定思痛，每年砸钱研发，经过了一段时间的阵痛期，转向了碳纤维等高端材料，开启了从纺织巨头到材料帝国的蜕变。

那其他行业也有类似的故事。如果你非要我去总结一个规律，那就是当年那些被打击的最深的产业，往往也催生出来最顽强的技术突破与模式的创新。

而目前，我们的芯片、新能源、AI产业也正在站在相似的转折点上。而我们普通人能够做的大概就是不做温水里的青蛙，对即将到来的风险有所预判，并且提前避开。未来五年就八个字，适者生存，胜者为王。