广东
证券时报记者 程丹
记者从业内获悉，首批基于业绩比较基准的创新浮动费率产品已于5月16日上报。
首批共有26家基金管理人上报产品，其中基金管理规模或主动管理权益类基金管理规模居行业前列的管理人21家，中小管理人4家，外商独资管理人1家，各家机构权益管理能力均较强。相关管理人均表示，派出了旗下长期业绩表现较好的基金经理来管理浮动费率产品，全力做好产品业绩，切实为投资者创造回报。
具体来看，26家基金管理人包括了易方达基金、富国基金、广发基金、中欧基金、景顺长城基金、嘉实基金、汇添富基金、华夏基金、工银瑞信基金、兴证全球基金、南方基金、华安基金、鹏华基金、招商基金、博时基金、东证资管、大成基金、交银施罗德基金、银华基金、万家基金、天弘基金、宏利基金、安信基金、平安基金、华商基金和信达澳亚基金。
和传统的基金不同，新模式浮动管理费率产品的收费方式更为细化，即按照每个投资者、每笔基金份额的持有时间、持有期间的年化收益率来分档收取管理费。其中，基金份额持有时间少于365天，基金管理人仅能获取基础管理费，基金份额持有时间大于等于365天，管理费收取与持有人持有期间的年化收益率挂钩。
相关管理人表示，产品设计围绕《推动公募基金高质量发展行动方案》要求做了进一步细化，着力强化投资者利益为本的导向。符合一定持有期要求的投资者，赎回产品份额时，管理费率可根据产品持有期间业绩表现与业绩比较基准的对比适用基准档、升档或降档；同时对升降档做了非对称设计，相较对管理人的激励，更加强调对投资者利益的保护。
通俗而言，就是业绩明显跑输业绩比较基准的，收费就得降下来；业绩显著超越业绩比较基准的，收费可以适当提高一点，但升档幅度明显小于降档幅度，更好实现与投资者的“同甘共苦”。
具体设计细节，待产品正式获批后会向销售渠道、投资者做进一步的介绍和解读。
在产品投向和业绩比较基准选用上，首批上报的产品均为全市场选股的基金，主要对标沪深300、中证A500、中证500或者中证800等主流宽基指数。有管理人表示，后续将积累新模式产品运营经验，探索拓展对标的业绩比较基准范围，如主题风格类指数。
多位管理人和销售机构表示，产品意在引导投资者长期投资，助力投资者获得更好的长期投资回报；不会过于看重募集规模，会强化首发重实量的销售导向，避免“高开低走”；后续将努力提升投资者长期投资体验，做好持续营销。
《行动方案》明确，在未来一年内，引导管理规模居前的行业头部机构发行此类基金数量不低于其主动管理权益类基金发行数量的60%；试行一年后，及时开展评估，并予以优化完善，逐步全面推开。
有相关管理人表示，将持续关注改革方案进展，在产品核心要素设计、产品法律文件准备、配套系统改造推进、销售渠道沟通等各方面做了充分准备。预计其余管理人准备充分后，将后续跟进。
多位公募基金人士表示，这类产品不仅实现了基金管理人与投资者共担风险和收益，而且实现了基金管理人激 励与投资者费率控制的有效平衡，基金公司普遍较为重视。
根据《行动方案》规定，对推行新模式浮动管理费率产品，在实施路径上采取了新老划断的方式，对存量产品正常投资运作没有影响。
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