千亿市场争夺战！GSK独占鳌头，中国药企悄悄布下“暗棋”

本文以摩熵咨询《中国带状疱疹疫苗行业分析报告》为依据，解读行业竞争格局。全球疫苗巨头葛兰素史克，以深厚研发与市场积累，左右行业发展；百克生物作为本土代表，凭创新与本土化优势抢占市场。绿竹生物、迈科康生物等企业，凭借技术、研发及市场策略各显神通，共同勾勒出行业未来发展图景。

1. GSK：全球领先生物制药巨头，疫苗业务领跑行业

葛兰素史克（GSK）成立于2000年，总部位于英国伦敦，作为全球领先的制药和医疗保健公司，业务广泛覆盖抗感染、中枢神经系统等领域，在150多个国家开展业务。它专注创新药物、疫苗与健康产品研发，是世卫组织认定唯一研发艾滋病、疟疾和结核病疫苗的公司。在疫苗业务方面，2024年营收占比达29.0%，依托12个生产基地，2022年具备生产交付5亿剂疫苗的能力，当年药物和疫苗交付量达23亿，全球每年40%的儿童接种其疫苗，超20种疫苗抵御脑膜炎等疾病。财务上，2024年营业额134亿英镑，同比增长8%，核心经营利润91亿英镑，同比增长13% ，核心每股收益159.3便士，同比增长12% ，经营活动现金流79亿英镑 。在带状疱疹疫苗领域，2022 - 2024年销售额分别为29亿、35亿、34亿英镑 ，其上市疫苗还有Cervarix希瑞适双价人乳头瘤病毒吸附疫苗、Engerix B安在时重组乙型肝炎疫苗（酿酒酵母）等。

葛兰素史克（GSK）秉持创新多元战略，聚焦核心领域，借国际化合作促增长。其研发管线丰富，众多产品处于关键阶段。疫苗领域，虽未直接提及带状疱疹疫苗，但呼吸道合胞病毒、脑膜炎、水痘等疫苗研发亮眼；药物研发覆盖多疾病领域，通过广泛研发为健康事业及产品创新筑牢根基。

2. 百克生物：专注传染病防治，水痘疫苗市占率高，带状疱疹疫苗填补国内空白

百克生物成立于2004年，作为专注传染病防治的创新药企，通过完善体系、多元技术平台，历经水痘疫苗等产品上市，2023年带状疱疹疫苗上市填补国内空白，凭借丰富产品矩阵在国内疫苗市场尤其是带状疱疹疫苗领域发挥重要防控作用。

3. 绿竹生物：创新疫苗与抗体领域的新锐力量

绿竹生物自2001年创立，专注创新型人用疫苗及治疗性生物制剂研发，致力于疾病预防。截至2023年末，三款产品处于临床阶段，核心产品LZ901进入Ⅲ期临床并获美国FDA批准开展美国Ⅰ期临床，有望成国内首款创新重组带状疱疹疫苗，且具全球首创四聚体分子结构。资本运作上，2019 - 2023年多轮融资助力发展。技术上有五大核心平台保障药物全周期研发。生产布局含北京研发中试中心，一期拿证、二期在建。专利布局广泛，与伙伴推进商业化。

绿竹生物聚焦创新疫苗与抗体领域，在研管线丰富。核心产品重组带状疱疹疫苗（LZ901）优势突出，具全球首创四聚体分子结构，临床前及I期试验显示高免疫原性、安全性好，适用人群广（III期扩至40岁及以上 ），液体制剂便于储运。已完成中国III期临床，计划2024年二季度在美国完成I期临床，有望提供创新预防方案，其研发模式和申报策略彰显领先地位。此外，在研管线还含治疗自身免疫病、癌症抗体及预防水痘等疫苗，研发实力强、产品储备丰富。

4. 成都迈科康：创新疫苗佐剂领军者，技术平台国际领先

成都迈科康2016年由陈德祥博士创立，专注人用和兽用创新疫苗研产销。公司有国际领先平台，布局十余项管线，4项临床，预计1年内2 - 3项获批。发展中获多轮融资，在成都、上海有基地，设多家子公司。核心团队资深，陈德祥从业超30年。技术平台先进，基因工程识别抗原，佐剂自主设计生产，mRNA技术独特。其积淀与创新有望为带状疱疹等疫苗研发突破，推动产业发展。

成都迈科康践行国际化，重预防治疗，在研管线进展快。重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）受关注，用MA105复合佐剂防带状疱疹，2021 - 2024年研发稳步推进。其管线还有多种人用疫苗及治疗产品，在多领域发力，研发实力强，前景广，有望为疫苗防控献创新成果。

5. 中慧元通：人用新型疫苗和多联多价创新疫苗实践者

江苏中慧元通2015年成立，践行人用新型及多联多价创新疫苗，成果丰硕。产品涵盖多种重磅疫苗，在研管线多元。研发有专业团队，与知名机构合作，技术平台多元。专利方面，重组带状疱疹疫苗专利获批，佐剂专利审查中。生产基地一、二期完善，上海设研发中心。其在带状疱疹等疫苗领域全方位布局，实力潜力兼具，助力中国疫苗事业。

江苏中慧元通在疫苗研发领域布局多元、创新力强。其重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）受关注，用于防带状疱疹及并发症，注册1.2类，2020 - 2025年研发按序推进。在研管线含多种疫苗，覆盖多疾病预防领域，已上市四价流感疫苗适3岁 + 人群防流感。公司靠研发投入与创新，在带状疱疹等疫苗研发发力，有望提供优质创新产品提升疾病防控水平。

6. 瑞科生物：以新型佐剂平台为核心，研发管线丰富，临床进展领先

瑞科生物专注疫苗研产销，有新型佐剂等三大平台，开发10余款疫苗覆盖多重大疾病领域。带状疱疹疫苗方面，REC610免疫原性好已临床。核心产品REC603处III期，ReCOV为强竞争力二代新冠疫苗。2017 - 2022年多轮融资并IPO。生产基地布局优，HPV疫苗基地年产2000万剂达WHO标准，创新疫苗基地获证且通过欧盟审计，用于REC610临床样品生产，凭优势有望为疾病防控献更多成果。

瑞科生物以HPV疫苗为核心，深耕带状疱疹疫苗并布局mRNA技术。其重组带状疱疹疫苗（CHO细胞）受关注，注册3.3类，防带状疱疹（非原发性水痘 ），用BFA01佐剂，2023 - 2024年研发按序推进。在研管线还有多种疫苗，覆盖多疾病预防领域。公司借技术平台优势推进研发，有望提供优质疫苗，尤其在带状疱疹疫苗研发助力疾病防控。小结

漫漫征途未有期，科技浩浩终可追。群雄逐鹿成新局，行业浪潮正奔涌，全球制药巨头 GSK 凭借深厚底蕴，带状疱疹疫苗销售额稳居高位；百克生物作为本土先锋，填补国内带状疱疹疫苗市场空白。绿竹生物、迈科康等新锐企业也各展锋芒 —— 绿竹生物核心产品有望成国内首款创新重组疫苗；迈科康凭借复合佐剂技术突破；中慧元通、瑞科生物在研管线布局多元。众企角逐，谁将引领行业未来？