多措并举降低小微企业综合融资成本

李凤文

降低小微企业综合融资成本是当前市场关注的热点话题之一。日前，金融监管总局印发《关于做好2025年小微企业金融服务工作的通知》指出，2025年小微企业金融服务工作要实现“保量、提质、稳价、优结构”的总体目标，助力稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好。

要知道，小微企业的综合融资成本包括利息成本和非利息成本两类。随着利率市场化改革的深入推进，市场报价利率（LPR）明显下行，企业贷款加权平均利率持续处于历史低位。今年3月，1年期和5年期以上LPR分别为3.1%和3.6%，均同比下降0.35个百分点。3月，新发放贷款加权平均利率为3.4%左右，同比下降约0.6个百分点。对于小微企业来说，今年前两个月，全国新发放普惠型小微企业贷款平均利率4.03%，较2024年下降了0.33个百分点，2018年以来累计下降3.9个百分点。

不过，在贷款利率处于历史低位的情况下，企业仍然感觉融资成本过高，其原因在于非利息成本较高。非利息成本也就是融资费用，包括抵押费、担保费、中介服务费等，因涉及多个收费主体，而且收费名目多、不透明，还层层叠加，不像贷款利率那样清清楚楚，因而导致部分企业“体感”的融资成本仍较高。为此，金融监管总局明确指出，“稳价”不仅要稳定信贷服务价格，指导加强贷款定价管理，合理确定普惠型小微企业贷款利率水平，而且还要深化金融科技手段运用，降低运营成本，同时规范与第三方合作，降低综合融资成本。

要降低企业综合融资成本，就应该让企业知道在贷款时都有哪些收费项目。2024年9月起，央行在山西、江西、山东、湖南、四川五个省份试点开展明示企业贷款综合融资成本工作，银行会同企业填写《企业贷款综合融资成本清单》（即“贷款明白纸”），逐项填写企业获得贷款所需承担的利息和非利息成本，按统一方法折算成年化率，清晰、真实、全面展示企业贷款综合融资成本。一张“贷款明白纸”让企业全部的融资成本一目了然。截至2025年3月末，试点地区共组织完成对27万笔、1.53万亿元贷款的明示综合融资成本工作。

通过“贷款明白纸”对各类融资费用进行统一明示，不仅让企业清楚了各种收费项目及其收费主体，提高了融资“透明度”，保障了企业知情权，也让企业清晰了解是否充分享受了优惠政策，以及还有哪些减免空间，或通过议价合理降低融资成本，有助于推动融资成本下降。

笔者认为，在企业贷款非利息收费名目繁多，占整体融资成本的比重甚至高于利息成本的情况下，降低企业综合融资成本，需要多方努力，多措并举，共同优化企业融资环境。

一方面，银行机构要转变经营理念，合理确定信贷价格。要加强贷款定价管理，根据贷款市场报价利率（LPR）、自身资金成本和小微企业客群特征、风险状况等，科学合理确定企业贷款利率水平，增强业务发展可持续性。要强化科技赋能，充分运用大数据、云计算、人工智能等科技手段，加强专业化体系建设，提升业务集约化管理水平，提高风控效率，降低运营成本。与此同时，银行还需要消除阻碍民营企业和小微企业融资的各种隐性壁垒，不断创新金融产品，简化业务流程，为小微企业提供适合其经营特点的金融服务。并规范与第三方合作行为，增强自主服务能力，改善客户触达，缩短融资链条，降低小微企业实际承担的综合融资成本。

另一方面，银行在服务企业融资过程中，还应加强与财政部门、担保机构等合作，多渠道破解融资贵。地方政府、财政等部门也要积极主动降低收费，发挥合力效应，共同努力减轻企业融资负担。

更重要的是，企业要加强自身信用建设，完善内部管理和财务制度，维护并提升企业信誉，为进一步降低融资成本奠定坚实基础。

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