旭辉 | 林中发声，旭辉境外债再闯最后一关！

大家好，我是大嘴。

最近房企债务重组和破产重整方面，不断有好消息传来。

据不完全统计，截至2025年5月12日，已有17家房企的债务重组和企业重整方案成功获批。

当然，还有不少房企的债务重组进展也在接近成功，比如曾经的“优等生”—旭辉控股。

昨天下午，旭辉召开了境外债重组债权人说明会，旭辉董事局主席林中、CFO杨欣、旭辉境外债重组负责人朱皋鸣出席。

这次会议的背景是旭辉境外债重组的最关键阶段，由于此前重组方案已经得到了近九成同意，香港香港高等法院也批准了聆讯方案，接下来就是最关键的债权人投票和选择选项。

根据香港高等法院批准的时间表，债权人投票将于5月26日下午5点截止，5月28日完成法律文件，最终结果预计在6月3日债权人会议上揭晓。

在这个节骨眼上，旭辉再次对外发声，目的不言而喻，希望债务重组计划能够获得债权人信任的投票。

会议伊始，旭辉董事会主席林中首先向债权人和投资者诚挚致歉。

林中表示，作为企业掌舵者，在过去规模扩张时未能及时把控好风险，导致企业陷入困境，让信任的伙伴承受压力，代表董事会向各位债权人表达深深的歉意。

同时，林中表示，在过去900多个日夜的境外债重组的过程中，方案的反复调整给债权人带来了很多麻烦，即使如此，双方仍以建设性姿态反复磨合，不算释放善意，最终达成共识。

对于债权人的信任与善意，旭辉管理团队铭记在心。

翻看过去的几年，不少房企在爆发债务危机后，都进行了大规模的缩编、裁员，这样舍本逐末的做法导致公司的运营几乎停滞，业主迟迟收不到房，员工也怨声载道。

与其他的爆雷房企不同，旭辉的表现可圈可点。

首先，旭辉的有息负债规模在头部民营房企中处于较低水平，2024年末为866亿，其中信用债占比达70%。

重组后债务规模及净负债将大幅下降，如顺利完整境内外信用债重组，将极大改善公司的资本结构，修复资产负债表。

其次，过去几年，绝大多数民企的核心任务是保交房，旭辉在这三年中合计交付了27万套，交付率达到95%。

不同于部分出险房企为了交楼，大幅度减配引得业主集体维权，旭辉在交付上没有丢掉自己看家本领，其交付表现相当不错，多个项目屡获行业内品质大奖。

除了做好基本的保交楼工作外，旭辉凭借着早年间积累的全业态，在房地产开发失速后，依然能够依托物业、长租、商业等业态给予集团源源不断的支持。

数据显示，去年旭辉投资物业租金及其他服务相关收入约17.58亿，比上一年提升了10个百分点。

在人才队伍层面，行业深陷人才流失潮时，旭辉凭借全业态布局，成功维持了较为完整的人才架构，尤其是核心人才得以保留，为企业发展留存了关键火种。

有一说一，熟悉的粉丝都知道大嘴之前是做猎头的，从行业招聘信息来看，旭辉背景的职业经理人在行业内普遍受欢迎。

就算到了如今，天上飞的都是地产人简历，在同岗位竞争的时候，旭辉背景的经理人求职成功几率会远大于其他的民企。

大嘴的微信朋友圈有蛮多的地产人，单从朋友圈看，有相当多的人已经在这三年中陆续离开了地产行业，而旭辉的人仍有不少在坚守，时不时分享一些公司动态。

一直以来，“林氏三兄弟”林中、林伟、林峰不仅是旭辉控股创始人，也是旭辉集团的实际控制人，三兄弟在对内对外始终统一意见。

而这种高度统一的意见，有助于旭辉的战略意图能够得到很好的执行，比如在公司业务转型上。

当其他的房企仍然在转型方向摇摆时，三兄弟意见统一，明确转型，这样形成自上而下的共同意识，转型的会更快更好。

当然，从活下来到彻底站起来，这个过程仍然充满困难和挑战，但不管怎么说，债务重组若能顺利通过，企业便可修复资产负债表。

再在此基础上，逐步修复信用，再就是恢复投资，直至企业在新的发展模式下获得盈利，而到这一步，也就意味着旭辉重回了正轨。

多年前，大嘴首次关注到旭辉这家公司，在旭辉的文化基因中有一项“戈壁徒步”的文化。

几乎每一年，林氏三兄弟都会带着集团的高管去挑战戈壁徒步，在林中看来，人在舒适区是无法挖掘自己的潜能的，但在戈壁的环境中，会发现自己的无限潜能。

百里戈壁布满沙丘、砾石和碎石，在崎岖不平的地面上行走，需要极强的体能、耐力、和信念感。

参与者需要忍受住高温、寒冷等恶劣天气的考验，甚至出现身体不适等突发状况，但为了抵达终点，必须要保持冷静，克服内心恐惧和焦虑。

这种在困境中寻找希望，疲惫不堪时依然不放弃，正好对应了过去这些年林中的种种写照。

那年地产困境时，林中曾发了一条朋友圈“没想到自己50多岁了，还得经历如此人生的变故和转折。”

在这之后，林中旭辉进行了一系列人事调整安排，并频繁往返上海、香港两地，与多家债权人机构进行会谈，推动境外债务重组。

去年10月，旭辉发布公告，获得了75%以上债权人的支持，这对林中来说，倍受鼓舞。

按照最新重组方案，在经过债权人同意生效后，未来三年，旭辉在境外没有本金和利息的现金支出。

这也就意味着，在完成境内外重组后，旭辉将恢复过去正常的发展模式。

三年的时间很长，三年的时间也很短，林中曾说信奉长期主义，坚持有质量的发展。

过去二十多年，这位地产大佬经历了多个大起大落的地产周期，他曾表示，2024年是旭辉爬雪山过草地最难的一年。

懂历史的都知道，红军爬雪山、过草地，历经千辛万苦，最终抵达陕北，完成了人类史上伟大的“长征”。

道阻且长，行则必至！