四重角度看懂未来能源

截至2024年年底，我国以风电、太阳能发电为主的新能源发电装机规模达到14.5亿千瓦，首次超过火电装机规模；2024年我国新能源乘用车零售年渗透率达到57.6%。以光伏、锂电、风电为代表的新能源已经逐渐成为我国能源的“中流砥柱”。

向未来看，能源领域会迎来怎样的变革？2025年有哪些重要的潜在催化？为什么我国的能源产业变革有望走在全球前列？我们应当如何把握未来能源的投资机会？

一、未来能源：从“风电光伏”到“储能”到“可控核聚变”

“风电光伏”：清洁能源“压舱石”，仍将稳步增长。

风电光伏作为主流的新能源发电技术，目前技术已经较为成熟，具有突出的发电经济性。

当前风光等新能源发电装机规模已经超过火电成为主流发电类型，下一步在碳中和战略的指引下，新能源发电仍有望保持稳步增长，在我国能源领域发挥更加重要的作用。

“储能”：新能源的“调节者”，即将迎来快速放量。

储能是将电力储存起来，并在合适的时间输出，以缓解电网消纳，平滑新能源发电不连续等问题。

此前很长时间，储能受限于价格高昂、电网调用积极性低等问题，被认为是新能源的“成本项”，主要由政策强制配储驱动。

往前看，随着新能源发电入市交易，电站将越来越需要储能这样的调节手段，来帮助电站在低电价时储存电能，并在高电价时卖出，从而提高收益。

相似地，在越来越多的国家，储能被用来提高用电体验，从而使得储能成为新能源板块中增速最快的方向之一。

“可控核聚变”：理想的终局能源，应用预期不断提速。

可控核聚变通过原子核聚变反应释放能量，具备原料易得低廉、清洁稳定、相较核裂变更加安全的特性。

核聚变平均燃料成本较当前核裂变技术低13%，而能量密度则是当前核电技术的300倍以上，从各个维度看，都是近乎“完美”的未来能源。

当前，随着高温超导等技术不断突破，可控核聚变的商业化进程也在不断提速，有望于2035年前实现首次商用。

图：未来能源“三步走”

固态电池：未来能源应用的重要工具。

通过使用固态电解质，固态电池的能量密度可以得到显著提升，与此同时体积和质量可以显著下降，从而能够在机器人、低空经济等领域应用，带来广阔的市场空间

二、2025年对能源发展意味着什么？

拐点之年，2025年新能源从高速发展走向高质量发展。

2025年是新能源正式赶超传统能源的关键之年，在发电侧新能源装机占比正式超过火力发电，在汽车领域，新能源汽车渗透率有望超过50%。

换言之，经过数年的高速发展，2025年的新能源已成为能源领域的“主流”，下一步走向2030年碳达峰，2060年碳中和，新能源将迎来高质量发展的新阶段，更加重视行业竞争是否健康、注重发展是否可持续等等，为新能源行业的发展添加新动能。

2025年新能源全面入市交易后，储能是走向高质量发展的重要途径。

2025年初，新能源正式迎来了全面入市交易，电能价格将完全由市场供需决定，这是我国新能源产业发展的重要里程碑。

鉴于新能源发布具有不连续的特点，在发电高峰期往往电价不高，因而应用储能将低电价时间段的电能进行储存，并在高电价时输出成为发电企业提升盈利能力的必选项。

换言之，2025年是储能从“被迫用”向“主动用”转变的一年，也是高品质储能产品吸引力大幅提升的一年。

2025可控核聚变应用预期再提速。

据报道，新一代人造太阳“中国环流三号”首次实现原子核和电子温度均突破一亿度，综合参数大幅跃升，中国可控核聚变向工程化应用迈出重要一步。可控核聚变这项看似离我们很遥远的技术，正以惊人的速度从故事变成事实。在低温超导等关键技术不断突破下，全球可控核聚变的应用预期已显著提前至2030-2035年。

固态电池装机应用时间明确。

在固态电池峰会上，多家车企与协会专家提及2027年固态电池将小批量装车应用，并于2030年开启量产。作为锂电产业的重要革命性技术，固态电池已正式开始了应用倒计时。

三、持续引领世界，中国的能源革命为世界提供范本

各级政策的坚定支持下，中国能源变革一直走在世界前列。

我国碳中和“1+N”政策体系持续加码。“1”是中国实现碳达峰、碳中和的指导思想和顶层设计，“N”是重点领域和行业实施方案，包括能源绿色转型行动、工业领域碳达峰行动等。

去年年中，国务院进一步就24-25年的节能降碳给出更加具体的行动方案，在多层次政策的持续呵护下，我国新能源产业蓬勃发展，在全球有着举足轻重的作用。

以光伏行业为例，在装机方面2024年我国装机容量约占全球光伏装机的40%，从产能层面看，我国的光伏产业产能份额更是在全球的90%以上，是毋庸置疑的全球引领者。

中国制造的突出能力为我国能源革命保驾护航。

能源是渗透到各行各业的重要战略资源，能源安全是国家安全的重要组成部分。能源革命的背后不仅是几家公司的产品销量增长，而是一个国家产业链协调能力、科技创新能力的集中体现。

从锂、硅等矿产的开采提炼，到中间产品的制造提升，到多零部件的优化整合，新能源发展的背后是高端制造业与先进科技不断碰撞出的火花。

与此同时，随着我国的新能源制造产业显著领先全球，具备突出的价格优势，海外其他国家想发展新能源也离不开中国制造业的深度参与。

四、未来能源怎么投？用ETF，分层级，找标的

未来能源相关ETF标的按成份股覆盖广度可以分为碳中和、新能源全产业链、细分环节三个层级。

碳中和ETF易方达（562990，场外联接A类：016899；C类：016900）同时涵盖深度低碳的领域，例如锂电光伏等，也包含高耗能减碳领域，例如有色金属、钢铁等重污染产业。

新能源ETF易方达（516090，场外联接A类：019315；C类：019316）全面覆盖新能源领域，包括锂电、光伏、风电、核电等，可全面表征新能源板块。

细分环节中，有聚焦光伏的光伏ETF易方达（562970，场外联接A类：017646；C类：017647）和聚焦储能领域储能电池ETF（159566，场外联接A类：021033；C类：021034），投资者可以依据个人具体情况，选择合适的标的，通过ETF参与到未来能源的投资中。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。