《中国养老信托白皮书》发布，养老服务信托谱新篇

养老问题不仅关乎个人福祉，更是国家战略的重要组成部分。

5月8日，中建投信托在上海北外滩举办《中国养老信托白皮书》暨养老金融综合服务产品发布会。该白皮书立足国情，通过深入的养老目标人群调查问卷分析，全面梳理了养老投资和养老服务的政策及现状，为养老信托政策制定、产品创新和服务升级提供了宝贵的参考依据。

对于《中国养老信托白皮书》推出的背景和意义，中建投信托副总经理奚洁在接受《国际金融报》记者采访时表示，中建投信托聚焦做好金融“五篇大文章”，立足金融为民、金融强国，坚持研究引领业务创新，为积极应对我国人口老龄化问题，以养老客户为中心，研究探索养老型信托的解决方案。继2024年发布《中国家庭服务信托白皮书》之后，创新推出《中国养老信托白皮书》。该白皮书总结了对我国养老市场与养老服务体系的观察与思考，梳理养老服务信托产品业务模式与设计思路，给予全市场养老金融实践者一个新的发展与合作视角。中建投信托期待通过发布白皮书，做信托文化、信托制度、信托责任的传播者、实践者和引领者。

随着我国老龄化进程加速，养老需求正从传统的“基础保障”向“品质化、个性化、全生命周期”升级转变。然而，从目前我国养老体系三大支柱发展现状来看，基本养老保险、企事业年金和个人养老金发展并不均衡，作为第三支柱的个人养老金发展空间巨大。在此背景下，如何通过金融工具创新满足人民群众多层次养老需求是落实金融“五篇大文章”的责任所在，也为信托行业发展带来新的机遇。

《中国养老信托白皮书》指出，近年来，在监管引导信托业务回归本源，并聚焦做好“五篇大文章”的背景下，居民财富管理意识不断提升的需求推动下，多家信托公司积极布局养老服务信托业务。信托制度具有稳定性、持续性和抗风险性，能够实现财富的跨期管理，这与养老规划的长周期特征高度契合，信托业务“三分类”政策的实施，也为信托服务客户全生命周期的养老规划需求提供了丰富的工具选择。目前，由于资产管理信托在投资门槛、募集方式、产品期限和成熟稳定性等方面与个人养老金产品的要求不完全契合，尚未被纳入个人养老金产品范畴。不过，信托具有风险隔离的法理优势以及灵活可调整的信托架构，能够实现跨市场资产配置的优势，投资范围广泛且资金运用灵活。此外，还能覆盖包括养老生活在内的多类型场景，因此养老服务信托也逐步发展，成为能够为客户提供一站式、综合化养老服务的解决方案。

奚洁在发布会上指出，信托公司基于制度功能、金融功能和资源禀赋，开展养老信托具备特有的业务优势。此次“养老信托+”综合养老服务产品，将家族信托或家庭信托与保险金信托深度融合，也是保险金信托和家庭信托或家族信托的养老升级版，委托财产不仅可以是现金，也可以是保险金请求权。近期北京已率先实现了个人不动产和股权财产信托登记，这标志着未来信托财产登记的优化。这些改革新动态新举措必将推动养老信托不断升级完善，不断丰富养老信托的委托财产形式，并推动“以房养老”等新型创新养老方案，真正做到信托在养老金融中独有的生前养老、身后传承的特色和优势。中建投信托把养老信托产品、保险产品和养老社区做了有机结合，提供了更好的功能服务与客户体验。

本文源自：国际金融报

作者：朱灯花