仓位曝光！哪些次新基金更“大胆”？

随着行情逐步企稳抬头，部分近期成立的次新基金已经“迫不及待”地布局A股市场，多只产品已有不同程度的净值变化，更有基金成立半个月就将股票仓位买至九成。

值得一提的是，相较于红利或高股息产品，在震荡市中更为“自信”的次新基金多数为科技主题类产品，有基金经理认为，与前两年的观望态度完全不同，AI行业的推动速度随时有可能迎来奇点，当前相关行业进展已按下加速键，具备长期向好的投资逻辑。

部分次新基金大胆“试水”

以4月1日成立的太平科技先锋为例，在成立的次日净值即开始了波动，而在4月3日更是下跌1.21%，伴随行情的回暖，该基金在短暂下跌后迅速拉升，不到一个月涨幅已有2.62%。

比如，成立于今年3月14日成立的德邦高端装备，截至一季度末重仓了包括绿的谐波、浙江荣泰、兆威机电等人形机器人个股，囿于行情的走低，该基金一个多月以来跌幅超过了9%。

此外，3月下旬成立永赢信息产业智选净值也大幅波动，在4月7日普跌行情中重挫12.25%，但得失皆系高仓位，该基金随即迅速反弹，截至发稿净值仅下跌0.33%。

基金经理在一季报中表示：“对于本产品来说，面对AI应用这样一个具有长期向好逻辑的板块，单纯地追高或在市场波动时恐慌离场都不是最优策略。投资者在初次接触相关行业时，不妨将其纳入关注列表，深入了解和研究该行业及工具型产品的风险收益特征，基于真正看好时再做出投资决策，而不要仅仅因为热度高就跟风购买。”

此外，还有几只次新基金因择时得当以及选对了方向，得以低位布局成功，从而累积了较为乐观的超额收益。如王森管理的中航优选领航于去年12月下旬成立。截至今年一季度末，该基金股票仓位为91.75%，前五大重仓股分别为益方生物-U、奥赛康、迪哲医药-U、诺诚健华-U、泽璟制药-U等。截至4月21日，中航优选领航成立以来单位净值上涨约43%，前后成立华安医药生物重仓方向与之类似，因此成立以来也大约上涨40%。

投向科技敢于“下重仓”

除了前述几只产品外，还有富达创新驱动、德邦新兴产业等基金成立以来净值有明显波动，而从这部分产品的合同来看，在震荡市中布局A股更为“自信”的基金多数为科技主题类产品。

如德邦新兴产业在合同中写道：“本基金为新兴产业主题基金，主要投资于主营业务属于新兴产业的企业所发行的股票。具体来看，本基金所指的新兴产业主题主要包括如下领域：如新一代信息技术领域、高端装备领域、新材料领域等。”

前述永赢信息产业智选成立4天便到了季末，据一季报数据，该基金股票仓位已经达到48.14%，基金经理王文龙写道：“今年DeepSeek横空出世后，客户侧最明显的变化是接受度大幅提升，很多企业客户主动思考自己的业务条线怎么拥抱AI，并且已经开始了一些前置采购来做尝试，这与前两年的观望态度完全不同，行业的推动速度随时有可能迎来奇点。AI产业在应用方向上值得期待的大突破有两点：AIagent和多模态。”

因此，王文龙表示，将积极关注有卡位的同时有Agent尝试的细分领域龙头，同时重视已经出现AI应用相关收入的公司，通过确定性+弹性的组合配置来参与AI应用的投资机会。

德邦高端装备在成立半个月后，将股票仓位买至超过九成，基金经理陆阳在一季报中也表示对其重仓板块的看好：未来，人形机器人有望在工业制造、服务行业、健康养老、应急救援等多个领域大显身手，不同场景的需求潜力都将是巨大的。着眼当下，人形机器人的硬件产品定义已经逐步收敛，各个厂商都从实验室阶段迈向实操进阶阶段，AI与物理实体深度融合将推动“超级大脑”进化，实现动态环境自主决策，产业按下加速键。另外，我国的机器人代表型企业实力也是毫不逊色，未来有望见证更多的科技巨头的加入和独角兽的崛起。

“整体来说，我们持续看好人形机器人带来的创新机遇，本产品将持续深耕人形机器人细分赛道，并重点布局机器人中的‘卡脖子’方向，尤其是灵巧手、大小脑、新型传感器等。”陆阳表示。

也有个别产品布局较为谨慎，如华宝远识在截至一季度末股票仓位为0，因此下跌行情里保持了平稳的走势。基金经理写道：新的技术发展方向虽已出现，但距离系统性的业绩确认尚有一段路要走，指数估值需要等待业绩兑现后的消化。中证红利指数市盈率7.28倍，市净率0.75倍，股息率所提供的安全垫在6%左右，偏稳健类的资产虽然不是一季度交易性资金关注的重点，但红利资产仍然是价值类资产中估值最为明确和可测算的板块。

“华宝远识混合成立于2025年3月中下旬，目前仍在建仓阶段。一季度基金维持较低的仓位以观察建仓期内中美贸易博弈等宏观节点的影响，等待短期不确定性释放后进行相应的平稳投资操作。”基金经理表示。

责编：杨喻程

排版：罗晓霞

校对：彭其华