北京
为贯彻落实中央关于“大力推动中长期资金入市”相关精神，国寿安保基金对如何通过指数基金高质量助力中长期资金入市工作进行了相应研究。
一、近期重磅文件密集出台，推动保险资金、公募基金等中长期资金入市
2025年1月22日，中央金融办等六部门联合印发了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（以下简称《实施方案》），旨在落实中央精神，通过系统性引导中长期资金入市，稳定资本市场、优化投资生态。政策强调“长周期考核”和“提高权益投资比重”，核心目标是为资本市场注入更多稳定性资金，推动权益市场高质量发展。2025年1月26日，证监会印发了《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，是落实《实施方案》的关键举措，旨在通过优化指数产品供给、完善市场生态、强化风险管理，推动资本市场形成良性循环。
一系列重磅文件的密集出台，系统性推动中长期资金入市，公募基金作为中长期资金入市的重要载体和权益投资的主力军，在上述政策“组合拳”中被赋予重要角色。
二、低利率市场环境下，指数型基金成为投资者优化资产配置的重要工具
2024年7月和9月央行两次下调7天期逆回购操作利率至1.5%，力度为近年来最大，使得我国利率水平处于历史低位。2024年四季度货币政策执行报告指出要“实施好适度宽松的货币政策”，“推动企业融资和居民信贷成本下降”，可以预见未来货币政策仍会宽松，我国低利率环境仍将持续。在当前外部环境复杂多变、中国经济高质量发展向新向好的大背景下，低利率市场环境对金融市场资产配置逻辑将产生深刻影响。固收类资产收益率降低，进而推动资金向权益、另类资产及全球化配置转移，而指数基金凭借低成本、高透明度等优势，将成为中长期资金流入的重要工具。
国际方面，全球指数型产品资产规模与资金流入创新高。2024年全球ETF资金净流入达1.67万亿美元，约为2023年的2倍，5年复合增长率为23.9%。截至2024年底全球ETF规模突破15万亿美元[ 资料来源：美国投资公司协会，中证指数官网，国寿安保基金整理。]。
国内方面，指数化产品同样呈现出快速扩容与不断创新的新趋势。中证A50、A500等特色宽基指数引领市场热点，新增权益主题指数产品呈现聚焦国家战略主题的趋势；固定收益类创新指数不断涌现，通过固定收益指数产品服务“五篇大文章”；此外，多资产指数持续丰富，有助于未来推出兼顾灵活配置与稳健收益的产品，有望成为机构投资者资产配置的关注重点。
三、以指数基金高质量助力中长期资金入市
当前中长期资金入市力度不断加大，公募基金在服务中长期资金入市、稳定市场预期、服务新质生产力以及抵御外部风险方面的作用持续显现。国寿安保基金作为中国人寿系统内唯一的公募基金管理公司，自成立以来，始终致力于为广大投资者提供优质的资产管理服务。服务中长期资金入市，为国寿安保基金赋予了新的历史命题。凭借稳健的投资风格、卓越的投资能力和坚强的责任担当，国寿安保基金将充分发挥险资公募的专业优势，坚决贯彻落实党中央决策部署，以实际行动践行使命担当。
（一）发挥中国人寿系统协同优势，探索将指数基金业务纳入集团综合金融服务体系，将指数基金作为服务实体经济、居民财富管理及中长期资金配置的重要工具。
（二）基于国寿基因禀赋，开展指数基金前瞻性布局研究，发挥金融央企的政治担当，聚焦国家战略及服务主责主业，重点探索聚焦国家战略、符合中长期资金配置偏好的标的。在贯彻落实中长期资金入市工作的同时，探索通过指数产品做好“五篇大文章”，引导市场资金流入相关领域服务实体经济，更好发挥金融央企在服务国家战略和市场资金引导方面的积极作用。建设具有中国人寿特色的差异化指数产品谱系及特色品牌。
（三）逐步完善公司旗下主被动权益基金差异化风险收益特征产品矩阵，聚焦“新质生产力”方向，重点挖掘与国家战略相符的领域，打造更具锐度的权益产品矩阵。
（四）探索利用AI大模型技术为指数基金提供科技赋能，形成品牌特色。通过引入AI大模型助力提升旗下产品业绩，实现超额收益的可持续性，叠加指数产品持仓的透明性，不断增强投资者信心，持续提升投资者获得感，高质量助力中长期资金入市。
国寿安保基金产品创新部供稿
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