美国NAIC公布寿险业2024年数据: 中国和美国最全口径的寿险比较……

“13精”数据库第359周更新公告

13精资讯-增加2024年上市险企财务报表

13精资讯-增加2025月3月万能险结算利率2044条

13精资讯-增加2024年上市险企分险种分渠道保费

13精资讯-增加最近一周保险公司被处罚数据

13精资讯-增加最近一周保险公司投连险净值数据

13精利用最新录得数据做的研究报告之359期：

美国NAIC公布寿险业2024年数据: 中国和美国最全口径的寿险比较……

先说结论：

1、3月17日，美国NAIC(National Association of Insurance Commissioners) 更新公布了2024年度美国寿险行业主要险类的保费收入指标，并列示出保费规模排在前25各家公司的市场份额。

根据NAIC分类思路，我们将寿险公司的收入类型分为四类：传统寿险、年金保险、健康险和投资款。

2024年美国人身险原保费收入约2.6万亿美元。险类收入结构如下：

2024年中国人身险原保费收入5988亿美元。险类收入结构如下：

2、2024年中国人身险原保费收入口径下的保险渗透率是7.3%，而美国为11.9%。尽管两国人身险渗透率差距正在缩小，但中国人身险保险渗透率仍然低于美国4.6个百分点。

2024年中国传统寿险渗透率为4.0%，而美国仅有0.9%。不难发现，中国传统寿险的渗透率已经远高于美国。

从年金保险渗透率来看，中国年金保险经历了一段时期的高速发展，年金渗透率从2013年的0.6%激增到2017年的3.1%，并在此期间超过了美国年金险渗透率。

受中国寿险业“回归保障”政策影响，自2018年开始，中国年金险渗透率开始逐渐回调。

在高通胀高利率下，美国寿险市场近年来加速向储蓄型、投资型产品转型。年金险（尤其是变额年金和指数年金）通过结合投资账户和保底收益，吸引了追求稳健回报的客户群体，年金险产品占比持续走高。

2024年度中国年金险渗透率水平，已经明显低于美国，显然受到了当前两国之间的利率差额的影响，中国年金险走低，而美国年金险走高！

从中美两国人身险行业的健康险渗透率来看，美国健康险渗透率远高于中国。

实际上，美国健康险市场庞大，因其将健康管理服务融入保险，满足消费者需求。

从2024年中美两国人身险行业原保费收入各险类规模的横向比较看，中国传统寿险高于美国，但年金险和健康险保费收入低于美国。中国人身险保费收入规模与美国相比大约为1:4。

此外，“13精”也给出了中美两国基本公共医疗保险的基金收入规模对比，2024年中国基本公共医疗基金收入规模与美国相比大约为1:3。

3、“13精”给出了美国传统寿险、年金险、健康险以及中国原保费收入前25家公司的市场份额状况。

2024年美国传统寿险保费收入最大的公司是美国西北相互人寿保险公司（NORTHWESTERN MUT GRP）。

美国年金险保费收入最大的公司是保德信金融集团（PRUDENTIAL OF AMER GRP）。

美国健康险保费收入最大的寿险公司是西维斯健康公司（CVS GRP）。需要说明的是，这是在寿险公司里面比较健康险收入规模。实际上，在全口径下美国联合健康（UNITEDHEALTH GRP）的健康险保费收入是最高的。

正文：

3月17日，美国NAIC(National Association of Insurance Commissioners) 更新公布了2024年度美国寿险行业主要险类的保费收入指标，并列示出保费规模排在前25各家公司的市场份额。

根据NAIC分类思路，我们将寿险公司的收入类型分为四类：传统寿险、年金保险、健康险和投资款。

此次，NAIC先期公布了2024年的Life Insurance、Annuity Considerations、Accident and Health三个险类的保费收入数据。

本次，“13精”再次聚焦中美两国人身险业发展的现状比较。

1

中美两国人身险业发展状况

2024年美国人身险行业原保费收入2.6万亿美元，同比增长5.6%。

需要特别说明的是，为了强调数据的可比性，本文提到的美国人身险行业，指的是寿险行业和健康险行业的合并口径数据。与之对应，中国人身险行业指的是寿险行业与财险行业中健康险保费合并口径的数据。

其中，传统寿险保费2027亿美元，同比增长4.7%，占原保费收入的比重为7.9%；

年金险保费为6013亿美元，同比增长20.6%，占原保费收入的比重为23.4%，结构占比达到历史新高，美国当前高利率水平在一定程度上助推了年金险产品的热销。

健康险保费17662亿美元，占人身险行业原保费收入的比重为68.7%；

另外，NAIC先行公布的数据范围不仅包括美国本土，还包括加拿大（具体统计口径是：States, U.S. Territories, Canada and Aggregate Other Alien）。从历史数据来看，美国本土大约占比99%左右。同时，需要强调的是，本文使用的美国 NAIC 的数据来源是由约 98% 的市场主体提供的。

接下来，我们再来看下中国的人身险行业主要险种收入指标。

2024年中国人身险业原保费收入5988亿美元，人民币对美元汇率按照7.12计算（下同），同比增长13%。

其中，传统寿险保费3297亿美元，占原保费收入的比重为55.1%；

年金险保费为1186亿美元，占原保费收入的比重为19.8%；

健康险保费为1505亿美元，占原保费收入的比重为25.1%；

需要说明的是，银保监会仅是公布2024年度传统寿险和年金保险的合计值，我们基于2023年度保险年鉴公布的明细数据占比进行了拆分。

换言之，传统寿险和年金保险的结构占比体现的是2023年的实际情况。

从2024年中美两国人身险行业原保费收入各险类规模的横向比较看，中国传统寿险高于美国，但年金险和健康险保费收入低于美国。中国人身险保费收入规模与美国相比大约为1:4。

从时间走势来看，中国传统寿险保费收入已经连续三年超过美国！

此外，“13精”也给出了中美两国基本公共医疗保险的基金收入规模对比，2024年中国基本公共医疗基金收入规模与美国相比大约为1:3。

2

中美两国人身险保险渗透率比较

受到汇率波动影响，两国人身险业务保费收入规模的直接比较，其经济含义有限。

为此，我们构造了两国人身险业的渗透率指标，剔除了汇率波动产生的干扰，使得两国比较的经济含义更为丰富。

保险渗透率使用的是人均保费收入与居民可支配收入的比值构造而得。

2024年中国人身险原保费收入口径下的保险渗透率是7.3%，而美国为11.9%。尽管两国人身险渗透率差距正在缩小，但中国人身险保险渗透率仍然低于美国4.6个百分点。

此外，奥纬咨询发布《中国人身险市场未来展望》研究报告显示，2020年中国大陆的人身险渗透率也是高于美国的。但相比东亚地区的中国台湾、新加坡、中国香港、韩国、日本等，中国大陆人身险渗透率仍然是偏低的。

2024年中国传统寿险渗透率为4.0%，而美国仅有0.9%。不难发现，中国传统寿险的渗透率已经远高于美国。

从年金保险渗透率来看，中国年金保险经历了一段时期的高速发展，年金渗透率从2013年的0.6%激增到2017年的3.1%，并在此期间超过了美国年金险渗透率。

受中国寿险业“回归保障”政策影响，自2018年开始，中国年金险渗透率开始逐渐回调。

在高通胀高利率下，美国寿险市场近年来加速向储蓄型、投资型产品转型。年金险（尤其是变额年金和指数年金）通过结合投资账户和保底收益，吸引了追求稳健回报的客户群体，年金险产品占比持续走高。

为验证上述判断，我们使用美国有效联邦基金利率与年金险增速做了一个相关性分析，两者的相关性系数高达0.78。从两者年度走势图来看，也存在着明显的正相关关系。

类似地，我们也做了中国LPR与年金险增速的相关性检验，统计表明两者也存在着显著的正相关性。

显然，2024年度中国年金险渗透率水平，已经明显低于美国，有可能受到了当前两国之间的利率差的影响，中国年金险走低，而美国年金险走高！

从中美两国人身险行业的健康险渗透率来看，美国健康险渗透率远高于中国。

实际上，美国健康险市场庞大，因其将健康管理服务融入保险，满足消费者需求。

3

保费排名前25的寿险公司市场份额状况

表1给出了美国传统寿险保费收入前25家公司的市场份额状况。

总体来看，2024年美国前25家公司传统寿险保费收入约1466亿美元，占市场份额约72%。规模前六公司累积份额34%。

其中，该险类保费收入最大的公司是美国西北相互人寿保险公司（NORTHWESTERN MUT GRP）。

表2给出了美国年金险保费收入前25家公司的市场份额状况。

总体来看，2024年美国前25家公司年金险保费收入约4733亿美元，占市场份约79%。规模前六公司累积份额32%；

其中，该险类保费收入最大的公司是保德信金融集团（PRUDENTIAL OF AMER GRP）。

表3给出了美国健康险保费前25家公司的市场份额状况。

总体来看，2024年美国前25家公司健康险保费收入约2214亿美元，占市场份约89%。规模前六公司累积份额67%；

其中，该险类保费收入最大的公司是西维斯健康公司（CVS GRP）。需要说明的是，这是在寿险公司里面比较健康险收入规模。实际上，在全口径下美国联合健康（UNITEDHEALTH GRP）的健康险保费收入是最高的。

表4给出了美国寿险原保费收入前25家公司的市场份额状况。

总体来看，2024年美国前25家公司原保费收入约7280亿美元，占市场份约69%。规模前六公司累积份额28%；

其中，该险类保费收入最大的公司是保德信金融集团（PRUDENTIAL OF AMER GRP）。

表5给出了中国寿险公司原保费收入前25家公司的市场份额状况。

总体来看，2024年中国前25家公司寿险保费收入约4085亿美元，占市场份约73%。规模前六公司累积份额50%。

如果想了解更多详情，可以登录13精资讯机构版查询、下载更多公司指标数据。

“13精资讯”

温馨提示：“13精资讯”分为机构版和个人版，但是，他们的用途和定位并不相同。

“13精资讯”个人版，并不是“13精资讯”机构版的缩小版或迷你版！

“13精资讯”机构版：

定位赋能保险机构的行业分析！

“13精资讯”个人版：

定位帮助代理人和消费者找到他们满意的保险公司或者保险产品！

2025年4月

(总第359次)

13精资讯（机构版）更新内容

13精资讯-增加2024年上市险企财务报表

13精资讯-增加2025月3月万能险结算利率2044条

13精资讯-增加2024年上市险企分险种分渠道保费

13精资讯-增加最近一周保险公司被处罚数据

13精资讯-增加最近一周保险公司投连险净值数据