赛力斯冲刺港股：年营收1451亿 捆绑华为，东风汽车是股东

雷递网 雷建平 4月28日

赛力斯（股票代码：“601127”）日前递交招股书，准备在港交所上市。

一旦赛力斯在港股上市，这将是继蔚来、理想汽车、小鹏汽车、零跑汽车、吉利汽车、比亚迪之后，又一家登陆港股的新能源汽车企业。

赛力斯已宣派2024年股息（连同已派付的中期股息）合计20.84亿元。

年营收1451亿

赛力斯已经成了近40年，1986年，赛力斯从弹簧和减震器业务开启了第一次创业，并扩展到摩托车业务；2003年，赛力斯抓住自主品牌汽车崛起机遇，与东风汽车合资进入整车制造领域；

2016年，赛力斯全面转型至新能源汽车领域，于2021年发布问界品牌，树立了「智慧重塑豪华」的品牌定位，并推出了系列车型。

基于逾二十年的造车经验，赛力斯在持续精进车辆传统性能、空间及工艺的基础上，正向自研了魔方技术平台。该平台能够提供智能安全、辅助驾驶、智能动力、智能座舱和智能底盘五大汽车智能化解决方案。

招股书显示，赛力斯2022年、2023年、2024年营收分别为340.56亿元、357.89亿元、1451.14亿元；毛利分别为27.28亿元、25.71亿元、345.51亿元；毛利率分别为8%、7.2%、23.8%。

其中，赛力斯2024年新能源汽车收入为1355亿元，较上年同期增长368%；燃油车收入为34.48亿元，较上年同期下降25%；其他收入为20.71亿元，较上年同期增长90.3%。

赛力斯2024年国内收入为1368.12亿元，较上年同期增长361%；国外收入为42亿元，较上年同期下降15.49%。

赛力斯2024年计入的政府补助为2.1亿元。

赛力斯2022年、2023年、2024年年内利润分别为-52.2亿元、-41.57亿元、47.4亿元；年内利润率分别为-15.3%、-11.6%、3.3%。

赛力斯2022年、2023年、2024年资产总额分别为471.6亿元、512.45亿元、943.64亿元；负债总额分别为373.58亿元、440.45亿元、824.58亿元；资产净额分别为98亿元、72亿元、119亿元。

截至2024年12月31日，赛力斯持有的现金及现金等价物为63.34亿元。

紧抱华为大腿 斥资115亿买入华为引望股权

自从与华为联手打造问界系列产品问界M9、M7、M5后，赛力斯的日子就一天天好过起来。赛力斯自然就一直紧紧抱住华为的大腿。

近期，赛力斯还宣布全资子公司赛力斯汽车有限公司（简称“赛力斯汽车”）向华为支付第二笔转让价款57.5亿元。

据介绍，早前赛力斯曾公告，拟以支付现金的方式购买华为持有的深圳引望智能技术有限公司（简称“引望”）10%股权，交易金额为115亿元。

根据《股权转让协议》，本次交易的转让价款分三期支付，《股权转让协议》约定的第一笔付款先决条件已满足，赛力斯已向华为支付完毕《股权转让协议》约定的第一笔转让价款23亿元。

截至本公告披露日，《股权转让协议》约定的第二笔付款先决条件及交割的先决条件已满足，各方确定以2025年2月28日为本次交易的交割日。

赛力斯已向华为支付完毕《股权转让协议》约定的第二笔转让价款57.5亿。

赛力斯汽车获50亿增资

赛力斯称，为进一步提升赛力斯集团控股子公司赛力斯汽车有限公司（简称“赛力斯汽车”）综合实力，助力战略纵深布局。

赛力斯汽车拟引入工银金融资产投资有限公司（简称“工银投资”）、交银金融资产投资有限公司（简称“交银投资”）、农银金融资产投资有限公司（以下简称“农银投资”）等战略投资者，共同对赛力斯汽车以货币方式进行增资，增资金额合计不超过50亿元。

赛力斯放弃本次增资的优先认购权。本次增资完成后，赛力斯汽车仍是公司的控股子公司，不会导致公司合并报表范围发生变更。

张兴海控制近29%股权 东风汽车是股东

赛力斯执行董事分别为张正萍、尹先知、申薇女士、张正源；非执行董事分别为张克邦、尤峥、李玮、周昌玲；独立非执行董事分别为李开国、张国林、景旭峰、黎明、魏明德。

赛力斯的单一最大股东集团包括张兴海、小康控股及渝安工业。

截至2024年12月31日，赛力斯股权结构

截至最后实际可行日期，张兴海透过受其控制的实体小康控股（持有本公司全部已发行股本约24.52%）及渝安工业（持有本公司全部已发行股本约4.05%），控制公司全部已发行股本约28.57%。

通过发行股份方式收购龙盛新能源100%股权

赛力斯日前披露通过发行股份的方式购买重庆产业母基金、两江投资集团、两江产业集团持有的龙盛新能源100%股权一事的进展。龙盛新能源100%股权价值为81.64亿元。

按照发行股份购买资产的发行价格66.06元/股计算，上市公司本次发行股份购买资产发行的股票数量总计为123,583,893 股，占本次发行股份购买资产后公司总股本的7.57%。

本次发行股份购买资产的新增股份已于2025年3月27日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成了登记手续，并取得中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》。

重庆产业母基金所持有的龙盛新能源42.99%的股权价值35亿元；两江投资集团持有的龙盛新能源 26.32%股权价值21.49亿元；两江产业集团持有的龙盛新能源30.69%股权价值为25亿元。

此次交易后，重庆小康控股持股24.52%，东风汽车公司持股20.04%，重庆渝安汽车工业有限公司（简称“渝安工业”）持股4.05%，重庆渝富高质产业母基金私募股权投资基金管理有限公司－重庆产业投资母基金合伙企业（有限合伙）持股为3.25%，香港中央结算有限公司持股为2.43%；

交易完成后，赛力斯股权结构

重庆两江新区产业发展集团有限公司持股为2.32%，重庆两江新区开发投资集团有限公司持股为1.99%，颜敏持股为1.47%，中国工商银行－上证 50 交易型开放式指数证券投资基金持股为0.84%，谢纯志持股为0.78%。

龙盛新能源是两江新区龙兴新城智能网联新能源汽车产业园基础设施配套项目的实施主体，系专门为服务新能源汽车生产制造成立的项目公司，其主要资产为生产新能源汽车所需的土地、房产、基础设施及相关配套设施，该等资产打造了智能电动汽车工厂（简称“超级工厂”）。

超级工厂采用“四位一体”智能制造架构，拥有先进的智能终端，实现高度自动化生产，并打造了IOT物联网平台。超级工厂可实现超3,000台机器人智能协同，实现关键工序100%自动化。

本次交易前，公司通过向龙盛新能源租赁超级工厂用于生产问界系列智能电动汽车产品。赛力斯称，此次交易完成后，无需支付超级工厂租金，可持续改善公司经营性现金流。

截至今日收盘，赛力斯股价为127.25元，市值为2078亿元。

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