直击沪农商行业绩会：连续五年不良率低于1%，下一步将聚焦四个“进阶”

21世纪经济报道记者李览青 上海报道

“一直以来，我们的目标就是打造‘百年老店’，稳健是上海农商银行最大的特色。”在沪农商行（601825.SH）近日召开的业绩发布会上，董事长徐力表示。

徐力用“六个稳”全面回顾了2024年上海农商银行在收入盈利、业务规模、资产质量、股东回报、品牌形象和战略策略方面的稳健表现。

与此同时，徐力明确指出要在经营理念、客户经营、服务能力、科技水平等四个方面实现“进阶”，逐步通过“客户—业务—业绩”端的优化改善，驱动未来可持续发展。

稳健经营的“底盘”

从2024年年报数据来看，“稳”是上海农商银行经营发展的关键词，营收净利双增，业务规模持续扩容。

2024年全年，集团实现营业收入266.41亿元，同比增长0.86%，非利息净收入占比24.53%，较上年上升2.90个百分点，营收结构逐步优化；归母净利润122.88亿元，同比增长1.20%，加权平均净资产收益率10.35%，在利率下行周期中保持盈利韧性。

资产规模方面，截至2024年末，集团资产总额14878.09亿元，较上年末增长6.87%，其中贷款与垫款总额7552.19亿元，较上年末增长6.15%；集团负债总额为13598.28亿元，较上年末增长6.58%，其中吸收存款10721.41亿元，较上年末增长5.48%。

值得关注的是，上海农商银行资产质量保持平稳，不良贷款率从上市以来始终保持在1%以内。截至2024年末，集团不良贷款率0.97%，拨备覆盖率352.35%，核心一级资本充足率14.73%，总体在A股上市银行中保持前三分之一水平。

在业绩发布会上，徐力指出，上海农商银行资产质量稳定的“底盘”有五个方面，分别是扎实的客群、优越的区位、老农信的文化底蕴、强有力的股东实力和坚定的战略定力。他谈道，上海农商银行已在上海扎根七十余年，通过360余家网点实现上海市街道和乡镇全覆盖。2024年，该行95.1%的贷款投放在上海地区，上海雄厚的经济基础、合理的产业结构、蓬勃的市场活力为该行保持优良的资产质量奠定了坚实基础。

分红率33.91%再创新高

值得关注的是，在披露业绩的同时，上海农商银行同步披露了2024年度利润分配预案。

“上海农商银行有底气维持比较高的分红水平。”徐力在业绩发布会上表示，上海农商银行高度重视股东回报，2021年上市以来，上海农商银行每年现金分红比例始终保持在当年归母净利润的30%以上，2022年、2023年现金分红率分别为30.06%、30.10%，保持稳步增长，累计派发普通股现金股利165.20亿元（含2024年度分红），为IPO募集资金总额的1.92倍。

2024年度，上海农商银行现金分红比例为归属于母公司股东净利润的33.91%，较2023年度分红率提升3.81个百分点，股息率超5%，在同业银行中处于较高水平。上海农商银行还将明确核心一级资本充足率的合意水平，以此作为分红政策的风向标，并将在分红策略上努力做到稳中求进。

此外，该行还披露拟制定并实施2025年中期分红，2024年该行就是首家落地实施中期分红的A股上市银行，此次延续全年两次的分红频率，彰显了与投资者共享价值创造成果的决心。

负债成本管控成效显著

2024以来，息差收窄是银行业整体面临的一大挑战，上海农商银行也不例外。

徐力在业绩说明会上表示，上海农商银行稳定息差最重要的是在负债端，由于上海整体资金环境较为充裕，资产端对营收的贡献潜力有限，因此息差管控的重心还是在负债成本管控上。

他指出，过去三年，上海农商银行净息差变动趋势持续好于同业平均水平，净息差的绝对水平同业排名也在逐年提升。这主要得益于上海农商银行先于同业，更早意识到负债成本管控的重要性，通过打造交易银行为引擎的综合金融服务体系、主动优化负债结构等措施，逐步压降高成本存款占比，过去三年存款付息率分别压降了5BPs、6BPs和17BPs，近三年累计下降28BPs。

面对投资者提出的外部经营环境复杂多变、压力增大等挑战，徐力表示，尽管风险管控的挑战逐渐加大，但上海农商银行长期以来稳健的风险偏好、经营区域优势以及本地客群经营能力，仍然为公司资产质量保持稳健提供了扎实的基础。上海农商银行将通过加强重点行业风险监测排查、提高风险管理的数字化、智能化、科技化水平等举措，确保资产质量的总体可控。

徐力表示，下一步将通过四个“进阶”来实现上海农商银行的可持续发展。

在经营理念上，实现从规模增长向价值创造的进阶；在客户经营上，实现从粗放式管理向客群深耕的进阶；在服务能力上，实现从产品销售向专业综合化服务的进阶；在科技水平上，实现从系统建设向科技引领的进阶。