【金融界·慧眼识基金】方昶风格持续稳定，两只纯债基金均获外部FOF重仓认可

金融界·慧眼识基金第五十九期

“基金买手”年度配置出炉。从2024年全部持仓的数据来看，纯债基金仍是FOF持有规模最大的基金品种。据天相投顾数据，FOF基金持有纯债基金的规模合计282.99亿元，占比为23.86%。 另据Wind数据，从2024年FOF基金持有基金TOP20中，也可以看出FOF对纯债基金的偏爱，其中有11只为纯债基金，占比过半。进一步观察，这11只纯债基金的规模普遍偏大，有7只规模超百亿，主要来自头部公募旗下产品。

据金融界基金研究中心分析，一般来看，管理大型基金产品的基金经理须保持风格稳定的操作特点，而风格稳定、基金经理业绩的持续性恰好也是FOF极为关注的选基要素。 WIND数据显示，鹏华基金固收投资专家方昶执掌的鹏华丰享（004388）位列2024年FOF基金重仓基金第八位，持仓市值达4.78亿元，持仓基金数量有21只，最新规模达188.90亿元。

基金经理方昶拥有多年证券基金从业经验，近7年投资管理经验，现担任多元资产投资部副总经理、基金经理。除鹏华丰享外，方昶的纯债基金代表鹏华丰恒A（003280）也备受FOF青睐。据东方证券研报，2024年四季度，在FOF重仓份额增长最多的纯债基金中，鹏华丰恒A相比上季度份额增长了1.38亿份，位列第五。 能够被专业的机构投资者重仓，体现了方昶投资能力的专业性，两只基金也吸引了大量投资者关注。

另据基金定期报告显示，方昶从2019年任职开始，截至2024年底，鹏华丰享的规模从2019年底的2.98亿元增长至2024年底的188.90亿元，鹏华丰恒的规模从2019年底的8.44亿元增长至2024年底的80.73亿元。 在管理较大规模体量的背景下，鹏华丰享和鹏华丰恒在不同的市场环境下，依然体现了业绩的稳定性和持续性，能够在熊市守住回撤，牛市中表现出较好的收益弹性。 以鹏华丰享为例，其成立于2017年3月，方昶自2019年9月开始管理至今。据基金定期报告，鹏华丰享自2019-2024每个完整年度净值增长率均为正。据银河证券基金长期业绩排行榜单，截至2025年3月31日，鹏华丰享过去7年凭借39.09%的净值增长率，在长期纯债债券型基金(A类)中排名为9/251。

数据来源：基金定期报告

鹏华丰享、鹏华丰恒一直以来深受机构投资者青睐，近两年来，个人投资者持有占比均有小幅提升。从两只基金2024基金年报数据我们看到，目前机构投资者和个人投资者持有占比分别为86%/14%，81%/19%，持有人结构日益趋于均衡。

关于在管产品受到投资者们支持和信赖的原因，方昶表示，最重要是因为在投资过程中，坚定按照基本面投资和长期投资、价值投资的理念去运作，尤其注重组合在不同经济周期、不同内外部环境中保持业绩的稳定性和持续性，这或许是过去几年鹏华丰恒、鹏华丰享能够得到一些机构投资者与个人投资者认可的最重要的原因，“以基金FOF为代表的机构投资人，通过量化打分、模型筛选等方式关注到我的产品，通过与公司机构体系同事通力配合和用心沟通，我的投资风格和组合管理能力逐渐得到专业机构投资人的认可。”

本文源自：金融界

作者：E播报