盘后来利好！七部门重磅，A股跳水是何原因，AI算力泡沫破裂？

昨晚特朗普又在反复横跳、玩弄市场，先是刚开盘的时候，有媒体报道关税会降到50%-65%，美股高开冲高，纳指一度涨超4%。后面美国财长贝森特给市场泼冷水：特朗普并未单方面提出削减关税，贸易协议可能需要2-3年才能达成。美股遂跳水，纳指收盘涨幅收窄到2.5%。

部分朋友可能会发现，关税缓和、全球股市大涨的时候，A股反而走的不太好。一个重要原因是，此前上证指数上涨主要是卖出限制加上gjd护盘，gjd买的主要是沪深300、上证50ETF，银行等权重股受益，而且高关税就意味着内需政策会加码，银行、地产等防守板块都是受益的。最后，本周卖出限制可能逐步放开了，gjd也没怎么护盘了，再加上月底暴雷的票会多起来，市场抛压加大。

关于特朗普提到的关税降温，外交部也做出了回应，否认了中美就关税问题进行磋商谈判。

再来看今天其它的重磅消息：

• 美国又有11州起诉特朗普政府滥用关税政策“违法”。此前，美国加利福尼亚州州长加文·纽森当地时间16日宣布就关税问题起诉特朗普政府，指责后者滥用关税政策的行为“违法”。

• 波音公司首席执行官凯利·奥特伯格23日证实，由于贸易战，中国已停止接收新飞机。

• 花旗集团策略师呼吁投资者增持中国房地产股，因为政策支持和更好的管理实践预计将提高该行业的盈利能力。

• 在之前光环新网表示算力租赁价格相比去年降低了30%-40%后，润泽科技也暴雷了，股价暴跌14%。

润泽科技在财报里提到：未完成业绩承诺的主要原因为传统IDC行业面临“需求缓慢复苏、供给结构性过剩”的压力，行业价格战与同质化竞争持续升温；AIDC行业，大量跨界参与者纷纷入局，导致AIDC市场竞争迅速兴起，出现了非理性竞争，AIDC行业整体毛利率下降。

之前市场的判断是，国内会复制前两年美国算力建设路径，国产算力将会释放业绩，但目前来看，国产算力产业链盈利能力相比海外链差太多了，新易盛在股价腰斩后，一季度仍有炸裂业绩。机构开年就预判国产算力会爆发，大幅砍仓新易盛、中际旭创等NV链，但目前来看，除了寒武纪、海光信息业绩爆发了，其它环节业绩平庸，更有不少爆雷的。

• 七部门印发《医药工业数智化转型实施方案（2025-2030年）》提出，深化人工智能赋能应用。支持相关单位建立医药大模型创新平台，协同开展医药大模型技术产品研发、监管科学研究等，强化标准规范、科技伦理、应用安全和风险管理等规则建设。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.03%，创业板指跌幅为0.68%，港股恒生指数跌幅为0.74%，恒生科技指数跌幅为1.46%。市场成交额缩量至1.13万亿，超过3600家下跌，64家涨停，35家跌停。

分行业来看，美容护理、银行、公用事业、煤炭等行业领涨，计算机、通信、电子、传媒、机械设备等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考