民生银行：客户基础现积极信号

挑战与机遇并存

作者 | 胜马财经 徐川

编辑 | 欧阳文

近日，民生银行发布了2024年年报，这份年报数据呈现出多面性。从业绩来看，营收与净利润双双出现下滑。其中，2024年民生银行营业收入为1362.9亿元，同比下降3.21%，归母净利润为 322.96亿元，同比下降9.85%。

胜马财经注意到，在资产质量方面，该行不良贷款率虽有微降，但不良贷款总额出现增加。净息差持续收窄至1.39%，同比下降7BP。不过，民生银行去年在业务结构优化和客户基础夯实等方面也有积极进展，如贷款规模稳步增长，各类客户数量有所增加，为后续的业绩趋好带来希望。

业绩持续下滑

对比近几年的财务数据可以看到，民生银行的营收已经连续四年下滑，从2020年峰值的1850亿下滑到2024年的1362.9亿；民生银行2024年归母净利润为322.96亿元，同比下降9.85%，也创下多年新低。

从收入构成来看，2024年，民生银行利息净收入为986.9亿元，同比下降3.65%；非利息净收入为376亿元，同比下降2.05%。在非利息净收入中，手续费及佣金净收入为182.45亿元，同比下降9.91亿元，降幅5.15%，主要由于代理保险、代理基金费率下调，代理及受托业务手续费收入出现同比下降。

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标，近年来进入低利率时代，使得银行业息差水平整体承压。2024年民生银行净息差1.39%，同比下降7BP，降幅虽出现收窄，但仍明显低于股份制商业银行1.61%至1.63%的平均水平。在当前银行业竞争激烈的大环境下，如何改善收入结构，提升经营效能，增强盈利能力已成为民生银行当务之急。

资产质量承压

胜马财经注意到，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.1亿元，较上年末增长5.13亿元，不良贷款率1.47%，较上年末下降0.01个百分点，拨备覆盖率141.94%，较上年末下降7.75个百分点。虽然不良贷款率有微小下降，但损失类贷款激增66%至334.5亿元，房地产贷款不良率攀升至5.01%。

信用卡业务成为不良贷款主要风险区，2024年，民生银行的个人贷款和垫款不良贷款总额达318.22亿元，比上年末增加49.67亿元，不良贷款率升至1.80%，其中信用卡不良贷款率达3.28%，远高于其他业务类别。2025年初，民生银行通过公开竞价方式批量转让信用卡不良债权，涉及金额达60.28亿元，成为近年来国内银行业最大规模的信用卡不良资产交易之一。

2024年财报数据显示，民生银行次级类贷款和可疑类贷款的迁徙率出现大幅上升，次级类贷款迁徙率从2023年的45.06%飙升至2024年的86.85%；可疑类贷款迁徙率从46.63%上升至79.02%，均创近三年新高。与此同时，民生银行信用减值损失持续高企，2024年达454.74亿元，占当年归母净利润的140.80%，高额的信用减值损失，直接侵蚀了民生银行的利润，导致其净利润大幅减少，资产质量压力进一步增加。

客户基础现积极信号

民生银行在过去一年也有积极的变化。胜马财经注意到，在业务结构方面，截至2024年末，民生银行资产总额78149.69亿元，比上年末增加1400.04亿元，增幅1.82%，其中，发放贷款和垫款总额44504.80亿元。

2024年，民生银行净息差1.39%，同比下降7BP，降幅同比收窄，下半年净息差1.41%，比上半年提升3BP，净息差起稳回升迹象明显。特别是下半年以来，通过持续大力推动供应链金融、代发、商户收单等重点业务，有效带动存款规模实现恢复性增长。

在客户基础方面，民生银行不断深化大中小微个人一体化经营及分层分类专业经营，客户数量稳步增长。截至2024年末，总、分行级战略客户1992户，比上年末增加303户；战略客户牵引的供应链核心客户2494户，比上年末增长1162户；链上融资对公客户数30498户，比上年末增加15380户。2024年，战略客户新增代发企业签约1,171户，同比多增621户；带动消费贷签约客户5.38万人，审批金额114.66亿元。

中小企业信贷余额9720.41亿元，机构客户数39637户，比上年末增长15.96%；普惠型小微企业贷款余额6627.18亿元，比上年末增加504.49亿元；普惠型小微企业有贷户51.48万户，比上年末增加0.15万户。截至2024年末，零售客户13,429.02万户，比上年末增长5.99%；私人银行客户数6.21万户，比上年末增长12.48%。

胜马财经认为，民生银行2024年经营状况呈现出多面性，盈利能力面临挑战、资产质量方面隐忧需要持续关注并加以改善。不过，在业务结构优化和客户基础拓展方面取得的积极进展，有望为未来发展提供了一定支撑。未来，民生银行需要进一步优化收入结构，加强资产质量管理，尤其需关注信用卡和对公房地产等不良贷款高发领域，防患于未然。

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