互联网巨头的兴衰史，就是资本被驯化的收编史

1

刘强东杀入外卖的决策，再一次证明了互联网巨头的兴衰史，就是一段资本被驯化的收编史。

移动互联网的一阶段，是跑马圈地阶段。

时间点，在2013年到2016年。

率先出马的，是千团大战、网约车补贴以及稍晚一些出现的共享单车。

而当时的市场，可谓是群雄并立、烽烟四起。

没有人知道怎么做的是对的，反正也砸钱抢出用户再说。

公允地说，当时的互联网行业虽然也产生了一定负外部性，比如共享单车乱停乱放问题，但整体上，对社会仍然提供了巨大的正贡献。

比如共享单车的出现，极大改善了一二线城市居民的生活体验，乃至于地铁房的定义范围都有所扩大。

比如外卖平台的兴起，明显扩大了顾客的择店范围，同时促进了餐饮行业的兴盛。

另外，网约车司机、外卖员这两大岗位，为大量低学历体力劳动者提供了进厂/进工地以外的选择。

整体而言，移动互联网行业的崛起，永久性地改变了中国人的生活方式，极大地改善了人民的生活水平。

对全社会而言，是明显的利大于弊。

而这一切，在2016年出现了变化。

2

2016年到2021年，是互联网行业的第二阶段，楚汉相争阶段 。

开启这一阶段的标志性事件，是15年底16年初，拼多多背靠微信的崛起。

这个行为，标志着腾讯正式开始视阿里为竞争对手。扶植拼多多，实乃驱虎吞狼之计。

孟子说，天下之言，不归杨，则归墨。意思是，当时的学者，意识形态不跟着杨朱走，就跟着墨翟走。

而第二阶段的互联网行业，则主打一个“天下资本，不归马，则归马”。

长视频，阿里有优酷，腾讯有腾讯视频。

外卖，阿里有饿了么，腾讯有美团

网购，阿里有淘宝天猫，腾讯有京东拼多多。

音乐，阿里有网易云音乐，腾讯有QQ音乐。

游戏，阿里有网易，腾讯自己就是游戏龙头。

社交媒体，阿里有微博陌陌，腾讯有微信QQ。

共享单车，阿里有ofo，腾讯有摩拜。

地图，阿里有搞得，腾讯有腾讯地图。

总而言之，围绕着微信支付和支付宝支付，双方几乎在基于移动互联网的所有细分行业上都在竞争。

这种全领域高烈度的竞争，造成了两个后果：

第一 ，不当竞争成为常态。

比如饿了么和美团外卖都搞“二选一”，绑架商家不许去对面摆摊，否则不给流量。

比如淘宝天猫，不允许用微信支付。而腾讯的游戏，也不能用支付宝买皮肤。

比如“大数据杀熟”，谁都别想在大数据面前占便宜。

这些行为，严重影响了商家的利益与顾客的用户体验。

但更大的问题，是第二点。

随着移动互联网的不断普及，几乎所有中国人的生活都被移动互联网所“绑架”。

而腾讯阿里，又通过投资、并购、收购，把自己的触角布满了整个移动互联网的版图。

再加上宏观层面的默许，这直接导致，腾讯阿里开始有了一种自己无所不能的错觉。

这种错觉是如此合理，以至于资本市场也开始以此定价。

19-21年的互联网大厂并不是盈利能力最强的时期，却是股价上窜最快的时期。

为什么？

因为资本市场看到了大厂成为财阀、财团的可能，市场投资的已不再是腾讯的游戏或阿里的电商，而是未来所有中国人民生活方式的定义权。

这一切，在2020年10月24日出现改变。

3

20年10月24日，马云在外滩金融峰会发表了著名讲话。

马云说，银行是当铺思维。他认为，僵化的监管环境已不再适合当时互联网金融的发展需要。

此言一出，宏观猛醒——原来你们已经强大到可以对监管规则说三道四啦？

于是，支付宝上市被搁置，反垄断大棒开始挥舞。

于是，中概互联ETF（513050）的单位净值，从21年最高的2.6，跌到了23年最低0.9，跌幅高达66%。

而以马云的讲话为分水岭，中国互联网行业被清晰地分出了上下半场。

上半场，跑马圈地、无序扩张、合纵连横、楚汉相争。

下半场，降本增效、平台让利、洁身自好、社会责任。

在这个转变的过程中，反应最快的，是腾讯。

腾讯迅速把手中美团、京东的股票以分红的形式“送”给投资者，以此告诉宏观，我腾讯不想成为财团，我会守好自己的一亩三分地。

也因此，在21-23年的互联网行业长熊中，腾讯的股价是大厂里下跌最少的。

随后，各家互联网大厂开始了表忠心大赛。

美团饿了么不再二选一，淘宝天猫也开始可以用微信支付。

最最重要的是，在口罩期间，各互联网大厂展现出了绝对的忠诚。

没有这些大厂的配合，我们的防疫措施几乎不可能做到如此细致。

再加上口罩后的经济复苏疲软，于是宏观开始放松了对互联网大厂的监管。

游戏版号开始发了，马云开始重新出现在公众视野了，二马雷军同时上了某顶层座谈会，更是直接标志着对互联网行业的彻底松绑。

毕竟，捶了三年，所有大厂都服了。口罩的大考，所有大厂也都过了。

于是，现在投互联网大厂，除了管理层能力、盈利能力、护城河等传统维度外，还需要考虑一个额外的维度——政治正确维度。

龙头腾讯，政治觉悟最高，除了早期踩过Q币兑换人民币的超级大雷以外，一直都是互联网大厂里的政治课代表。

二哥阿里，政治觉悟一直不大行，但好在这些年持续在技术领域深耕 。在硬科技层面 ，是所有互联网大厂里最硬的。这一点，完全符合当今大国博弈的竞争需要。

小米，CEO亲民、产品主打物美价廉，过关。

拼多多，虽然在仅付款和假货控制上有点过分，但在平台补贴、厂家直通上做得很不错，而且还是所有互联网大厂里唯一一个在农业上持续发力的，过关。

反例则是百度，这么多年持续吃人血馒头。虽说百度和阿里一样持续在硬科技领域深耕，但耕了这么多年也就耕了个寂寞。又不像腾讯有政治觉悟，又不像阿里有实在贡献，于是百度的股价走势毫无悬念是大厂里最差的。

中概互联季k

数据来源：雪球

而美团和京东，则是两个另类。

美团的政治觉悟一直不高，二选一有它，大数据杀熟有它，外卖员外包还是有它。

京东的政治觉悟一直很高，快递员真的有五险一金、真的有合格有尊严的宿舍，东子对老乡也是真好。

但美团已经成长为整个互联网行业老三了，而京东却连电商老三都快守不住了。

那现在，刘强东在外卖业务上大秀良心，除了正常的商业决策外，其实是又一次地表忠心。

以后搞国补或者其他政策的时候，是不是能给兄弟多倾斜一点？

未来，互联网大厂势必要承担越来越多的“社会服务”，成为“公共设施”的一部分。

不愿意配合的，都不用政策铁拳，光是资金投票都给企业喝一壶的。

像百度、美团这样的企业，如果再不改进，恐怕就没多少好日子可过了。

而这，也是先富带动后富的具象体现 。

将资本驯化进笼子，才是改开的不忘初心啊。

P I C U S

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