盈利增速降至新低，不“垒大户挣快钱”的浙商银行未来怎么走？

出品|拾盐士

作者|多面金融工作组

在经历长达八个月的行长空缺、高管动荡与市场质疑后，浙商银行于近日迎来关键转折，70后“老将”陈海强正式接任行长职位。这位深耕金融领域30年、从分行行长到首席风险官阶梯式成长的本土派高管，尤为重视小微金融业务和风险管理工作。

然而，陈海强正式上任仅不满一个月，浙商银行就接到了一张新罚单。根据国家金融监督管理总局网站近日发布的行政处罚信息公开表（常金罚决字〔2025〕6号-8号）显示，因银行承兑汇票业务贸易背景真实性审核不到位，浙商银行常州分行被罚50万元。

图源：国家金融监督管理总局网站

近年来，浙商银行因各类违法违规问题高频次被监管处罚，也让其金融风险管理问题随之放大。而频繁动荡的高层，更是对浙商银行的内控管理提出挑战。

据不完全统计，仅在2025年1月至今，浙商银行及其分支机构被处罚单总额已超过2000万元，已超过2024年合计罚没金额的两倍。加之逐年下滑的盈利能力，陈海强正在面临合规与经营的双重大考。

资产规模增速与净利润增速双降

资产质量承压，拨备覆盖率同业垫底

虽然2024年浙商银行实现营收净利润双增，但背后发展隐忧依然不能忽视。不仅净利润增速从两位数骤降至不足1%，盈利能力显著下滑，且早些年采用“投贷联动”打法激进扩张所埋下的不良资产风险隐患至今依然严峻。

财报显示，2024年浙商银行的资产总额达3.33万亿元，同比增长5.78%；实现营业收入676.50亿元，同比增长6.19%；实现净利润151.86亿元，同比增长0.92%。虽然从资产规模来看，浙商银行目前依然是“浙系一哥”，但业绩下滑的压力已经跃然纸上。

图源：浙商银行2024年报

从资产规模上看，浙商银行在2023年突破3万亿大关达到3.14万亿元后，增速由19.91%降至5.78%，扩张速度明显减缓。

业内人士认为，江浙地区银行业竞争极为激烈，杭州银行、宁波银行等浙系银行强势崛起，浙商银行在市场份额和资产规模均受到挤压。再者，监管机构正在加强对影子银行业务的监管，要求银行清理和规范影子银行业务，曾凭借“影子”迅速扩张资本的浙商银行受到冲击。

从盈利能力来看，近年来浙商银行归母净利润增速显著下滑。2022年-2024年，其净利润增速分别为7.67%、10.50%和0.92%，跌幅十分惊人。

对比来看，而与浙商银行并称“浙系三杰”的杭州银行和宁波银行在2024年分别实现归母净利润169.83亿元、271.27亿元，同比增速达到18.07%和6.23%。其中，杭州银行2024年营收规模仅为浙商银行的一半、资产规模刚突破2万亿，净利润却超过了浙商银行。

消费贷款数据一直是考量一家银行零售金融发展情况的重要指标。而浙商银行消费贷款为负增长。财报显示，截至2024年底浙商银行个人消费贷款余额为1174.05亿元，相比2023年底的1467.10亿元，同比下降19.97%，净减少293亿元。

可以看到，盈利增长已成为浙商银行的“硬伤”之一，这与其薄弱的合规风险管理和资产质量息息相关。

首先，连年高额减值损失，极大的侵蚀了浙商银行的利润。2024年浙商银行的信用减值损失达到281.95亿元，在2022年-2024年仅三年的时间，浙商银行的计提信用减值损失累计超过800亿元。

其次，浙商银行2024年不良率为1.38%，虽然较前两年有所下降，但这个数据在浙系银行中依然居高，几乎达到杭州银行（不良率0.76%）的两倍。与此同时，浙商银行的拨备覆盖率始终在180%的水平徘徊，远低于我国商业银行211.19%的平均值，这也从侧面说明浙商银行资产质量承压。

浙商银行的房地产贷款规模极为扎眼，也一直被视作一个“遗留风险”。2024年，浙商银行房地产贷款规模增至18861.33亿元，前十大贷款客户中房地产业占40%。过高的房地产客户占比以及房地产贷款占比，也让业界对浙商银行的风险抵御能力提出担忧。

图源：浙商银行2024年报

事实上，除了房地产行业，近年来浙商银行在其他行业踩的雷也不少。在很多“暴雷”企业的债权人名单中，都出现过浙商银行的身影。这些企业包括乐视控股、安信信托、康美药业、北大方正以及浙江本地的新光控股、银亿股份等等。

因此，浙商银行也在努力化解和处置存量风险。据董事长陆建强在业绩会上透露，三年来，浙商银行已化解近2000亿元不良，始终把风险化解作为头等大事，以前所未有的力度化解和处置风险。

前四月罚金总额约为去年2倍

“智慧经营”能解内控顽疾吗？

在此前多年的激进扩张之下，“重规模轻合规”的负面作用正反弹在浙商银行的身上，接踵而至的罚单暴露出浙商银行巨大的合规漏洞。

今年以来，浙商银行遭到了监管的“重拳出击”。据拾盐士不完全统计，2025年1月截止4月23日，浙商银行及其分支机构被罚总金额已超过2000万元，月月接罚单已成为该行常态。

比较典型的是2025年1月27日，上海监管局向浙商银行开出1680万元的巨额罚单，指出其15项违规行为包括但不限于小微企业划型不准确、信贷业务不规范经营、资产池业务未纳入统一授信管理等。与此同时，被罚的还有上海分行的7名管理层。

图源：上海监管局

这张千万级罚单反映出浙商银行对分支机构管理的薄弱、内部监督机制的不完善和对相关业务的风险把控不全面等问题。加之多名高管陷入贪腐风波，内控管理已经成为浙商银行的硬伤。

进入4月份以来，浙商银行更是接到多张罚单，涉及常州分行、杭州分行等分支机构。其中，浙商银行杭州分行因主要违法违规行为“个人经营性贷款业务中签订空白合同，向保证人隐瞒实际贷款金额；员工与客户发生非正常资金往来”，被行政处罚罚款70万元。

再看2024年全年，浙商银行收到的监管罚单超过30张，罚没金额超过1100万元，违规原因主要围绕贷款管理不到位、严重违反审慎经营原则等老问题。

图源：江苏监管局

可以看到，2024年1-4月，浙商银行及其分支机构被罚总金额已经几乎是2024年全年的两倍，合规压力已不容忽视。业内有观点认为，浙商银行的内控管理问题，与其近些年来管理层动荡不稳息息相关。

浙商银行近几年经历了多次高层人事“大地震”，其中有多名在职或卸任的高管或因陷入贪腐案而相继落马。

2025 年伊始，浙商银行宁波分行行长姚伟标疑似失联，疑似因收受贿赂被带走调查；2024年8月，刚上任9天的行长张荣森被带走调查并辞职，随后董事长陆建强代为履行行长职责，直至陈海强正式上任。在张荣森被带走调查的同时，浙商银行萧山分行行长李旻、合肥分行行长李洋据报也被有关部门带走。

2023年，副行长兼董秘刘龙失联，其曾是沈仁康旧部，也与张荣森共事搭班多年，其失联或与不良贷款处置案有关。2023年2月，浙商银行原党委书记、董事长沈仁康接受浙江省纪委监委纪律审查和监察调查；2021年9 月，副行长张长弓被带走调查；2020 年 10 月，浙商银行上海分行原行长顾清良一审被判处有期徒刑14年……

业务快速扩张以及高管变动不断，无疑对浙商银行的资产质量及业务发展造成重大影响。2024年业绩增长失速就给浙商银行敲响了警钟。此外，“内忧”不断也引发了投资者质疑该行管理团队是否具有向心力，极大影响了市场信心。

近一年来，浙商银行遭遇多轮股东及高管减持。其中，股东山东国信通过大宗交易减持1.95亿股，横店集团宣布减持不超过1%的股份。吴建伟、盛宏清等高级管理人员在2024年通过二级市场累计减持超40万股，引发不少投资者对其未来发展前景的疑虑。

在经济学家、新金融专家、盘古智库高级研究员余丰慧看来，从列出的违规行为来看，这些问题涵盖了信贷业务、资产池管理、跨境贷款、存款与贷款操作、信用卡及票据业务等多个方面，显示出银行内部风险管理和制度执行上的广泛缺陷。这些违规行为不仅可能损害客户的利益，还可能导致金融市场的不稳定，影响银行自身的声誉和长期发展。

陈海强在2024年度业绩说明会上也多次强调“智慧经营”。他表示未来浙商银行不再一味追求规模情结，不再走“垒大户”的老路，不再关注“挣快钱”，这些都是浙商银行追求长期价值的选择和方向。

2024年，以陆建强、陈海强为首的“双强”领导班底，否带领浙商银行解决此前内控“顽疾”，迎来新的发展图景，并进一步提升业绩水平，值得持续关注。